ជាមួយនឹងប្រធាន Federal Reserve លោក Jerome Powell គ្រោងនឹងថ្លែងសុន្ទរកថាដ៏សំខាន់មួយនៅថ្ងៃសុក្រ ទីបំផុតវិនិយោគិនអាចនឹងចាប់ផ្តើមទទួលយកគាត់តាមពាក្យរបស់គាត់៖ ធនាគារកណ្តាលនឹងរក្សាជំហរមិនច្បាស់លាស់ដើម្បីគ្រប់គ្រងអតិផរណាខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេល XNUMX ទសវត្សរ៍។ នេះមានន័យថាទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុនឹងនៅតែប្រែប្រួល ទោះបីជាមានការប្រមូលផ្តុំទីផ្សារភាគហ៊ុននាពេលថ្មីៗនេះក៏ដោយ។
មានហេតុផលជាច្រើនដើម្បីពិចារណាលើការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ ឬ REITs ដែលជាកន្លែងមានសុវត្ថិភាពក្នុងការផ្តល់ប្រាក់ចំណូលស្ថិរភាពនៅពេលដែលអតិផរណានៅតែខ្ពស់ ហើយមុននឹងការធ្លាក់ចុះនៃសេដ្ឋកិច្ច។
ខាងក្រោមនេះគឺជាអេក្រង់នៃ REITs សមធម៌ដែលរំពឹងថានឹងបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ឱ្យបានច្រើន ដើម្បីអនុញ្ញាតឱ្យមានការកើនឡើងភាគលាភនៅឆ្នាំ 2023។
ក្នុង ត្រូវដឹង ជួរឈរនៅថ្ងៃទី 24 ខែសីហាលោក Steve Goldstein បានសង្ខេបការព្យាករណ៍នៃ "ថ្មី"supercycle ក្នុងអតិផរណា និងអត្រាការប្រាក់ពី Dario Perkins នាយកគ្រប់គ្រងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចសកលនៅ TS Lombard ។
Perkins រំពឹងថាអត្រាការប្រាក់រយៈពេលវែងនឹងបន្តកើនឡើងខ្ពស់ ហើយស្នើឱ្យឆ្នាំ 2020 នឹងតម្រូវឱ្យវិនិយោគិនទទួលយក "វិធីសាស្រ្តដ៏ឈ្លាសវៃបន្ថែមទៀតចំពោះការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម"។
ការផ្លាស់ប្តូរឆ្ងាយពីអ្នកផ្តល់សេវាដែលគ្រប់គ្រងទីផ្សារគោរហូតដល់ឆ្នាំ 2021 គាត់ជឿថាអ្វីដែលនឹងដំណើរការល្អបំផុតគឺការបែងចែកទៅឱ្យទ្រព្យសកម្មរូបី រួមទាំងអចលនទ្រព្យផងដែរ។
ការបំបែកផ្នែក REIT
ការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យមានច្រើនប្រភេទ ប៉ុន្តែធាតុសំខាន់គឺពួកគេឆ្លងកាត់ប្រាក់ចំណូលភាគច្រើនទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនដើម្បីរក្សារចនាសម្ព័ន្ធ REIT ដែលទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពន្ធ។
មាន REITs ពីរប្រភេទធំៗ៖ កម្ចីទិញផ្ទះ REITs ដែលផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អ្នកខ្ចីពាណិជ្ជកម្ម ឬលំនៅដ្ឋាន និង/ឬវិនិយោគលើមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយហ៊ីប៉ូតែក និង REITs សមធម៌ ដែលកាន់កាប់អចលនទ្រព្យពាណិជ្ជកម្ម ឬលំនៅដ្ឋាន ហើយជួលវាចេញ។
REITs គឺជាវដ្ត ដោយការវាយតម្លៃត្រូវបានដាក់សម្ពាធនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ ឥទ្ធិពលនេះអាចត្រូវបានប្រកាសជាពិសេសសម្រាប់ REITs កម្ចីទិញផ្ទះ ពីព្រោះអាជីវកម្មផ្តល់ប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះមានការថយចុះដោយសារអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។
រហូតមកដល់ពេលនេះ ដល់ថ្ងៃទី 24 ខែសីហា វិស័យអចលនទ្រព្យ S&P 500 បានធ្លាក់ចុះ 15% ខណៈដែល S&P 500 ពេញលេញ។
SPX
គឺធ្លាក់ចុះ 12% ទាំងជាមួយភាគលាភដែលបានវិនិយោគឡើងវិញ។
ការសម្លឹងមើលយូរជាងនេះអាចនឹងធ្វើឱ្យអ្នកភ្ញាក់ផ្អើល។ S&P Dow Jones Indices បានបំបែកវិស័យអចលនទ្រព្យចេញពីវិស័យហិរញ្ញវត្ថុក្នុងឆ្នាំ 2016។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើយើងបង្រួមទៅក្រុមឧស្សាហកម្ម S&P 500 REIT សម្រាប់រង្វាស់ការអនុវត្តរយៈពេលវែង ការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 20 ឆ្នាំគឺ 9.9% ទៅមុខបន្តិច។ នៃការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម 500 ឆ្នាំរបស់ S&P 20 គឺ 9.8% ។
REITs តាមប្រភេទ
ប្រភេទផ្សេងគ្នានៃ REITs ឆ្លងកាត់វដ្តសេដ្ឋកិច្ចផ្សេងៗគ្នា។ ជាឧទាហរណ៍ REITs សណ្ឋាគារ និងអ្នកជួលរបស់ពួកគេបានរងទុក្ខយ៉ាងខ្លាំងនៅដំណាក់កាលដំបូងនៃការរាតត្បាតនៃមេរោគឆ្លង ដោយចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការបិទនិម្មិតនៃឧស្សាហកម្មធ្វើដំណើរក្នុងអំឡុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2020។
REITs ជាច្រើនផ្តោតលើឃ្លាំងស្តុកទំនិញ និងកន្លែងដឹកជញ្ជូន ដែលទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងថ្លៃជួលប្រចាំឆ្នាំពីរខ្ទង់ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ នេះបើយោងតាមលោក Vikram Malhotra នាយកគ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យនៅ Mizuho ។
ប៉ុន្តែ Amazon.com Inc.
AMZN
បាននិយាយនៅក្នុងវា សេចក្តីប្រកាសព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុត្រីមាសទីមួយ នៅក្នុងខែមេសា បន្ទាប់ពីពង្រីកទំហំបណ្តាញបំពេញបន្ថែមរបស់ខ្លួនទ្វេដងក្នុងរយៈពេលត្រឹមតែ XNUMX ឆ្នាំ វាបាន "លែងដេញតាមសមត្ថភាពរាងកាយ ឬបុគ្គលិក" ហើយត្រូវបាន "ផ្តោតលើការកែលម្អផលិតភាព និងប្រសិទ្ធភាពចំណាយ" នៅក្នុងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដឹកជញ្ជូនរបស់វា។
ក្នុងអំឡុងពេលសម្ភាសន៍ លោក Malhotra បាននិយាយថា បន្ទាប់ពីការប្រកាសរបស់ក្រុមហ៊ុន Amazon គាត់ និងសហការីបាន "សង្កេត និងឮនៅក្នុងទីផ្សារថា Amazon កំពុងដាក់ឃ្លាំងនៅលើទីផ្សាររង" ។
គាត់បាននិយាយថា "ដូច្នេះអ្នកលេងដ៏ធំបំផុតនៅក្នុង e-commerce បានប្រាប់ទីផ្សារថាវាមានច្រើនពេកហើយត្រូវបានសមហេតុផលហើយដែលបណ្តាលឱ្យស្តុកភស្តុភារធ្លាក់ចុះ" ។
ក្រុមហ៊ុន Prologis Inc
PLD
គឺជាការជួញដូរជាសាធារណៈដ៏ធំបំផុតរបស់ US REIT នៅក្នុងឃ្លាំង និងកន្លែងដឹកជញ្ជូន។ ក្រុមហ៊ុននេះបានចុះបញ្ជីក្រុមហ៊ុន Amazon, FedEx Corp.
FDX,
ហូមដេប៉ូអ៊ិន។
HD,
Geodis និង Walmart Inc.
WMT
ក្នុងនាមជាអតិថិជនធំជាងគេទាំងប្រាំរបស់ខ្លួននៅចុងឆ្នាំ 2021 ដោយ Amazon ជួល 24 លានហ្វីតការ៉េ ឬ 7% នៃចំនួនសរុបរបស់វា។
ភាគហ៊ុនរបស់ Prologis បានធ្លាក់ចុះ 21% សម្រាប់ឆ្នាំ 2022 រហូតដល់ថ្ងៃទី 24 ខែសីហា ជាមួយនឹងភាគលាភត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញ។ ទិន្នផលភាគលាភរបស់ភាគហ៊ុនគឺប្រហែល 2.5% ។ Prologis គ្រោងនឹងទិញយកក្រុមហ៊ុន Duke Realty Corp.
DRE
តាមរយៈការ កិច្ចព្រមព្រៀងភាគហ៊ុនទាំងអស់មានតម្លៃ 26 ពាន់លានដុល្លារ នៅពេលដែលវាត្រូវបានប្រកាសនៅក្នុងខែមិថុនា។
Mizuho មានការវាយតម្លៃអព្យាក្រឹតលើ Prologis ដែល Malhotra បាននិយាយថា "មិនមានការយល់ស្រប" ។ វាប្រាកដណាស់ — ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគ 17 នាក់ដែលត្រូវបានស្ទង់មតិដោយ FactSet 13 វាយតម្លៃភាគហ៊ុន "ទិញ" ឬសមមូល។ នៅសល់គឺជាការវាយតម្លៃអព្យាក្រឹត។
គាត់បាននិយាយបន្តទៀតថា Mizuho កំពុងត្រួតពិនិត្យប្រតិបត្តិករដឹកជញ្ជូនភាគីទីបី ដូចជា XPO Logistics Inc.
XPO,
FedEx និង United Parcel Service Inc.
UPS
សម្រាប់សញ្ញានៃការធ្លាក់ចុះតម្រូវការ ប្រសិនបើសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
ជាមួយនឹងអ្វីដែលបាននិយាយថាវាអាចមានជួរប្រាក់សម្រាប់ REITs ឃ្លាំង / ភស្តុភារ: Malhotra រំពឹងថាកំណើនជួលនៅក្នុងលំហនឹងថយចុះដល់ "ពាក់កណ្តាលដល់ខ្ពស់មួយខ្ទង់" ពីជួរបច្ចុប្បន្នលើសពី 10% ។ នេះបើតាមក្រសួងការងារ សន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ក្នុងខែកក្កដាបានបង្ហាញពីការកើនឡើង 8.5% ពីឆ្នាំមុន។ វាត្រូវបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងពី 9.1% នៅក្នុងខែមុន។ វាប្រហែលជាមិនមែនជាការអូសបន្លាយច្រើនពេកទេក្នុងការរំពឹងថាប្រតិបត្តិករឃ្លាំង REIT នឹងអាចរក្សាការជួលរបស់ពួកគេឱ្យកើនឡើងដើម្បីផ្គូផ្គង ឬផ្តួលល្បឿននៃអតិផរណា។
នេះគឺជាកន្លែងដែលគំនិតផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកចូលមកលេង ដោយផ្អែកលើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ តើនិន្នាការបន្តឆ្ពោះទៅរកការទិញទំនិញតាមអ៊ីនធឺណិត និងតម្រូវការសម្រាប់ការចែកចាយរហ័សអាចឱ្យ Prologis និងដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួនមានដំណើរការប្រសើរជាងក្នុងរយៈពេល 10 ទៅ 24 ឆ្នាំខាងមុខដែរឬទេ? ការត្រឡប់មកវិញសរុបរយៈពេលប្រាំឆ្នាំរបស់ Prologis ទោះបីជាថ្ងៃទី 138 ខែសីហាគឺ 85% (ធៀបនឹង 500% សម្រាប់ S&P XNUMX) ទោះបីជាមានការដកថយដ៏ធំនៅឆ្នាំនេះក៏ដោយ។
ការពិនិត្យមើលភាគហ៊ុន REITs
ដើម្បីពិនិត្យមើលយ៉ាងទូលំទូលាយលើការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យដែលបានចុះបញ្ជីនៅសហរដ្ឋអាមេរិក យើងបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹង 185 ដែលរួមបញ្ចូលនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ Russell 3000
រ៉ា។ អេ.
សន្ទស្សន៍នេះតំណាងឱ្យប្រហែល 98% នៃភាគហ៊ុនអាមេរិក នេះបើយោងតាម FactSet ។
បន្ទាប់មកយើងបានពិនិត្យមើលការប្រមូលផ្តុំនៃការវិនិយោគរបស់ REIT នីមួយៗ ហើយបានដកចេញនូវ REITs កម្ចីទិញផ្ទះទាំងអស់ ដើម្បីនាំយកបញ្ជីនេះចុះទៅ 158 ក្រុមហ៊ុន។ យើងបានកាត់បន្ថយបន្ថែមទៀតដល់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 112 ដែលការប៉ាន់ប្រមាណការយល់ស្របមានក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគយ៉ាងហោចណាស់ 2023 នាក់ដែលត្រូវបានស្ទង់មតិដោយ FactSet សម្រាប់មូលនិធិដែលបានកែតម្រូវពីប្រតិបត្តិការក្នុងឆ្នាំ XNUMX ។
មធ្យោបាយមួយដើម្បីវាស់ស្ទង់សមត្ថភាពនៃការទូទាត់ភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺដើម្បីមើលលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃដែលបានប៉ាន់ប្រមាណរបស់ខ្លួន — លំហូរសាច់ប្រាក់ដែលនៅសល់បន្ទាប់ពីការចំណាយដើមទុនដែលរំពឹងទុក។ សម្រាប់ REITs មូលនិធិពីប្រតិបត្តិការ (FFO) - ជាវិធានការមិនមែន GAAP - ត្រូវបានគេប្រើជាទូទៅ។ FFO បន្ថែមការរំលោះ និងការរំលោះ (ធាតុមិនមែនសាច់ប្រាក់) ត្រឡប់ទៅរកប្រាក់ចំណូល ខណៈពេលដែលមិនរាប់បញ្ចូលការចំណេញលើការលក់អចលនទ្រព្យ។ មូលនិធិដែលបានកែសម្រួលពីប្រតិបត្តិការ (AFFO) បន្តទៅមុខទៀត ដោយកំណត់ការចំណាយដើមទុនដែលរំពឹងទុក ដើម្បីរក្សាគុណភាពនៃការវិនិយោគអចលនទ្រព្យ។
ប្រសិនបើយើងបែងចែក AFFO ប៉ាន់ស្មានរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយដោយតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នរបស់វា យើងមានទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មាន។ នេះអាចត្រូវបានប្រៀបធៀបជាមួយនឹងទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នដើម្បីមើលថាតើមាន "headroom" សម្រាប់ការកើនឡើងបន្ថែមទៀត — សង្ឃឹមថានឹងមាន headroom ច្រើន។
ក្នុងចំណោម 112 REITs ដែលនៅសេសសល់ 104 បង់ភាគលាភ ហើយបានប៉ាន់ប្រមាណថា 2023 headroom យ៉ាងហោចណាស់ 1.00% — នោះគឺជាការកាត់ផ្តាច់ចុងក្រោយរបស់យើង។
យើងបានដាក់ 104 REITs ទៅជាប្រាំបីប្រភេទធំទូលាយ។ នេះមិនតែងតែងាយស្រួលនោះទេ ព្រោះ REIT អាចមានភាពចម្រុះខ្លាំង។ ដូច្នេះប្រភេទគឺជាការប៉ុនប៉ងដើម្បីដាក់ REIT នីមួយៗនៅក្នុងក្រុមមួយយោងទៅតាមការផ្តោតអារម្មណ៍អាជីវកម្មធ្ងន់បំផុត។ បន្ទាប់មកយើងបានបង្រួបបង្រួមបន្តិចបន្ថែមទៀតដល់ប្រភេទធំចំនួនប្រាំបួន ហើយបានតម្រៀបពួកវាដោយការរំពឹងទុកទិន្នផល 2023 AFFO ។
ឧទាហរណ៍ ក្រុមហ៊ុនឃ្លាំង/ភស្តុភារស្ថិតនៅក្នុងប្រភេទ "ឧស្សាហកម្ម"។ យើងនឹងចាប់ផ្តើមជាមួយវា។
REITs ឧស្សាហកម្ម
នេះគឺជា REITs ឧស្សាហកម្មចំនួន 10 ដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់ ជាមួយនឹងទិន្នផល AFFO ដែលរំពឹងទុកខ្ពស់បំផុតសម្រាប់ឆ្នាំ 2023៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| ភាពជឿជាក់លើលក្ខណៈសម្បត្តិឧស្សាហកម្ម | ILPT | 14.65% | 0.49% | 14.16% | $536 |
| ក្រុមហ៊ុន Global Net Lease Inc. | ឧស្ម័នធម្មជាតិ | 12.66% | 11.30% | 1.36% | $1,468 |
| Plymouth Industrial REIT Inc. | PLYM | 7.76% | 4.24% | 3.53% | $833 |
| ក្រុមហ៊ុន Broadstone Net Lease Inc. | អិនអេ | 7.12% | 5.35% | 1.77% | $3,497 |
| Stag Industrial Inc. | STAG ។ | 6.31% | 4.49% | 1.82% | $5,823 |
| ក្រុមហ៊ុន WP Carey Inc. | WPC | 6.28% | 4.93% | 1.35% | $16,563 |
| ក្រុមហ៊ុន PotlatchDeltic | PCH | 5.75% | 3.72% | 2.03% | $3,281 |
| CatchMark Timber Trust Inc. ថ្នាក់ A | CTT | 4.43% | 2.77% | 1.66% | $534 |
| ក្រុមហ៊ុន Americold Realty Trust Inc. | ក្អម | 3.92% | 2.88% | 1.04% | $8,232 |
| ក្រុមហ៊ុន Prologis Inc | PLD | 3.88% | 2.41% | 1.47% | $97,078 |
| ប្រភព: FactSet |
ចុចលើសញ្ញាធីកសម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ រួមទាំងប្រវត្តិរូបអាជីវកម្មផងដែរ។ បន្ទាប់មក អាន មគ្គុទេសក៍លម្អិតរបស់ Tomi Kilgore ចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិនៃព័ត៌មានដែលអាចរកបានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch ។
ការថែទាំសុខភាព
នេះគឺជា REITs ទាំងប្រាំបួនដែលបានជួលចេញនូវទ្រព្យសម្បត្តិថែទាំសុខភាព និងបានឆ្លងកាត់អេក្រង់។ ក្រុមនេះមិនរាប់បញ្ចូលក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតលើលំនៅដ្ឋានជាន់ខ្ពស់៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| ក្រុមហ៊ុនអចលនៈទ្រព្យជឿទុកចិត្ត។ | MPW | 9.94% | 7.63% | 2.31% | $9,111 |
| Global Medical REIT Inc. | GMRE | 9.86% | 7.41% | 2.44% | $742 |
| Sabra Health Care REIT Inc. | SBRA | 9.82% | 7.74% | 2.08% | $3,582 |
| Innovative Industrial Properties Inc. | អាយ។ អេ។ ភី | 9.50% | 7.22% | 2.27% | $2,710 |
| ខនត្រេតស្ទ្រីត REIT Inc. | CTRE | 7.71% | 5.08% | 2.62% | $2,101 |
| Community Healthcare Trust Inc. | ស៊ី។ ស៊ី។ ធី | 6.73% | 4.53% | 2.21% | $973 |
| Healthpeak Properties Inc. | កំពូល | 5.79% | 4.43% | 1.36% | $14,617 |
| Healthcare Realty Trust Inc. ថ្នាក់ A | HR | 5.50% | 1.69% | 3.81% | $9,826 |
| Welltown Inc. | អណ្តូង | 4.43% | 3.15% | 1.28% | $35,916 |
| ប្រភព: FactSet |
លំនៅដ្ឋាន
ប្រភេទនេះរួមមាន REITs ដែលកាន់កាប់អចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋានសម្រាប់គ្រួសារតែមួយ ឬពហុគ្រួសារ ក៏ដូចជាសហគមន៍លំនៅដ្ឋានផលិត និងលំនៅដ្ឋានជាន់ខ្ពស់។ នេះគឺជា REITs លំនៅដ្ឋានចំនួន 10 ដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់:
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| National Health Investors Inc. | អិនអេអាយ | 6.90% | 5.41% | 1.49% | $2,971 |
| អិលធីឌីប្រូភើធីអ៊ិន។ | LTC | 6.71% | 5.14% | 1.57% | $1,797 |
| BRT Apartments Corp. | BRT | 6.22% | 4.07% | 2.15% | $464 |
| UMH Properties Inc. | HMU | 5.88% | 4.35% | 1.52% | $1,005 |
| NexPoint Residential Trust Inc. | អិនអេចអរ | 5.82% | 2.64% | 3.18% | $1,477 |
| អាផាតមេន Inc.ome REIT Corp | អេអរ | 5.60% | 4.16% | 1.44% | $6,672 |
| ក្រុមហ៊ុន Ventas Inc | វី។ អរ | 5.56% | 3.73% | 1.83% | $19,282 |
| ក្រុមហ៊ុន Independence Realty Trust Inc. | IRT ។ | 5.33% | 2.74% | 2.59% | $4,541 |
| ចន្លោះកណ្តាល | CSR | 5.26% | 3.70% | 1.56% | $1,215 |
| Washington Real Estate Investment Trust | វី | 5.02% | 3.39% | 1.63% | $1,753 |
| ប្រភព: FactSet |
សណ្ឋាគារ និងអចលនទ្រព្យកម្សាន្ត
នេះគឺជា REITs ប្រាំបីដែលជួលសណ្ឋាគារ និង/ឬអចលនទ្រព្យលំហែ ហើយបានឆ្លងកាត់អេក្រង់៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| លក្ខណៈសម្បត្តិអេសភីអេ | EPR | 10.80% | 7.13% | 3.67% | $3,470 |
| RLJ ផ្ទះសំណាក់ទុកចិត្ត | RLJ | 10.75% | 1.56% | 9.19% | $2,085 |
| Park Hotels & Resorts Inc. | PK | 10.48% | 0.27% | 10.21% | $3,287 |
| សណ្ឋាគារ Pebblebrook ទុកចិត្ត | សហរដ្ឋអាមេរិក | 10.12% | 0.21% | 9.91% | $2,511 |
| ក្រុមហ៊ុន Apple Hospitality REIT Inc. | ផ្លែប៉ោម | 9.62% | 5.03% | 4.58% | $3,820 |
| Host Hotels & Resorts Inc. | HST | 8.47% | 2.57% | 5.90% | $13,366 |
| ក្រុមហ៊ុន Gaming និង Leisure Properties Inc. | ជីភីភី | 7.36% | 5.53% | 1.83% | $13,090 |
| ក្រុមហ៊ុន VICI Properties Inc. | វីស៊ី | 5.98% | 4.24% | 1.74% | $32,736 |
| ប្រភព: FactSet |
ការិយាល័យ
នេះគឺជា 10 REITs ដែលកាន់កាប់អគារការិយាល័យដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់:
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| Brandywine Realty ទុកចិត្ត | ប៊ីអិនអិន | 10.88% | 9.27% | 1.61% | $1,407 |
| ក្រុមហ៊ុន Hudson Pacific Properties Inc. | អេភីភី | 9.91% | 7.28% | 2.62% | $1,945 |
| អេសអិលហ្គ្រីនធីរៀលធីខប។ | SLG | 9.85% | 8.11% | 1.74% | $2,957 |
| ក្រុមហ៊ុន Douglas Emmett Inc. | ដី | 9.25% | 5.48% | 3.77% | $3,595 |
| ក្រុមហ៊ុន Highwoods Properties Inc. | អេជអាយ | 8.51% | 6.27% | 2.24% | $3,358 |
| ក្រុមហ៊ុន Paramount Group Inc. | មយត | 8.25% | 4.30% | 3.95% | $1,625 |
| ក្រុមហ៊ុន Cousins Properties Inc. | ស៊ី។ អេស | 7.38% | 4.52% | 2.86% | $4,290 |
| ភាពជឿជាក់នៃការិយាល័យសាជីវកម្ម | OFC | 7.17% | 4.18% | 2.99% | $2,959 |
| ក្រុមហ៊ុនអចលនទ្រព្យអ៊ីលីលីង។ | DEA | 6.95% | 5.75% | 1.19% | $1,673 |
| ការិយាល័យទីក្រុង REIT Inc. | CIO | 6.94% | 6.45% | 0.50% | $516 |
| ប្រភព: FactSet |
លក់រាយ
នេះគឺជា 10 REITs ដែលភាគច្រើនជួលចេញអចលនទ្រព្យលក់រាយដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់:
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| ក្រុមហ៊ុន Macerich | MAC | 14.68% | 6.02% | 8.65% | $2,139 |
| ស៊ីម៉ូនអចលនៈទ្រព្យគ្រុបអិលធីឌី | SPG | 10.53% | 6.56% | 3.97% | $34,922 |
| Tanger Factory Outlet Centers Inc. | អេសធីធី | 9.21% | 4.93% | 4.28% | $1,694 |
| ក្រុមហ៊ុន Spirit Realty Capital Inc. | Src មួយ | 8.69% | 6.27% | 2.42% | $5,763 |
| Whitestone REIT | WSR | 8.51% | 4.59% | 3.92% | $516 |
| Store Capital Corp. | ហាង | 8.35% | 5.58% | 2.77% | $7,802 |
| អចលនទ្រព្យ RPT | RPT | 8.11% | 5.13% | 2.98% | $863 |
| ខ្លែងរៀលធីគ្រុបទុកចិត្ត | ខេអរអរ។ | 7.80% | 4.03% | 3.76% | $4,455 |
| ហ្គេតធីធីរៀលធីស | ជីធី | 7.25% | 5.42% | 1.83% | $1,413 |
| Acadia Realty Trust | AKR | 7.22% | 4.33% | 2.89% | $1,577 |
| ប្រភព: FactSet |
ទំនាក់ទំនង
នេះគឺជាក្រុមហ៊ុនទាំងប្រាំដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់ដែលជួលចេញនូវទ្រព្យសម្បត្តិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទំនាក់ទំនង ឬក្នុងករណី Outfront Media Inc.
ចេញ,
ផ្ទាំងប៉ាណូ៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| ក្រុមហ៊ុន Uniti Group Inc. | UNIT | 18.95% | 6.24% | 12.72% | $2,282 |
| ក្រុមហ៊ុន Outfront Media Inc. | ចេញ | 11.73% | 6.40% | 5.33% | $3,078 |
| Crown Castle Inc. | CCI | 4.39% | 3.36% | 1.02% | $75,713 |
| អគារ American Tower Corp. | AMT | 4.11% | 2.09% | 2.02% | $123,138 |
| SBA Communications Corp. ថ្នាក់ A | អេសប៊ីស៊ី | 3.99% | 0.85% | 3.1s3% | $35,920 |
| ប្រភព: FactSet |
មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ
REITs មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យទាំងបីនេះបានឆ្លងកាត់អេក្រង់៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| ក្រុមហ៊ុន Iron Mountain Inc. | ន MRI | 7.62% | 4.54% | 3.08% | $15,828 |
| Digital Realty Trust Inc. | DLR | 5.56% | 3.88% | 1.67% | $36,110 |
| ក្រុមហ៊ុន Equinix Inc. | EQIX | 4.74% | 1.85% | 2.89% | $61,154 |
| ប្រភព: FactSet |
ការផ្ទុកដោយខ្លួនឯង។
សម្រាប់ប្រភេទចុងក្រោយរបស់យើង REITs ផ្ទុកដោយខ្លួនឯងចំនួនប្រាំបានឆ្លងកាត់អេក្រង់៖
| ក្រុមហ៊ុន | Ticker | ទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មានឆ្នាំ 2023 | ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្ន | ការប៉ាន់ស្មាន "បន្ទប់ដេក" | មួកផ្សារ។ (លានដុល្លារ) |
| សម្ព័ន្ធភាពផ្ទុកជាតិទុកចិត្ត | អង្គការសង្គមស៊ីវិល | 5.35% | 4.03% | 1.31% | $5,007 |
| CubeSmart | CUBE បាន | 5.27% | 3.52% | 1.75% | $10,958 |
| Life Storage Inc. | អិល។ អេ | 4.83% | 3.21% | 1.62% | $11,340 |
| ការផ្ទុកសាធារណៈ | PSA | 4.64% | 2.33% | 2.31% | $60,213 |
| Extra Space Storage Inc. | EXR | 4.27% | 2.89% | 1.38% | $27,811 |
| ប្រភព: FactSet |
ប្រសិនបើអ្នកចាប់អារម្មណ៍លើ REIT space អ្នកត្រូវធ្វើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក ហើយរក្សាគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នកក្នុងចិត្ត - កំណើន ប្រាក់ចំណូល ឬទាំងពីរ - ហើយរៀបចំដើម្បីបន្តការប្តេជ្ញាចិត្តសម្រាប់រយៈពេលវែង ដែលមានន័យថាច្រើនឆ្នាំ។
ក្នុងចំណោម REITs ដែលបានចុះបញ្ជីក្នុងតារាងខាងលើ Malhotra មានចំណាត់ថ្នាក់ "ទិញ" នៅលើ Ventas Inc.
វី។ អរ,
Welltown Inc.
អណ្តូង,
ក្រុមហ៊ុនអចលនៈទ្រព្យជឿទុកចិត្ត។
MPW,
ក្រុមហ៊ុន Paramount Group Inc.
មយត
និង Duke Realty (ដែលឥឡូវនេះធ្វើពាណិជ្ជកម្មស្របតាម Prologis ដោយរំពឹងថាការច្របាច់បញ្ចូលគ្នាត្រូវបានបញ្ចប់)។
នៅពេលត្រូវបានសួរថាតើ REITs ដែលមានតម្លៃទិញមានដូចគ្នានោះ Malhotra បាននិយាយថា "ទាំងនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនជាបុគ្គល ដែលយើងជឿថាអំណាចនៃការកំណត់តម្លៃនឹងនៅតែមាន។"
គាត់ក៏បាននិយាយផងដែរថាអត្ថប្រយោជន៍ទាំងអស់ពីនិន្នាការប្រធានបទ រួមទាំងសម្រាប់ REITs ថែទាំសុខភាព ភាពចាស់នៃចំនួនប្រជាជន។
ស្តាប់ពី Ray Dalio នៅ MarketWatch's គំនិតថ្មីល្អបំផុតនៅក្នុងពិធីបុណ្យប្រាក់ នៅថ្ងៃទី 21 និង 22 ខែកញ្ញានៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ អ្នកត្រួសត្រាយនៃមូលនិធិការពារហានិភ័យមានទស្សនៈយ៉ាងមុតមាំលើកន្លែងដែលសេដ្ឋកិច្ចត្រូវបានដឹកនាំ។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ភាគហ៊ុនភាគលាភទាំងនេះអាចការពារអ្នក ដោយសារ Federal Reserve ធ្វើឱ្យសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ
ជាមួយនឹងប្រធាន Federal Reserve លោក Jerome Powell គ្រោងនឹងថ្លែងសុន្ទរកថាដ៏សំខាន់មួយនៅថ្ងៃសុក្រ ទីបំផុតវិនិយោគិនអាចនឹងចាប់ផ្តើមទទួលយកគាត់តាមពាក្យរបស់គាត់៖ ធនាគារកណ្តាលនឹងរក្សាជំហរមិនច្បាស់លាស់ដើម្បីគ្រប់គ្រងអតិផរណាខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេល XNUMX ទសវត្សរ៍។ នេះមានន័យថាទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុនឹងនៅតែប្រែប្រួល ទោះបីជាមានការប្រមូលផ្តុំទីផ្សារភាគហ៊ុននាពេលថ្មីៗនេះក៏ដោយ។
មានហេតុផលជាច្រើនដើម្បីពិចារណាលើការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ ឬ REITs ដែលជាកន្លែងមានសុវត្ថិភាពក្នុងការផ្តល់ប្រាក់ចំណូលស្ថិរភាពនៅពេលដែលអតិផរណានៅតែខ្ពស់ ហើយមុននឹងការធ្លាក់ចុះនៃសេដ្ឋកិច្ច។
ខាងក្រោមនេះគឺជាអេក្រង់នៃ REITs សមធម៌ដែលរំពឹងថានឹងបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ឱ្យបានច្រើន ដើម្បីអនុញ្ញាតឱ្យមានការកើនឡើងភាគលាភនៅឆ្នាំ 2023។
ក្នុង ត្រូវដឹង ជួរឈរនៅថ្ងៃទី 24 ខែសីហាលោក Steve Goldstein បានសង្ខេបការព្យាករណ៍នៃ "ថ្មី"supercycle ក្នុងអតិផរណា និងអត្រាការប្រាក់ពី Dario Perkins នាយកគ្រប់គ្រងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចសកលនៅ TS Lombard ។
Perkins រំពឹងថាអត្រាការប្រាក់រយៈពេលវែងនឹងបន្តកើនឡើងខ្ពស់ ហើយស្នើឱ្យឆ្នាំ 2020 នឹងតម្រូវឱ្យវិនិយោគិនទទួលយក "វិធីសាស្រ្តដ៏ឈ្លាសវៃបន្ថែមទៀតចំពោះការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម"។
ការផ្លាស់ប្តូរឆ្ងាយពីអ្នកផ្តល់សេវាដែលគ្រប់គ្រងទីផ្សារគោរហូតដល់ឆ្នាំ 2021 គាត់ជឿថាអ្វីដែលនឹងដំណើរការល្អបំផុតគឺការបែងចែកទៅឱ្យទ្រព្យសកម្មរូបី រួមទាំងអចលនទ្រព្យផងដែរ។
ការបំបែកផ្នែក REIT
ការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យមានច្រើនប្រភេទ ប៉ុន្តែធាតុសំខាន់គឺពួកគេឆ្លងកាត់ប្រាក់ចំណូលភាគច្រើនទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនដើម្បីរក្សារចនាសម្ព័ន្ធ REIT ដែលទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពន្ធ។
មាន REITs ពីរប្រភេទធំៗ៖ កម្ចីទិញផ្ទះ REITs ដែលផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អ្នកខ្ចីពាណិជ្ជកម្ម ឬលំនៅដ្ឋាន និង/ឬវិនិយោគលើមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយហ៊ីប៉ូតែក និង REITs សមធម៌ ដែលកាន់កាប់អចលនទ្រព្យពាណិជ្ជកម្ម ឬលំនៅដ្ឋាន ហើយជួលវាចេញ។
REITs គឺជាវដ្ត ដោយការវាយតម្លៃត្រូវបានដាក់សម្ពាធនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ ឥទ្ធិពលនេះអាចត្រូវបានប្រកាសជាពិសេសសម្រាប់ REITs កម្ចីទិញផ្ទះ ពីព្រោះអាជីវកម្មផ្តល់ប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះមានការថយចុះដោយសារអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។
រហូតមកដល់ពេលនេះ ដល់ថ្ងៃទី 24 ខែសីហា វិស័យអចលនទ្រព្យ S&P 500 បានធ្លាក់ចុះ 15% ខណៈដែល S&P 500 ពេញលេញ។
SPX
គឺធ្លាក់ចុះ 12% ទាំងជាមួយភាគលាភដែលបានវិនិយោគឡើងវិញ។
ការសម្លឹងមើលយូរជាងនេះអាចនឹងធ្វើឱ្យអ្នកភ្ញាក់ផ្អើល។ S&P Dow Jones Indices បានបំបែកវិស័យអចលនទ្រព្យចេញពីវិស័យហិរញ្ញវត្ថុក្នុងឆ្នាំ 2016។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើយើងបង្រួមទៅក្រុមឧស្សាហកម្ម S&P 500 REIT សម្រាប់រង្វាស់ការអនុវត្តរយៈពេលវែង ការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 20 ឆ្នាំគឺ 9.9% ទៅមុខបន្តិច។ នៃការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម 500 ឆ្នាំរបស់ S&P 20 គឺ 9.8% ។
REITs តាមប្រភេទ
ប្រភេទផ្សេងគ្នានៃ REITs ឆ្លងកាត់វដ្តសេដ្ឋកិច្ចផ្សេងៗគ្នា។ ជាឧទាហរណ៍ REITs សណ្ឋាគារ និងអ្នកជួលរបស់ពួកគេបានរងទុក្ខយ៉ាងខ្លាំងនៅដំណាក់កាលដំបូងនៃការរាតត្បាតនៃមេរោគឆ្លង ដោយចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការបិទនិម្មិតនៃឧស្សាហកម្មធ្វើដំណើរក្នុងអំឡុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2020។
REITs ជាច្រើនផ្តោតលើឃ្លាំងស្តុកទំនិញ និងកន្លែងដឹកជញ្ជូន ដែលទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងថ្លៃជួលប្រចាំឆ្នាំពីរខ្ទង់ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ នេះបើយោងតាមលោក Vikram Malhotra នាយកគ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យនៅ Mizuho ។
ប៉ុន្តែ Amazon.com Inc.
AMZN
បាននិយាយនៅក្នុងវា សេចក្តីប្រកាសព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុត្រីមាសទីមួយ នៅក្នុងខែមេសា បន្ទាប់ពីពង្រីកទំហំបណ្តាញបំពេញបន្ថែមរបស់ខ្លួនទ្វេដងក្នុងរយៈពេលត្រឹមតែ XNUMX ឆ្នាំ វាបាន "លែងដេញតាមសមត្ថភាពរាងកាយ ឬបុគ្គលិក" ហើយត្រូវបាន "ផ្តោតលើការកែលម្អផលិតភាព និងប្រសិទ្ធភាពចំណាយ" នៅក្នុងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដឹកជញ្ជូនរបស់វា។
ក្នុងអំឡុងពេលសម្ភាសន៍ លោក Malhotra បាននិយាយថា បន្ទាប់ពីការប្រកាសរបស់ក្រុមហ៊ុន Amazon គាត់ និងសហការីបាន "សង្កេត និងឮនៅក្នុងទីផ្សារថា Amazon កំពុងដាក់ឃ្លាំងនៅលើទីផ្សាររង" ។
គាត់បាននិយាយថា "ដូច្នេះអ្នកលេងដ៏ធំបំផុតនៅក្នុង e-commerce បានប្រាប់ទីផ្សារថាវាមានច្រើនពេកហើយត្រូវបានសមហេតុផលហើយដែលបណ្តាលឱ្យស្តុកភស្តុភារធ្លាក់ចុះ" ។
ក្រុមហ៊ុន Prologis Inc
PLD
គឺជាការជួញដូរជាសាធារណៈដ៏ធំបំផុតរបស់ US REIT នៅក្នុងឃ្លាំង និងកន្លែងដឹកជញ្ជូន។ ក្រុមហ៊ុននេះបានចុះបញ្ជីក្រុមហ៊ុន Amazon, FedEx Corp.
FDX,
ហូមដេប៉ូអ៊ិន។
HD,
Geodis និង Walmart Inc.
WMT
ក្នុងនាមជាអតិថិជនធំជាងគេទាំងប្រាំរបស់ខ្លួននៅចុងឆ្នាំ 2021 ដោយ Amazon ជួល 24 លានហ្វីតការ៉េ ឬ 7% នៃចំនួនសរុបរបស់វា។
ភាគហ៊ុនរបស់ Prologis បានធ្លាក់ចុះ 21% សម្រាប់ឆ្នាំ 2022 រហូតដល់ថ្ងៃទី 24 ខែសីហា ជាមួយនឹងភាគលាភត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញ។ ទិន្នផលភាគលាភរបស់ភាគហ៊ុនគឺប្រហែល 2.5% ។ Prologis គ្រោងនឹងទិញយកក្រុមហ៊ុន Duke Realty Corp.
DRE
តាមរយៈការ កិច្ចព្រមព្រៀងភាគហ៊ុនទាំងអស់មានតម្លៃ 26 ពាន់លានដុល្លារ នៅពេលដែលវាត្រូវបានប្រកាសនៅក្នុងខែមិថុនា។
Mizuho មានការវាយតម្លៃអព្យាក្រឹតលើ Prologis ដែល Malhotra បាននិយាយថា "មិនមានការយល់ស្រប" ។ វាប្រាកដណាស់ — ក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគ 17 នាក់ដែលត្រូវបានស្ទង់មតិដោយ FactSet 13 វាយតម្លៃភាគហ៊ុន "ទិញ" ឬសមមូល។ នៅសល់គឺជាការវាយតម្លៃអព្យាក្រឹត។
គាត់បាននិយាយបន្តទៀតថា Mizuho កំពុងត្រួតពិនិត្យប្រតិបត្តិករដឹកជញ្ជូនភាគីទីបី ដូចជា XPO Logistics Inc.
XPO,
FedEx និង United Parcel Service Inc.
UPS
សម្រាប់សញ្ញានៃការធ្លាក់ចុះតម្រូវការ ប្រសិនបើសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
ជាមួយនឹងអ្វីដែលបាននិយាយថាវាអាចមានជួរប្រាក់សម្រាប់ REITs ឃ្លាំង / ភស្តុភារ: Malhotra រំពឹងថាកំណើនជួលនៅក្នុងលំហនឹងថយចុះដល់ "ពាក់កណ្តាលដល់ខ្ពស់មួយខ្ទង់" ពីជួរបច្ចុប្បន្នលើសពី 10% ។ នេះបើតាមក្រសួងការងារ សន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ក្នុងខែកក្កដាបានបង្ហាញពីការកើនឡើង 8.5% ពីឆ្នាំមុន។ វាត្រូវបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងពី 9.1% នៅក្នុងខែមុន។ វាប្រហែលជាមិនមែនជាការអូសបន្លាយច្រើនពេកទេក្នុងការរំពឹងថាប្រតិបត្តិករឃ្លាំង REIT នឹងអាចរក្សាការជួលរបស់ពួកគេឱ្យកើនឡើងដើម្បីផ្គូផ្គង ឬផ្តួលល្បឿននៃអតិផរណា។
នេះគឺជាកន្លែងដែលគំនិតផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកចូលមកលេង ដោយផ្អែកលើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ តើនិន្នាការបន្តឆ្ពោះទៅរកការទិញទំនិញតាមអ៊ីនធឺណិត និងតម្រូវការសម្រាប់ការចែកចាយរហ័សអាចឱ្យ Prologis និងដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួនមានដំណើរការប្រសើរជាងក្នុងរយៈពេល 10 ទៅ 24 ឆ្នាំខាងមុខដែរឬទេ? ការត្រឡប់មកវិញសរុបរយៈពេលប្រាំឆ្នាំរបស់ Prologis ទោះបីជាថ្ងៃទី 138 ខែសីហាគឺ 85% (ធៀបនឹង 500% សម្រាប់ S&P XNUMX) ទោះបីជាមានការដកថយដ៏ធំនៅឆ្នាំនេះក៏ដោយ។
ការពិនិត្យមើលភាគហ៊ុន REITs
ដើម្បីពិនិត្យមើលយ៉ាងទូលំទូលាយលើការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យដែលបានចុះបញ្ជីនៅសហរដ្ឋអាមេរិក យើងបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹង 185 ដែលរួមបញ្ចូលនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ Russell 3000
រ៉ា។ អេ.
សន្ទស្សន៍នេះតំណាងឱ្យប្រហែល 98% នៃភាគហ៊ុនអាមេរិក នេះបើយោងតាម FactSet ។
បន្ទាប់មកយើងបានពិនិត្យមើលការប្រមូលផ្តុំនៃការវិនិយោគរបស់ REIT នីមួយៗ ហើយបានដកចេញនូវ REITs កម្ចីទិញផ្ទះទាំងអស់ ដើម្បីនាំយកបញ្ជីនេះចុះទៅ 158 ក្រុមហ៊ុន។ យើងបានកាត់បន្ថយបន្ថែមទៀតដល់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 112 ដែលការប៉ាន់ប្រមាណការយល់ស្របមានក្នុងចំណោមអ្នកវិភាគយ៉ាងហោចណាស់ 2023 នាក់ដែលត្រូវបានស្ទង់មតិដោយ FactSet សម្រាប់មូលនិធិដែលបានកែតម្រូវពីប្រតិបត្តិការក្នុងឆ្នាំ XNUMX ។
មធ្យោបាយមួយដើម្បីវាស់ស្ទង់សមត្ថភាពនៃការទូទាត់ភាគលាភរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺដើម្បីមើលលំហូរសាច់ប្រាក់ឥតគិតថ្លៃដែលបានប៉ាន់ប្រមាណរបស់ខ្លួន — លំហូរសាច់ប្រាក់ដែលនៅសល់បន្ទាប់ពីការចំណាយដើមទុនដែលរំពឹងទុក។ សម្រាប់ REITs មូលនិធិពីប្រតិបត្តិការ (FFO) - ជាវិធានការមិនមែន GAAP - ត្រូវបានគេប្រើជាទូទៅ។ FFO បន្ថែមការរំលោះ និងការរំលោះ (ធាតុមិនមែនសាច់ប្រាក់) ត្រឡប់ទៅរកប្រាក់ចំណូល ខណៈពេលដែលមិនរាប់បញ្ចូលការចំណេញលើការលក់អចលនទ្រព្យ។ មូលនិធិដែលបានកែសម្រួលពីប្រតិបត្តិការ (AFFO) បន្តទៅមុខទៀត ដោយកំណត់ការចំណាយដើមទុនដែលរំពឹងទុក ដើម្បីរក្សាគុណភាពនៃការវិនិយោគអចលនទ្រព្យ។
ប្រសិនបើយើងបែងចែក AFFO ប៉ាន់ស្មានរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយដោយតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នរបស់វា យើងមានទិន្នផល AFFO ប៉ាន់ស្មាន។ នេះអាចត្រូវបានប្រៀបធៀបជាមួយនឹងទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នដើម្បីមើលថាតើមាន "headroom" សម្រាប់ការកើនឡើងបន្ថែមទៀត — សង្ឃឹមថានឹងមាន headroom ច្រើន។
ក្នុងចំណោម 112 REITs ដែលនៅសេសសល់ 104 បង់ភាគលាភ ហើយបានប៉ាន់ប្រមាណថា 2023 headroom យ៉ាងហោចណាស់ 1.00% — នោះគឺជាការកាត់ផ្តាច់ចុងក្រោយរបស់យើង។
យើងបានដាក់ 104 REITs ទៅជាប្រាំបីប្រភេទធំទូលាយ។ នេះមិនតែងតែងាយស្រួលនោះទេ ព្រោះ REIT អាចមានភាពចម្រុះខ្លាំង។ ដូច្នេះប្រភេទគឺជាការប៉ុនប៉ងដើម្បីដាក់ REIT នីមួយៗនៅក្នុងក្រុមមួយយោងទៅតាមការផ្តោតអារម្មណ៍អាជីវកម្មធ្ងន់បំផុត។ បន្ទាប់មកយើងបានបង្រួបបង្រួមបន្តិចបន្ថែមទៀតដល់ប្រភេទធំចំនួនប្រាំបួន ហើយបានតម្រៀបពួកវាដោយការរំពឹងទុកទិន្នផល 2023 AFFO ។
ឧទាហរណ៍ ក្រុមហ៊ុនឃ្លាំង/ភស្តុភារស្ថិតនៅក្នុងប្រភេទ "ឧស្សាហកម្ម"។ យើងនឹងចាប់ផ្តើមជាមួយវា។
REITs ឧស្សាហកម្ម
នេះគឺជា REITs ឧស្សាហកម្មចំនួន 10 ដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់ ជាមួយនឹងទិន្នផល AFFO ដែលរំពឹងទុកខ្ពស់បំផុតសម្រាប់ឆ្នាំ 2023៖
ចុចលើសញ្ញាធីកសម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗ រួមទាំងប្រវត្តិរូបអាជីវកម្មផងដែរ។ បន្ទាប់មក អាន មគ្គុទេសក៍លម្អិតរបស់ Tomi Kilgore ចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិនៃព័ត៌មានដែលអាចរកបានដោយឥតគិតថ្លៃនៅលើទំព័រសម្រង់ MarketWatch ។
ការថែទាំសុខភាព
នេះគឺជា REITs ទាំងប្រាំបួនដែលបានជួលចេញនូវទ្រព្យសម្បត្តិថែទាំសុខភាព និងបានឆ្លងកាត់អេក្រង់។ ក្រុមនេះមិនរាប់បញ្ចូលក្រុមហ៊ុនដែលផ្តោតលើលំនៅដ្ឋានជាន់ខ្ពស់៖
លំនៅដ្ឋាន
ប្រភេទនេះរួមមាន REITs ដែលកាន់កាប់អចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋានសម្រាប់គ្រួសារតែមួយ ឬពហុគ្រួសារ ក៏ដូចជាសហគមន៍លំនៅដ្ឋានផលិត និងលំនៅដ្ឋានជាន់ខ្ពស់។ នេះគឺជា REITs លំនៅដ្ឋានចំនួន 10 ដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់:
សណ្ឋាគារ និងអចលនទ្រព្យកម្សាន្ត
នេះគឺជា REITs ប្រាំបីដែលជួលសណ្ឋាគារ និង/ឬអចលនទ្រព្យលំហែ ហើយបានឆ្លងកាត់អេក្រង់៖
ការិយាល័យ
នេះគឺជា 10 REITs ដែលកាន់កាប់អគារការិយាល័យដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់:
លក់រាយ
នេះគឺជា 10 REITs ដែលភាគច្រើនជួលចេញអចលនទ្រព្យលក់រាយដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់:
ទំនាក់ទំនង
នេះគឺជាក្រុមហ៊ុនទាំងប្រាំដែលបានឆ្លងកាត់អេក្រង់ដែលជួលចេញនូវទ្រព្យសម្បត្តិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទំនាក់ទំនង ឬក្នុងករណី Outfront Media Inc.
ចេញ,
ផ្ទាំងប៉ាណូ៖
មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ
REITs មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យទាំងបីនេះបានឆ្លងកាត់អេក្រង់៖
ការផ្ទុកដោយខ្លួនឯង។
សម្រាប់ប្រភេទចុងក្រោយរបស់យើង REITs ផ្ទុកដោយខ្លួនឯងចំនួនប្រាំបានឆ្លងកាត់អេក្រង់៖
ប្រសិនបើអ្នកចាប់អារម្មណ៍លើ REIT space អ្នកត្រូវធ្វើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក ហើយរក្សាគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នកក្នុងចិត្ត - កំណើន ប្រាក់ចំណូល ឬទាំងពីរ - ហើយរៀបចំដើម្បីបន្តការប្តេជ្ញាចិត្តសម្រាប់រយៈពេលវែង ដែលមានន័យថាច្រើនឆ្នាំ។
ក្នុងចំណោម REITs ដែលបានចុះបញ្ជីក្នុងតារាងខាងលើ Malhotra មានចំណាត់ថ្នាក់ "ទិញ" នៅលើ Ventas Inc.
វី។ អរ,
Welltown Inc.
អណ្តូង,
ក្រុមហ៊ុនអចលនៈទ្រព្យជឿទុកចិត្ត។
MPW,
ក្រុមហ៊ុន Paramount Group Inc.
មយត
និង Duke Realty (ដែលឥឡូវនេះធ្វើពាណិជ្ជកម្មស្របតាម Prologis ដោយរំពឹងថាការច្របាច់បញ្ចូលគ្នាត្រូវបានបញ្ចប់)។
នៅពេលត្រូវបានសួរថាតើ REITs ដែលមានតម្លៃទិញមានដូចគ្នានោះ Malhotra បាននិយាយថា "ទាំងនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនជាបុគ្គល ដែលយើងជឿថាអំណាចនៃការកំណត់តម្លៃនឹងនៅតែមាន។"
គាត់ក៏បាននិយាយផងដែរថាអត្ថប្រយោជន៍ទាំងអស់ពីនិន្នាការប្រធានបទ រួមទាំងសម្រាប់ REITs ថែទាំសុខភាព ភាពចាស់នៃចំនួនប្រជាជន។
ស្តាប់ពី Ray Dalio នៅ MarketWatch's គំនិតថ្មីល្អបំផុតនៅក្នុងពិធីបុណ្យប្រាក់ នៅថ្ងៃទី 21 និង 22 ខែកញ្ញានៅទីក្រុងញូវយ៉ក។ អ្នកត្រួសត្រាយនៃមូលនិធិការពារហានិភ័យមានទស្សនៈយ៉ាងមុតមាំលើកន្លែងដែលសេដ្ឋកិច្ចត្រូវបានដឹកនាំ។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo