ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ 'ឆ្កួត' នេះទើបតែបានផ្តួល Wall Street អស់រយៈពេល 50 ឆ្នាំ។

យើងកំពុងនិយាយអំពីផលប័ត្រដ៏សាមញ្ញមួយដែលគ្រប់គ្នាអាចធ្វើតាមនៅក្នុង 401(k) ឬ IRA ឬគណនីចូលនិវត្តន៍របស់ពួកគេផ្ទាល់។ ចំណាយតិច អត់ច្រេះ មិនរញ៉េរញ៉ៃ។ ហើយវាត្រូវបានគ្រប់គ្រងដើម្បីធ្វើរឿងដ៏មានឥទ្ធិពលពីរក្នុងពេលដំណាលគ្នា។

វាបានយកឈ្នះលើផលប័ត្រស្ដង់ដាររបស់ Wall Street នៃភាគហ៊ុនអាមេរិកចំនួន 60% និងមូលបត្របំណុល 40%។ មិនមែនគ្រាន់តែកាលពីឆ្នាំមុននោះទេ នៅពេលដែលវាបានផ្តួលពួកគេដោយពិន្ទុ 7 ភាគរយគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល ប៉ុន្តែសម្រាប់ពាក់កណ្តាលសតវត្ស។

ហើយវាត្រូវបានធ្វើដូច្នេះដោយមានហានិភ័យតិច។ តូចចិត្តតិច។ គ្រោះមហន្តរាយតិច។ ហើយគ្មាន "បាត់បង់" ជាច្រើនទសវត្សរ៍។

កាលពីឆ្នាំមុន ឆ្នាំ 2022 មានចំនួន 50^th ឆ្នាំនៃផលប័ត្រដែលមិនបានផ្សព្វផ្សាយនេះ ដែលត្រូវបានគេហៅថា "All Asset No Authority" ហើយដែលយើងបានសរសេរ អំពីទីនេះពីមុន.

វាជាគំនិតរបស់ Doug Ramsey ។ គាត់គឺជាប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៃក្រុមហ៊ុន Leuthold & Co. ដែលជាក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងមូលនិធិដែលបានបង្កើតឡើងជាយូរមកហើយដែលមានទីតាំងនៅ Minneapolis ដែលជាផ្លូវឆ្ងាយឆ្ងាយពី Wall Street ។

AANA គឺសាមញ្ញអស្ចារ្យ ស្មុគស្មាញគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល និងប្រើប្រាស់បានយូរគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល។ វា​មាន​ការ​បែងចែក​ផលប័ត្រ​វិនិយោគ​របស់​អ្នក​ជា 7 ចំនួន​ស្មើៗ​គ្នា ហើយ​ការ​វិនិយោគ​មួយ​ចំណែក​ក្នុង​ភាគហ៊ុន​ក្រុមហ៊ុន​ធំៗ​របស់​សហរដ្ឋអាមេរិក (S&P 500)
SPX,
-1.16​%
), ភាគហ៊ុនក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូចរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក (The Russell 2000
រ៉េត
-1.09​%
), ភាគហ៊ុនអន្តរជាតិដែលបានអភិវឌ្ឍ (អឺរ៉ុប អូស្ត្រាលី និងចុងបូព៌ា ឬសន្ទស្សន៍ EAFE), មាស
GC00,
,
ទំនិញ ការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ឬ REITS និងប័ណ្ណរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំ
TMUBMUSD ១០ ឆ្នាំ
3.730%.

វាគឺជាចម្លើយរបស់ Ramsey ចំពោះសំណួរ៖ តើអ្នកនឹងបែងចែកការវិនិយោគរយៈពេលវែងរបស់អ្នកដោយរបៀបណា ប្រសិនបើអ្នកចង់ផ្តល់ឱ្យអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់របស់អ្នកមិនមានការសម្រេចចិត្តអ្វីទាំងអស់ ប៉ុន្តែចង់បង្កើនភាពចម្រុះ?

AANA គ្របដណ្តប់អារេនៃប្រភេទទ្រព្យសកម្ម រួមទាំងអចលនទ្រព្យ ទំនិញ និងមាស ដូច្នេះវាមានភាពជាប់លាប់នៅក្នុងរយៈពេលនៃអតិផរណា ក៏ដូចជាអតិផរណា ឬបរិត្តផរណា។ ហើយវាជាការបែងចែកថេរ។ អ្នក​បាន​ចាយ​លុយ​ស្មើៗ​គ្នា​នៅ​ទូទាំង​ទ្រព្យ​ទាំង 7 ដោយ​ធ្វើ​ឱ្យ​មាន​តុល្យភាព​ឡើង​វិញ​ម្តង​ក្នុង​មួយ​ឆ្នាំ​ដើម្បី​ដាក់​ឱ្យ​ពួក​គេ​ត្រឡប់​មក​វិញ​ឱ្យ​មាន​ទម្ងន់​ស្មើ​គ្នា។ ហើយនោះហើយជាវា។ អ្នកគ្រប់គ្រង - អ្នក ខ្ញុំ ឬ Fredo - មិនចាំបាច់ធ្វើអ្វីផ្សេងទៀតទេ។ ពួកគេមិនអនុញ្ញាតឱ្យធ្វើអ្វីផ្សេងទៀតទេ។ ពួកគេគ្មានសិទ្ធិអំណាចទេ។

AANA បានធ្វើបានល្អជាងការវិនិយោគ Wall Street ធម្មតាក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2022 ដែលគ្របដណ្តប់ដោយទឹកភ្នែក។ ខណៈពេលដែលវាបានបញ្ចប់ឆ្នាំធ្លាក់ចុះ 9.6% នោះគឺប្រសើរជាង S&P 500 (ដែលធ្លាក់ចុះ 18%) ឬផលប័ត្រមានតុល្យភាពនៃភាគហ៊ុនអាមេរិក 60% និង 40% មូលបត្របំណុលអាមេរិកដែលធ្លាក់ចុះ 17% ។

សមាសធាតុណាសាដាក
COMP
-1.47​%
? ធ្លាក់ចុះមួយភាគបី។

គ្រីបតូ? អឺ យើង​មិន​និយាយ​ពី​រឿង​នោះ​ទេ។

ភាពជោគជ័យរបស់ AANA កាលពីឆ្នាំមុនគឺដោយសារតែរឿងពីរ ហើយពួកគេតែម្នាក់ឯង៖ ការប៉ះពាល់នឹងទំនិញដែលកើនឡើងប្រហែលមួយភាគប្រាំ និងមាសដែលជាកម្រិតគិតជាដុល្លារ (និងកើនឡើង 6% ជាប្រាក់អឺរ៉ូ 12% ជាផោនអង់គ្លេស។ និង 14% នៅពេលវាស់ជាប្រាក់យ៉េនជប៉ុន)។

ផលប័ត្រ AANA របស់ Ramsey បានដំណើរការទាបជាងភាគហ៊ុន និងមូលបត្របំណុលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកក្នុងទសវត្សរ៍កន្លងមក ប៉ុន្តែនោះជាចម្បងដោយសារតែក្រោយមកទៀតបានឆ្លងកាត់ការរីកដុះដាលដ៏ធំ - ហើយវាហាក់ដូចជាមិនមាននិរន្តរភាព - ការរីកចំរើន។ រឿងសំខាន់អំពី AANA គឺថាក្នុងរយៈពេល 50 ឆ្នាំវាមិនដែលបាត់បង់មួយទសវត្សរ៍ទេ។ មិនថាទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1970 ឬឆ្នាំ 2000 ខណៈពេលដែល Wall Street ជួបការលំបាក AANA ទទួលបានផលចំណេញគួរឱ្យគោរព។

ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ 1973 យោងតាមការគណនារបស់ Ramsey វាទទួលបានប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 9.8% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ នោះប្រហែលពាក់កណ្តាលភាគរយក្នុងមួយឆ្នាំតិចជាង S&P 500 ប៉ុន្តែជាការពិតណាស់ AANA មិនមែនជាផលប័ត្រហានិភ័យខ្ពស់ដែលជាប់ពាក់ព័ន្ធទាំងស្រុងទៅនឹងទីផ្សារភាគហ៊ុននោះទេ។ ការប្រៀបធៀបដែលប្រសើរជាងនេះគឺប្រឆាំងនឹងផលប័ត្រគោល "តុល្យភាព" ស្តង់ដារនៃភាគហ៊ុនអាមេរិក 60% និង 40% ប័ណ្ណរតនាគារ។

ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំ 1973 យោងតាមទិន្នន័យពីសាលាធុរកិច្ច Stern នៃសាកលវិទ្យាល័យញូវយ៉ក ផលប័ត្រ 60/40 ទទួលបានផលប័ត្រជាមធ្យម 9.1% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ វាតិចជាង AANA ។ អូ ហើយផលប័ត្រដែលសន្មត់ថា "មានតុល្យភាព" នេះបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1970 ហើយយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរម្តងទៀតកាលពីឆ្នាំមុន។

អ្នកអាច (ប្រសិនបើអ្នកចង់) បង្កើត AANA សម្រាប់ខ្លួនអ្នកដោយប្រើ ETFs តម្លៃទាបត្រឹមតែ 7 ប៉ុណ្ណោះ៖ ឧទាហរណ៍ SPDR S&P 500
ចារកម្ម,
-1.14​%,
យូហារ៉េសរ័សុល ២០០០
IWM,
-1.07​%,
ទីផ្សារអភិវឌ្ឍន៍វ៉ាយជឺអេហ្វធីអេស
វីអេអេ
-1.12​%,
ភាគហ៊ុនរបស់ abrdn Physical Gold
SGOL
-1.29​%,
មូលនិធិទំនិញដូចជា iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
ជីអេសជី
-0.30​%,
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
IEF
-0.14​%,
និង Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69​%.

បញ្ជី​នេះ​គឺ​ជា​ការ​បង្ហាញ​តែ​ប៉ុណ្ណោះ។ មាន ETFs ប្រកួតប្រជែងក្នុងប្រភេទនីមួយៗ ហើយក្នុងមួយចំនួនដូចជាទំនិញ និង REITs ពួកវាខុសគ្នាច្រើនណាស់។ GSG កើតឡើងដើម្បីធ្វើតាមសន្ទស្សន៍ទំនិញពិសេសដែល Ramsey ប្រើក្នុងការគណនារបស់គាត់។

មានផលប័ត្រវិនិយោគអាក្រក់ជាច្រើននៅទីនោះ ហើយវាជាសំណួរថាតើចំនួនប៉ុន្មានដែលល្អជាង។ AANA នឹងដំណើរការភាគហ៊ុនធម្មតា និងមូលបត្របំណុលនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលកំពុងរីកចម្រើន ប៉ុន្តែធ្វើបានប្រសើរជាងក្នុងទសវត្សរ៍ដែលបាត់បង់។

សម្រាប់អ្នកដែលចាប់អារម្មណ៍ Ramsey ក៏ផ្តល់ការកែប្រែផងដែរ។ ការគណនារបស់គាត់ក៏បង្ហាញផងដែរថាក្នុងរយៈពេល 50 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ ការផ្លាស់ប្តូរដ៏ឆ្លាតវៃដែលត្រូវធ្វើនៅដើមឆ្នាំនីមួយៗគឺការវិនិយោគក្នុងចំណាត់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងផលប័ត្រដែលដំណើរការល្អបំផុតទីពីរក្នុងរយៈពេល 12 ខែមុន។ គាត់ហៅការវិនិយោគថា "កូនក្រមុំ" ។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1973 កូនក្រមុំរកបានអ្នកជាមធ្យម 13.1% ក្នុងមួយឆ្នាំ ដែលជាកំណត់ត្រាដ៏គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលមួយដែលធ្វើឱ្យ S&P 500 ធ្លាក់ចុះ។ កូនក្រមុំកាលពីឆ្នាំមុន ចៃដន្យគឺអាក្រក់ណាស់ (វាជា REITs ដែលផ្ទុកលើសចំណុះ)។ ប៉ុន្តែ​ច្រើន​ឆ្នាំ​វា​ឈ្នះ ហើយ​ឈ្នះ​ធំ។

ប្រសិនបើនរណាម្នាក់ចង់ទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការបង្វិលដ៏សាមញ្ញនេះ អ្នកអាចបែងចែកផលប័ត្រទៅជា 8 គ្រឿង មិនមែន 7 ហើយប្រើលេខ 2023 ដើម្បីបង្កើនការវិនិយោគរបស់អ្នកទ្វេដងលើទ្រព្យសម្បត្តិកូនក្រមុំ។ សម្រាប់ឆ្នាំ XNUMX នោះនឹងក្លាយជាមាស ដែលតាមពីក្រោយទំនិញកាលពីឆ្នាំមុន ប៉ុន្តែបានដាច់។

ឆ្កួត? ទេពកោសល្យ? សម្រាប់នរណាម្នាក់ដែលបង្កើតផលប័ត្ររយៈពេលវែងសម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍របស់ពួកគេ វាពិតជាមានគំនិតអាក្រក់ជាច្រើន — រួមទាំងមនុស្សជាច្រើនដែលទទួលយកដោយអ្នកជំនាញដែលមានប្រាក់ខែខ្ពស់ ហើយបានដាក់លក់ទៅកាន់អ្នកផ្សេងទៀតរបស់យើង។