បុរសទាំងនេះលក់ការធានារ៉ាប់រងប្រឆាំងនឹងទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ

អ្នកអាចទិញការការពារសម្រាប់ភាគហ៊ុន ឬផលប័ត្រមូលបត្របំណុល។ វានឹងមិនគិតថ្លៃទេ។

Sនិទាឃរដូវឆ្នាំ 2020 ។ Paul Kim ជាឪពុកវ័យកណ្តាលដែលមានកូនបីនាក់ដែលមានផ្ទះនៅជាយក្រុង និងការងារដែលអាចទុកចិត្តបាននៅក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង Midwestern ធ្វើរឿងឆ្កួតៗបន្តិច។ គាត់លាឈប់ពីការងារ ដើម្បីចាប់ផ្តើមក្រុមហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួន។

គាត់នឹកចាំថា "វាជារឿងមួយដែលលោតនៅដើមដំបូងនៃទីផ្សារគោ" ឥឡូវនេះនៅលើដីដែលមានសុវត្ថិភាពជាងមុន។ "ប៉ុន្តែមនុស្សបានភ័យខ្លាច។ ទីផ្សារ​កំពុង​មាន​ធុង។ វា​មើល​ទៅ​ដូច​ជា​ជំងឺ​ធ្លាក់​ទឹក​ចិត្ត និង​ការ​សង្គ្រោះ​បន្ទាន់​ផ្នែក​វេជ្ជសាស្ត្រ»។

តាម​ពិត ពេលវេលា​មិន​មែន​ឆ្កួត​ទាំង​ស្រុង​ទេ។ សហគ្រាសរបស់ Kim, Simplify Asset Management, ទីផ្សារមូលនិធីជួញដូរប្តូរប្រាក់ដែលការពារផលប័ត្រពីគ្រោះមហន្តរាយដូចជាការគាំងទីផ្សារភាគហ៊ុន និងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់។ ពេលវេលាដ៏ល្អបំផុតដើម្បីលក់របស់បែបនេះគឺនៅពេលដែលពិភពលោកកំពុងដួលរលំ។ នៅពេលដែលជំងឺរាតត្បាតរីករាលដាល គីមបានបញ្ចុះបញ្ចូលខ្លួនឯងថា គាត់នឹងចាប់ផ្តើមក្រុមហ៊ុននៅពេលនោះ ឬគាត់នឹងមិនធ្វើដូច្នេះទេ ហើយនឹងទៅផ្នូររបស់គាត់ដោយសោកស្តាយ។

ក្នុងឆ្នាំដែលវាបាននាំគាត់ទៅឆ្លងកាត់ឯកសារនៃការបង្កើតក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ ទីផ្សារបានងើបឡើងវិញ។ ប្រសិនបើថ្ងៃ halcyon បានត្រលប់មកវិញល្អ នោះការបណ្តាក់ទុនថ្មីនឹងត្រូវវិនាស។ ប៉ុន្តែ​ពេល​វេលា​ដ៏​រីករាយ​សម្រាប់​គោ​មិន​បាន​ស្ថិតស្ថេរ​ឡើយ។ សម្រាប់លោក Kim ការផ្តល់សេវាបានមកដល់ក្នុងឆ្នាំនេះក្នុងទម្រង់នៃការដកថយក្នុងពេលដំណាលគ្នាទាំងតម្លៃភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណ។

ការដួលរលំពីរដងនោះបានផ្តល់នូវការភ្ញាក់ផ្អើលយ៉ាងខ្លាំងដល់អ្នកសន្សំប្រាក់ចូលនិវត្តន៍ដែលត្រូវបាននាំឱ្យជឿថាមូលបត្របំណុលនឹងធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពនៃគ្រោះថ្នាក់នៃភាគហ៊ុន។ ពួកគេអស់សង្ឃឹមចំពោះការកាត់បន្ថយហានិភ័យផ្សេងៗ។ នេះគឺជាអ្វីដែល Simplify លក់។

មូលនិធិមួយក្នុងចំណោមមូលនិធិរបស់ Kim គឺ Simplify Interest Rate Hedge ETF រកលុយបាននៅពេលដែលមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះ។ វាកើនឡើង 50% នៅឆ្នាំនេះ (គិតត្រឹមថ្ងៃទី 20 ខែកក្កដា)។ មូលនិធិមួយទៀតរបស់គាត់ ដែលជាម្ចាស់ភាគហ៊ុន រួមជាមួយនឹងការធានារ៉ាប់រងមួយផ្នែកប្រឆាំងនឹងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ នៅឆ្នាំនេះធ្លាក់ចុះត្រឹមតែពាក់កណ្តាលនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន។ Simplify បាន​ទាញ​យក​ក្នុង​ទឹកប្រាក់ 1.4 ពាន់​លាន​ដុល្លារ​ទៅកាន់​ក្រុម​មូលនិធិ 21 របស់ខ្លួន ដែល​នីមួយៗ​ផ្តល់​នូវ​គំរូ​ហានិភ័យ និង​រង្វាន់​មិន​ធម្មតា​នៅក្នុង​ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល ទំនិញ និង​រូបិយប័ណ្ណ​គ្រីបតូ។

សហស្ថាបនិក និងម្ចាស់ភាគហ៊ុនតូចរបស់គីមនៅក្នុងការហោះហើរនេះគឺលោក David Berns ដែលបានទទួលការបណ្តុះបណ្តាលជារូបវិទូ។ ដូចលោក Kim Berns គឺជាអ្នករត់គេចពីឧស្សាហកម្មធានារ៉ាប់រង។ ប៉ុន្តែពួកគេមានផ្លូវអាជីពខុសគ្នា។ Kim អាយុ 45 ឆ្នាំមានសញ្ញាបត្រ Ivy League undergrad (Dartmouth) និង Wharton MBA ដែលអ្នកចង់បានសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងផលិតផលនៅ Pimco និងបន្ទាប់មក Principal Financial Group ។ Berns អាយុ 43 ឆ្នាំគឺជាកូនប្រុសរបស់ប៉ូលីសទីក្រុងញូវយ៉កពីរនាក់ហើយនិយាយថាគាត់នឹងចូលរួមជាមួយកម្លាំងប្រសិនបើម្តាយរបស់គាត់ទទូចឱ្យវាយពាក្យសុំឱ្យគាត់ទៅមហាវិទ្យាល័យមួយគឺ Tufts ។

"ប្រសិនបើអ្នកជៀសវាងការចាញ់ដ៏ធំជាមួយនឹងការការពារដ៏រឹងមាំ ការឈ្នះនឹងមានគ្រប់ឱកាសដើម្បីថែរក្សាខ្លួនឯង។" 

Berns បានទទួលសញ្ញាប័ត្រពី Tufts ហើយបន្ទាប់មកនៅឆ្នាំ 2008 បណ្ឌិត។ នៅក្នុងរូបវិទ្យាពី MIT ។ និក្ខេបបទរបស់គាត់គឺអំពីការប្រើប្រាស់សៀគ្វី superconducting ដើម្បីធ្វើឱ្យ quantum ស្មើនឹង transistor ។ មិត្តរួមថ្នាក់បានចាប់យកការងារស្រាវជ្រាវកុំព្យូទ័រ quantum ដែលជាឧបករណ៍ដែលនៅថ្ងៃណាមួយអាចយកឈ្នះលើកិច្ចការគណិតវិទ្យាលើសពីម៉ាស៊ីនធម្មតា។ Berns បានងាកទៅរកទ្រឹស្ដីនៃការសាងសង់ផលប័ត្រ។

រូបវិទ្យា លុយ - តើមានទំនាក់ទំនងទេ? មាន។ ឧទាហរណ៍ ការសាយភាយកំដៅតាមពេលវេលា ស្របនឹងការសាយភាយនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។ ដោយដាក់ការស្រាវជ្រាវរបស់គាត់ទៅជាពាក្យជាក់ស្តែង លោក Berns ពន្យល់ថា វាទាំងអស់អំពីហានិភ័យ និងរបៀបដែលមនុស្សយល់ឃើញវា។

Kim និង Berns បានប្រថុយប្រថាននៅពេលពួកគេចាប់ផ្តើមក្រុមហ៊ុនដោយគ្មានទេវតាគាំទ្រពួកគេ។ ប្រហែលជា Kim កំពុងព្យាយាមបញ្ជាក់អ្វីមួយ។ គាត់បានមកសហរដ្ឋអាមេរិកនៅអាយុ 4 ឆ្នាំ។ ឪពុកម្តាយរបស់គាត់ឥឡូវនេះចូលនិវត្តន៍ បានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងកន្លែងលក់ផ្លែឈើនៅ Queens រដ្ឋ New York ហើយនៅទីបំផុតបានសាងសង់អាជីវកម្មលក់ដុំ។ ប្រសិនបើពួកគេអាចជោគជ័យជាសហគ្រិន ប្រាកដជាគាត់អាចធ្វើបាន។ គាត់និយាយអំពីការងាររបស់គាត់ដែលចាប់ផ្តើម ETFs នៅ Pimco: "នៅពេលដែលអ្នកបានបង្កើតវេទិកា $20 ពាន់លានដុល្លារ តើអ្នកមានអ្វីខ្លះ? អ្នកមិនមែនជាម្ចាស់វាទេ។ វា​គ្រាន់​តែ​ជា​ការងារ»។

តុដេក

បាតដុល្លារ

សូម្បី​តែ​វិបត្តិ​សេដ្ឋកិច្ច​ខ្លាំង​ក៏​ជា​ពេល​វេលា​រីក​ចម្រើន—សម្រាប់​មនុស្ស​តិច​តួច​ដែល​ទទួល​បាន​ផល​ចំណេញ​ពី​វិបត្តិ​ទីផ្សារ។ យក Floyd B. Odlum ដែលជា "ទេពកោសល្យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុដ៏ស្ងប់ស្ងាត់ មានសក់ខ្សាច់" ដែលបានអង្គុយលើការរត់គោនៅឆ្នាំ 1929 ដោយព្យាករណ៍ពីការធ្លាក់យន្តហោះ បន្ទាប់មកទទួលបានប្រាក់ចំនួន 100 លានដុល្លារ (2.3 ពាន់លានដុល្លារក្នុងថ្ងៃនេះ) ដើម្បីទាញយកការវិនិយោគដែលមានទុក្ខព្រួយសម្រាប់កាក់នៅលើ ប្រាក់ដុល្លារបន្ទាប់ពី Black Tuesday ។

ប្រសិនបើអ្នកចង់រត់ $1,500 រហូតដល់ $10,000 ក្នុងអំឡុងពេល 15,000,000 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ អ្នកនឹងត្រូវធ្វើអ្វីដែល Odlum បានធ្វើ។ ទើបតែចាប់ផ្តើមជាមួយ $100,000,000 ហើយឥឡូវនេះគ្រប់គ្រង $XNUMX! គាត់ជឿជាក់លើការរីករាលដាលហានិភ័យដោយការធ្វើពិពិធកម្ម; ផលប័ត្ររបស់គាត់រួមមានធនាគារ។ ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់; ហាង​លក់​ច្រ​វ៉ា​ក់; គ្រឿងម៉ាស៊ីនកសិកម្ម ប្រេងឥន្ធនៈ នំប៊ីសស្ទីន

ក្រុមហ៊ុនស្បែកជើង និងរថយន្ត។ "ប៉ុន្តែ" គាត់និយាយថា "នៅក្នុងពេលវេលាបែបនេះ អ្នកត្រូវតែធ្វើអ្វីផ្សេង ក្រៅពីអង្គុយលើផលប័ត្រ"។ នៅពេលដែលភាគហ៊ុនជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគកំពុងចាប់ផ្តើមនៅជុំវិញផ្លូវក្នុងកម្រិតទាបរហូតដល់ 50 ភាគរយនៃតម្លៃជាក់ស្តែងរបស់វា វាមិនពិបាកសម្រាប់អ្នកចរចាដែលមានជំនាញដូចជា Odlum ដើម្បីទិញការគ្រប់គ្រងដោយស្ងៀមស្ងាត់នោះទេ។ -ទស្សនាវដ្តី Forbes ថ្ងៃទី ១៥ ខែកក្កដា ឆ្នាំ ១៩៣៣

អ្នក​ទាំង​ពីរ​បាន​រៃអង្គាស​ប្រាក់​គ្រប់​គ្រាន់​ពី​ក្រុម​គ្រួសារ និង​មិត្តភ័ក្តិ​ដើម្បី​យក​អាជីវកម្ម​ចេញ​ពី​មូលដ្ឋាន។ នៅឯទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានទឹកប្រាក់កន្លះពាន់លានដុល្លារ ពួកគេមានភាពជឿជាក់គ្រប់គ្រាន់ក្នុងការចុះចតប្រាក់នៅខាងក្រៅ។ មហាសេដ្ឋី Kim មិនបានកំណត់អត្តសញ្ញាណថាបានឡើងជើងជាមួយនឹង $10 លានដុល្លារសម្រាប់ភាគហ៊ុន 25% ។

មូលនិធិការពារហានិភ័យដែលមាន 296 លានដុល្លារមានផ្នែកធំនៃការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងប័ណ្ណរតនាគារ។ វាជាម្ចាស់លុយក្រៅលុយដាក់ជម្រើសដែលប៉ះពាល់ដល់ការបង់ប្រាក់កខ្វក់ ប្រសិនបើប្រាំមួយឆ្នាំពីពេលនេះ រតនាគារ 20 ឆ្នាំកំពុងផ្តល់ផលភាគរយច្រើនជាងបច្ចុប្បន្ន។

អត្រាការប្រាក់មិនចាំបាច់រំកិលហួសពីចំណុចកូដកម្មនៃជម្រើសទាំងនោះដើម្បីឱ្យជម្រើសកាន់តែមានតម្លៃនោះទេ។ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង ដូចដែលពួកគេមាននៅឆ្នាំនេះ ការដាក់រយៈពេលវែងមានឱកាសល្អជាងក្នុងការសងបំណុល និងការកើនឡើងនៃតម្លៃ។

Simplify ផ្តល់ការបំភាន់ថា មូលនិធិការពារអត្រាការប្រាក់របស់វា គឺជាវិធីរកលុយដោយខ្លួនវាផ្ទាល់។ វាដូចជាការធានារ៉ាប់រងភ្លើង។ កាន់កាប់ទ្រព្យសកម្មដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរសាមញ្ញជាងនេះ ដូចជាផលប័ត្រនៃមូលបត្របំណុលក្រុងដែលមានកាលកំណត់យូរ ហើយការកាន់កាប់ទ្រព្យសកម្មនោះតាមរយៈទីផ្សារគោ និងខ្លាឃ្មុំកាន់តែមានភាពអត់ធ្មត់។

យុទ្ធសាស្រ្តប្រភេទផ្សេងគ្នាត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅក្នុង Simplify Hedged Equity ETF ។ ថ្នាំនេះមានជម្រើសដាក់ថ្នាំប្រឆាំងមេរោគដើម្បីទទួលទីផ្សារដែលបានបន្ថែមទៅផលប័ត្រ S&P 500 ដែលពួកគេត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីការពារ។ ការរួមបញ្ចូលគ្នានេះគឺមានបំណងប្រកួតប្រជែងជាមួយនឹងការរង់ចាំចាស់នៃការវិនិយោគសោធននិវត្តន៍ ដែលជាការបញ្ចូលគ្នានៃភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណ 60/40។ រហូតមកដល់ពេលនេះជាមួយនឹង S&P ធ្លាក់ចុះ 16% និងទីផ្សារមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះ 10% ការផ្តល់ជូនរបស់ Simplify គឺមើលទៅល្អ។ Hedged Equity ធ្លាក់ចុះ 8%; មូលនិធិ Vanguard Balanced Index Fund ធ្លាក់ចុះ 15% ។

លោក Berns និយាយថា វិនិយោគិនមានសញ្ញាណនៃហានិភ័យ ហើយចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងផលប័ត្រដែលពួកគេមិនអាចនៅជាប់បានក្នុងអំឡុងពេលមានការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារធ្ងន់ធ្ងរ។ ទីប្រឹក្សារបស់ពួកគេមិនតែងតែរៀបចំពួកគេ។ ជាការពិត គាត់បន្ថែមថា "មនុស្សនៅ Wall Street ខិតខំធ្វើការដើម្បីលាក់ហានិភ័យនៃផលិតផលរបស់ពួកគេ"។

ពិរុទ្ធជនមួយនៅក្នុងដំណើរការនេះគឺជាទម្លាប់ស្ទើរតែសកលនៃការវាស់ស្ទង់ហានិភ័យដោយលេខតែមួយ ភាពប្រែប្រួលពីមួយខែទៅមួយខែផ្លាស់ទីក្នុងតម្លៃទ្រព្យសកម្មមួយ។ វ៉ារ្យង់បន្ថែម ការ៉េ តម្លៃភាគហ៊ុនពីចម្ងាយផ្លាស់ទីពីចំណុចចាប់ផ្តើមរបស់ពួកគេ។ Berns យកចិត្តទុកដាក់ចំពោះ គូប។ អាខេន? មិនមែនទាល់តែសោះ។ សូមក្រឡេកមើលតែភាពខុសប្លែកគ្នាប៉ុណ្ណោះ ហើយអ្នកនឹងចូលចិត្តយុទ្ធសាស្រ្តដែលរួមបញ្ចូលគ្នានូវប្រាក់ចំណេញតូចៗជាច្រើនជាមួយនឹងការខាតបង់ធំម្តងម្កាល។

នោះហើយជាអ្វីដែលអ្នកទទួលបាន ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងមូលនិធិមូលបត្របំណុល ឬមូលនិធិដែលបង្កើនប្រាក់ចំណូលប្រចាំខែរបស់ខ្លួនដោយការសរសេរជម្រើសហៅទូរសព្ទ។ របស់បែបនេះលក់ព្រោះវាបញ្ឆោតអ្នកវិនិយោគឱ្យគិតថាពួកគេអាចរីករាយនឹងហានិភ័យទាប និងប្រាក់ចំណូលដែលប្រសើរឡើងក្នុងពេលតែមួយ។

របៀបលេងវា។

ដោយ William Baldwin

លុបបំបាត់ហានិភ័យពីផលប័ត្រ? មិន​អាច​ធ្វើ​បាន​ទេ លុះ​ត្រា​តែ​អ្នក​លុប​ចោល​ការ​ត្រឡប់​វិញ (វិក័យប័ត្រ​រតនាគារ​មិន​ទាន់​មាន​អតិផរណា)។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ អ្នកអាចបំបាត់ការឈឺចាប់នៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ។ នេះ។ សម្រួលអត្រាការប្រាក់ Hedge ETF (ticker: PFIX; សមាមាត្រចំណាយ៖ 0.5%) គឺជាថ្នាំបំបាត់ការឈឺចាប់ខ្លាំង ដែលនៅឆ្នាំនេះកើនឡើងមិនលឿនជាងប្រាំដងទេ ខណៈដែលទីផ្សារមូលបត្របំណុលទាំងមូលធ្លាក់ចុះ។ ដូស $ 10,000 គួរតែកាត់បន្ថយការខូចខាតដែលធ្វើឡើងដោយអត្រាកើនឡើងដល់ភាគហ៊ុន $100,000 នៅក្នុងមូលនិធិទីផ្សារមូលបត្របំណុលសរុប។ ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់ធ្លាក់ចុះវិញ PFIX នឹងក្លាយជាអ្នកចាញ់ ប៉ុន្តែនោះនឹងជាបញ្ហាដ៏ល្អដែលត្រូវមាន ដោយសារមូលនិធិមូលបត្របំណុលស្នូលរបស់អ្នកនឹងដំណើរការល្អ។

William Baldwin គឺ Forbes អ្នកសរសេរអត្ថបទយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគ។