ភាគហ៊ុនទាំង 27 នេះអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវផលប័ត្រចម្រុះជាង S&P 500 — ហើយនោះគឺជាអត្ថប្រយោជន៍សំខាន់នៅពេលនេះ

ប៉ុន្តែមានការពិចារណាផ្សេងទៀតនៅពេលនិយាយអំពីការធ្វើពិពិធកម្ម - ពោលគឺកត្តា។ ក្នុងអំឡុងពេលសម្ភាសន៍ Scott Weber នៃ Vaughan Nelson Investment Management នៅទីក្រុង Houston បានពន្យល់ពីរបៀបដែលក្រុមភាគហ៊ុន និងទំនិញអាចផ្លាស់ទីជាមួយគ្នា ដោយបន្ថែមទៅលើការខ្វះខាតនៃការធ្វើពិពិធកម្មនៅក្នុងផលប័ត្រធម្មតា ឬមូលនិធិសន្ទស្សន៍។

Weber សហការគ្រប់គ្រងមូលនិធិ Natixis Vaughan Nelson Select 293 លានដុល្លារ
VNSAX,
-1.42​%,
ដែលផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយប្រាំ (ខ្ពស់បំផុត) ពីអ្នកវិនិយោគ-ស្រាវជ្រាវ Morningstar ហើយបានដំណើរការលើសពីស្តង់ដាររបស់ខ្លួន S&P 500។

Vaughan Nelson គឺជាសាខារបស់ Natixis Investment Managers ដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Houston ដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិប្រហែល 13 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង រួមទាំង $5 ពាន់លានដុល្លារដែលគ្រប់គ្រងក្រោមយុទ្ធសាស្រ្តដូចគ្នាជាមួយនឹងមូលនិធិ រួមទាំង Natixis Vaughan Nelson Select ETF
VNSE,
-1.28​%.
ETF ត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2020 ដូច្នេះមិនទាន់មានចំណាត់ថ្នាក់ Morningstar នៅឡើយទេ។

កត្តា - នៅក្នុងកត្តា

Weber បានពន្យល់ពីរបៀបដែលគាត់ និងសហការីបញ្ចូលកត្តា 35 ទៅក្នុងដំណើរការជ្រើសរើសផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ជាឧទាហរណ៍ មូលនិធិមួយអាចកាន់កាប់ភាគហ៊ុននៃការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យ (REITs) ក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុ និងអ្នកផលិតថាមពល។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះស្ថិតនៅក្នុងវិស័យផ្សេងៗគ្នា ដូចដែលបានកំណត់ដោយ Standard & Poor's។ ប៉ុន្តែ​ការ​សម្តែង​របស់​ពួក​គេ​អាច​នឹង​ត្រូវ​គ្នា​។

លោក Weber បានចង្អុលបង្ហាញថា ជាឧទាហរណ៍ REITs ត្រូវបានបំបែកចេញពីផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីក្លាយជាវិស័យផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេក្នុងឆ្នាំ 2016។ "តើវាធ្វើឱ្យ REIT មានភាពរសើបជាងមុនចំពោះអត្រាការប្រាក់ដែរឬទេ? ចម្លើយគឺទេ”។ "ការដាក់ធុងវិស័យ S&P គឺប្រសើរជាងការបំពាន ប៉ុន្តែវាមិនល្អឥតខ្ចោះទេ"។

ជាការពិតណាស់ ឆ្នាំ 2022 គឺជាករណីលើកលែងមួយ ដោយទ្រព្យសម្បត្តិជាច្រើនបានធ្លាក់ចុះក្នុងតម្លៃក្នុងពេលតែមួយ។ ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេលវែង ការវិភាគកត្តាអាចកំណត់អត្តសញ្ញាណទំនាក់ទំនង និងដឹកនាំអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់ដើម្បីកំណត់ការវិនិយោគរបស់ពួកគេនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន វិស័យ ឬឧស្សាហកម្មដែលតម្លៃរបស់ពួកគេមាននិន្នាការផ្លាស់ប្តូរជាមួយគ្នា។ Weber បាននិយាយថារចនាប័ទ្មនេះបានជួយ Natixis Vaughan Nelson Select Fund ដំណើរការលើសពីស្តង់ដាររបស់វា។

ការត្រលប់ទៅសមាសធាតុដ៏ធំបំផុតទាំងប្រាំនៃ S&P 500 ពួកគេទាំងអស់សុទ្ធតែផ្តោតលើបច្ចេកវិទ្យា ទោះបីជាមានតែពីរគឺ Apple និង Microsoft ដែលស្ថិតនៅក្នុងវិស័យព័ត៌មានវិទ្យា ខណៈដែល Alphabet ស្ថិតនៅក្នុងវិស័យទំនាក់ទំនង ហើយ Tesla ស្ថិតនៅក្នុងផ្នែកការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់។ . លោក Weber បាននិយាយថា "ដោយមិនគិតពីវិស័យ" ពួកគេមានទំនោរទៅជាមួយគ្នា។

ការប៉ះពាល់នឹងតម្លៃទំនិញ ពេលវេលានៃលំហូរប្រាក់ចំណូលតាមរយៈវដ្តសេដ្ឋកិច្ច (ដែលរួមបញ្ចូលផងដែរនូវការប៉ះពាល់រូបិយវត្ថុ) អតិផរណា និងធាតុជាច្រើនទៀតគឺជាកត្តាបន្ថែមដែល Weber និងសហការីរបស់គាត់បញ្ចូលទៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្របែងចែកទូលំទូលាយរបស់ពួកគេ និងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនបុគ្គល។

ជាឧទាហរណ៍ អ្នកប្រហែលជារំពឹងថាអតិផរណា អចលនទ្រព្យ និងមាសជាធម្មតានឹងផ្លាស់ទីជាមួយគ្នា។ ប៉ុន្តែដូចដែលយើងកំពុងឃើញនៅឆ្នាំនេះ ជាមួយនឹងអតិផរណាខ្ពស់ និងអត្រាការប្រាក់កើនឡើង វាមានសម្ពាធធ្លាក់ចុះលើតម្លៃអចលនទ្រព្យ ខណៈតម្លៃមាស
GC00,
-0.42​%
បានធ្លាក់ចុះ 10% នៅឆ្នាំនេះ។

ការជីកកកាយបន្ថែមទៀត កត្តាក៏រួមបញ្ចូលភាពរសើបនៃការវិនិយោគចំពោះមូលបត្របំណុលរដ្ឋាភិបាលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងប្រទេសដទៃទៀតនៃកាលកំណត់ផ្សេងៗ ការរីករាលដាលនៃឥណទានរវាងសញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម និងរដ្ឋាភិបាលនៅក្នុងប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍ អត្រាប្តូរប្រាក់ និងវិធានការនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ការប្រែប្រួលតម្លៃ និងសន្ទុះ។

ការជ្រើសរើសភាគហ៊ុន

ការកាន់កាប់ដ៏ធំបំផុតនៃមូលនិធិ Select គឺ NextEra Energy Inc.
នី
-4.07​%,
ដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ FPL ដែលជាឧបករណ៍ប្រើប្រាស់អគ្គិសនីដ៏ធំបំផុតរបស់រដ្ឋផ្លរីដា។ FPL កំពុង​ផ្អាក​រោងចក្រ​ធ្យូងថ្ម និង​ជំនួស​សមត្ថភាព​ផលិត​ថាមពល​ដោយ​ឧស្ម័ន​ធម្មជាតិ ព្រមទាំង​ឧបករណ៍​ខ្យល់ និង​ពន្លឺព្រះអាទិត្យ។

លោក Weber បាននិយាយថា "មិនមានក្រុមហ៊ុនណាមួយនៅលើភពផែនដីដែលប្រសើរជាងក្នុងការទទួលបានជំនួស (មានន័យថាព្រះអាទិត្យ និងខ្យល់) ជំនាន់ត្រូវបានដាក់ពង្រាយ។ ប៉ុន្តែដោយសារតែពួកគេជាម្ចាស់ FPL វិនិយោគិនរបស់ខ្ញុំមួយចំនួននិយាយថាវាគឺជាអ្នកបញ្ចេញកាបូនដ៏ធំបំផុតមួយនៅលើភពផែនដី”។

លោក​បាន​បន្ថែម​ថា “ជា​លទ្ធផល​នៃ​ជំនាញ​របស់​ពួកគេ​ក្នុង​ការ​ប្រតិបត្តិការ ពួកគេ​នឹង​បង្កើត​ផល​ចំណេញ​ដ៏​អស្ចារ្យ​សម្រាប់​វិនិយោគិន​”។ ភាគហ៊ុនរបស់ NextEra បានត្រឡប់មកវិញ 446% ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ការអនុវត្តមួយដែលជួយលើកកំពស់ការត្រឡប់មកវិញលើភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន ហើយសន្មតថាតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនត្រូវបាន "ទម្លាក់ទ្រព្យសកម្ម" ទៅក្នុង NextEra Energy Partners LP
NEP
-2.77​%,
ដែល NEE គ្រប់គ្រង លោក Weber បាននិយាយ។ លោក​បាន​បន្ថែម​ថា ទ្រព្យ​សកម្ម​ដែល​ដាក់​ចូល​ទៅ​ក្នុង​ភាព​ជា​ដៃ​គូ​មាន​ទំនោរ​ទៅ​រក​ “ភាព​អស្ចារ្យ​ក្នុង​ការ​បង្កើត​លំហូរ​សាច់​ប្រាក់ ប៉ុន្តែ​មិន​មែន​លើ​ការ​សម្រេច​បាន​កំណើន​នោះ​ទេ”។

នៅពេលដែលត្រូវបានសួរសម្រាប់ឧទាហរណ៍បន្ថែមទៀតនៃភាគហ៊ុននៅក្នុងមូលនិធិដែលអាចផ្តល់នូវប្រាក់ចំណេញរយៈពេលវែងដ៏ល្អ Weber បានលើកឡើងអំពី Monolithic Power Systems Inc.
MPWR,
+ 0.83%,
ជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងទូលំទូលាយនៃភាគហ៊ុន semiconductor នៅឆ្នាំនេះ។ (The iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 0.62%
បានធ្លាក់ចុះ 21% នៅឆ្នាំនេះ ខណៈពេលដែលឧស្សាហកម្មបានធ្លាក់ចុះ Nvidia Corp.
អិនអេឌីឌី
+ 1.19%
និង Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 0.94%
ធ្លាក់ចុះ 59% និង 60% រៀងគ្នា។)

លោកបាននិយាយថា Monolithic Power បាននិងកំពុងបង្កើតការវិនិយោគជាបន្តបន្ទាប់ដែលធ្វើអោយប្រសើរឡើងនូវផលចំណេញលើដើមទុនវិនិយោគ (ROIC)។ ROIC របស់ក្រុមហ៊ុនគឺជាប្រាក់ចំណេញរបស់ខ្លួនដែលបែងចែកដោយផលបូកនៃតម្លៃភាគហ៊ុនដែលខ្លួនបានចេញក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ និងបំណុលបច្ចុប្បន្នរបស់វា។ វាមិនឆ្លុះបញ្ចាំងពីតម្លៃភាគហ៊ុន និងត្រូវបានចាត់ទុកថាជាវិធានការដ៏ល្អនៃភាពជោគជ័យរបស់ក្រុមគ្រប់គ្រងក្នុងការសម្រេចចិត្តវិនិយោគ និងការគ្រប់គ្រងគម្រោង។ ROICC របស់ Monolithic Power សម្រាប់ឆ្នាំ 2021 គឺ 21.8% យោងតាម ​​FactSet កើនឡើងពី 13.2% កាលពីប្រាំឆ្នាំមុន។

“យើងចង់ឃើញអាជីវកម្មដែលបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនលើសពីតម្លៃដើមទុនរបស់ខ្លួន។ លើសពីនេះ ពួកគេ​ត្រូវ​វិនិយោគ​ដើមទុន​របស់ពួកគេ​ក្នុង​ការបង្កើន​ប្រាក់​ចំណេញ​ជា​បន្តបន្ទាប់​»។

ឧទាហរណ៍មួយទៀតដែល Weber បានផ្តល់ឱ្យអំពីភាគហ៊ុនដែលកាន់កាប់ដោយមូលនិធិគឺ Dollar General Corp ។
ឌីជី
-0.48​%,
ដែលគាត់ហៅថាប្រតិបត្តិករល្អជាងគូប្រជែង Dollar Tree Inc.
DLTR,
-0.67​%,
ដែលជាម្ចាស់ដុល្លារគ្រួសារ។ លោកបានលើកឡើងពីការដាក់ឱ្យដំណើរការរបស់ DG លើការផ្តល់អាហារកក និងអាហារស្រស់ ក៏ដូចជាផ្លូវរីកចម្រើនរបស់វា៖ "ពួកគេនៅតែមានហាងចំនួន 8,000 ឬ 9,000 ដើម្បីសាងសង់" នៅសហរដ្ឋអាមេរិក។

ការកាន់កាប់មូលនិធិ

ដើម្បីផ្តល់នូវបញ្ជីភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នពេញលេញដែលស្ថិតក្រោមយុទ្ធសាស្រ្តរបស់ Weber នេះគឺជាភាគហ៊ុនចំនួន 27 ដែលកាន់កាប់ដោយ Natixis Vaughan Select ETF គិតត្រឹមថ្ងៃទី 30 ខែកញ្ញា។ មុខតំណែងធំជាងគេទាំង 10 មានចំនួន 49% នៃផលប័ត្រ៖

ក្រុមហ៊ុន	Ticker	% នៃផលប័ត្រ
ក្រុមហ៊ុន NextEra Energy Inc.	នី -4.07​%	5.74%
ដុល្លារទូទៅខប។	ឌីជី -0.48​%	5.51%
ក្រុមហ៊ុនដាណាហេ	DHR, -5.74​%	4.93%
ក្រុមហ៊ុន Microsoft Corp.	MSFT, -0.14​%	4.91%
Amazon.com Inc	AMZN, + 0.16%	4.90%
Sherwin-Williams Co.	SHW, -2.90​%	4.80%
ក្រុមហ៊ុន Wheaton Precious Metals Corp.	WPM, + 0.75%	4.76%
ការផ្លាស់ប្តូរអន្តរទ្វីប	អាយ។ អេ។ -1.42​%	4.52%
ម៉ាកខេកម៉ិចនិងខូ	MKC, -2.54​%	4.48%
ក្រុមហ៊ុន Clorox	CLX, -2.75​%	4.39%
Aon PLC ថ្នាក់ A	AON, -2.57​%	4.33%
Jack Henry & Associates Inc.	JKHY, -0.88​%	4.08%
ក្រុមហ៊ុន Motorola សូលូសិន	MSI -1.20​%	4.08%
ក្រុមហ៊ុន Vertex Pharmaceuticals Inc.	VRTX, -0.64​%	4.01%
ក្រុមហ៊ុន Union Pacific Corp.	យូ។ ភី។ ភី។ -6.80​%	3.99%
អក្ខរក្រមអ៊ិនធឺណិតថ្នាក់ A	ហ្គូហ្គោល + 0.34%	3.03%
ចនសុននិងចនសុន	JNJ, + 0.26%	2.98%
ក្រុមហ៊ុន Nvidia Corp.	អិនអេឌីឌី + 1.19%	2.92%
ក្រុមហ៊ុន Cogent Communications Holdings Inc.	CCOI, -0.51​%	2.81%
Kosmos Energy Ltd.	កូស + 0.48%	2.68%
ក្រុមហ៊ុន VeriSign Inc.	VRSN, -1.88​%	2.15%
ក្រុមហ៊ុន Chemed Corp.	ឆេ -0.28​%	2.06%
Berkshire Hathaway Inc។ ថ្នាក់ខ	BRK.B, -1.73​%	2.00%
ក្រុមហ៊ុន Saia Inc	SAIA -5.33​%	1.97%
ម៉ុនលីធិចផៅវ័រអិលធីឌី។	MPWR, + 0.83%	1.96%
ក្រុមហ៊ុន Entegris Inc.	ENTG, -0.77​%	1.93%
Luminar Technologies Inc. ថ្នាក់ A	LAZR + 1.60%	0.96%
ប្រភព៖ មូលនិធិ Natixis

អ្នកអាចចុចលើ tickers សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។ ចុច នៅ​ទីនេះ សម្រាប់មគ្គុទ្ទេសក៍លម្អិតនៃព័ត៌មានដែលអាចរកបានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch.com ។

ការអនុវត្តមូលនិធិ

មូលនិធិ Natixis Vaughan Select ត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅថ្ងៃទី 29 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2012។ នេះគឺជាតារាងរយៈពេល 10 ឆ្នាំដែលបង្ហាញពីការត្រឡប់មកវិញសរុបនៃភាគហ៊ុនថ្នាក់ A របស់មូលនិធិធៀបនឹង S&P 500 ជាមួយនឹងភាគលាភដែលបានវិនិយោគឡើងវិញ។ ការគិតថ្លៃលក់មិនត្រូវបានរាប់បញ្ចូលពីតារាង និងលេខប្រតិបត្តិការ។ នៅក្នុងបរិយាកាសបច្ចុប្បន្នសម្រាប់ការចែកចាយមូលនិធិទៅវិញទៅមក ការគិតថ្លៃលក់ត្រូវបានលើកលែងជាញឹកញាប់សម្រាប់ការទិញភាគហ៊ុនថ្មីតាមរយៈទីប្រឹក្សាវិនិយោគ។

នេះគឺជាការប្រៀបធៀបនៃការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់ឆ្នាំ 2022 និងប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមសម្រាប់រយៈពេលផ្សេងៗនៃភាគហ៊ុនថ្នាក់ A របស់មូលនិធិទៅនឹង S&P 500 និងប្រភេទមូលនិធិ Morningstar រហូតដល់ថ្ងៃទី 18 ខែតុលា៖