ផ្សារហ៊ុននេះ 'Lag' គឺជាការបាញ់របស់យើងក្នុងតម្លៃថោក 9%+ ភាគលាភ

កុំបណ្តោយឱ្យរឿងជំពាក់បំណុលគេ (ឬសេណារីយ៉ូនៃថ្ងៃវិនាស ដែលប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយកំពុងឈ្លក់វង្វេងនៅថ្ងៃណាមួយ) រំខានអ្នក៖ សេដ្ឋកិច្ចនេះប្រសើរជាងកាលពីប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ — ទោះបីជាវាមិនទាន់បានបង្ហាញខ្លួននៅក្នុង ផ្សារហ៊ុន។

នេះ​ជា​ការ​ផ្តាច់​ទំនាក់ទំនង​រវាង​អ្វី​ដែល​ប្រព័ន្ធ​ផ្សព្វផ្សាយ​កំពុង​ផ្សព្វផ្សាយ និង​ការពិត​នៅ​លើ​មូលដ្ឋាន​គឺ​ច្រើន​ជាង​ការ​ពិត—វា​ជា ឱកាស សម្រាប់ពួកយើងអ្នកវិនិយោគភាគលាភផ្ទុយ។ ហើយយើងនឹងទាញយកវាជាមួយនឹងការវិនិយោគដែលយើងចូលចិត្ត៖ មូលនិធិបិទជិត (CEFs) ដែលមានតម្លៃចរចា (និងផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់!)។

សូមអរគុណចំពោះភាពអាប់អួរដែលមិនសមហេតុផលទាំងអស់នៅទីនោះ CEFs ជាច្រើន។ នៅតែមាន ធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃគួរឱ្យទាក់ទាញ។ នៅពេលដែលសាធារណជនមកជុំវិញ (ហើយទិន្នន័យដែលយើងនឹងមើលការបង្ហាញបន្ទាប់គឺ) CEFs ទំនងជាកើនឡើង ទាំងដោយសារតែការវាយតម្លៃទាប និងប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេនៅក្នុងទីផ្សារទូលំទូលាយ។

CEF មួយហៅថា Eaton Vance Tax-Managed Buy-Write Opportunities Fund (ETV), គឺជាឧទាហរណ៍ដ៏ល្អមួយ។ យើងនឹងចូលទៅក្នុង ETV ដែលផ្តល់ទិន្នផល 9.3% និងធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយការបញ្ចុះតម្លៃមិនធម្មតា 5.3% ក្នុងពេលឆាប់ៗនេះ។

ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ មុននោះ ចូរយើងងាកមកមើលទិន្នន័យដែលបង្ហាញពីឱកាសរបស់យើងនៅទីនេះ។

ជាដំបូង ដូចដែលអ្នកបានដឹងហើយថា អតិផរណានៅតែបន្តយឺត - នៅ 4.9% ឥឡូវនេះវាត្រលប់ទៅកម្រិតពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2021 វិញ។ លើសពីនេះទៅទៀត ការព្រួយបារម្ភអំពីអតិផរណាកំពុងធ្លាក់ចុះ ដែលជាការព្យាករណ៍ដ៏ល្អនៃកម្រិតទាប នាពេលអនាគត អតិផរណា។ យោងតាម ​​Google Trends ការចាប់អារម្មណ៍លើពាក្យ "អតិផរណា" បានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2021 នៅពេលដែលអតិផរណាគឺជាកន្លែងដែលវាឥឡូវនេះ ហើយវាបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័ស។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរ ការស្ទាបស្ទង់មតិអ្នកប្រើប្រាស់របស់សាកលវិទ្យាល័យ Michigan បានលោតចេញពីភាពទុទិដ្ឋិនិយមខ្លាំងដែលបានកើតឡើងនៅពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2022 ដោយត្រលប់ទៅកម្រិតពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2021 ម្តងទៀត។ ប៉ុន្តែទោះបីជាដូច្នេះក៏ដោយ — ហើយនៅទីនេះគឺជាកន្លែងដែលការផ្តាច់ទំនាក់ទំនងមក — ទំនុកចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់នៅតែមានកម្រិតទាបបើប្រៀបធៀបទៅនឹងការចាប់ផ្តើមនៃជំងឺរាតត្បាត (តំបន់ពណ៌ប្រផេះនៅក្នុងតារាងខាងក្រោម) ។

ជនជាតិអាមេរិកមានអារម្មណ៍ប្រសើរជាងមុន ប៉ុន្តែភាពទុទិដ្ឋិនិយមនៅតែត្រូវបានបញ្ចប់

ម្យ៉ាងវិញទៀត ជនជាតិអាមេរិកាំងមិនសូវមានទំនុកចិត្តលើសេដ្ឋកិច្ចជាងពេលដែលភោជនីយដ្ឋាន បារ និងហាងលក់រាយត្រូវបានបិទ! ហើយនេះគឺ បើទោះបីជា ការកែលម្អទីផ្សារការងារ។

ភាពអត់ការងារធ្វើធ្លាក់ ខណៈការងារ/ប្រាក់ឈ្នួលកើនឡើង

ហេតុផលសម្រាប់ភាពទុទិដ្ឋិនិយមរបស់ជនជាតិអាមេរិក ទោះបីជាមានសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចយ៉ាងល្អក៏ដោយ ផ្ទុយពីនេះ គឺតាមទស្សនៈរបស់ខ្ញុំ។ ទាំងស្រុង ដោយ​សារ​តែ​ការ​រាយការណ៍​អវិជ្ជមាន​ខ្លាំង​ពេក​របស់​ប្រព័ន្ធ​ផ្សព្វផ្សាយ។ ស្ថានភាព​នោះ​មិន​អាច​ស្ថិតស្ថេរ​បាន​ទេ ហើយ​វា​ចូល​ចិត្ត​ឱកាស​របស់​យើង។

របៀបដែល CEFs អាចបង្កើនកំណើនរបស់យើងទ្វេដង (ជាមួយនឹង 9%+ ភាគលាភ)

ដើម្បីឱ្យប្រាកដ ការទិញនៅពេលដែលមនោសញ្ចេតនាមានកម្រិតទាប គឺជារបៀបដែលអ្នកប្រឆាំងរកលុយនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ជាឧទាហរណ៍ ការទិញនៅទីផ្សារទាបកាលពីឆ្នាំមុន នឹងទទួលបានប្រាក់ចំណេញជិត 20% ក្នុងរយៈពេលប្រាំពីរខែ (ឬ 31.4% ប្រចាំឆ្នាំ)។ ហើយការទិញនៅកម្រិតទាបឆ្នាំ 2020 នឹងមានលទ្ធផល 70% ត្រឡប់មកវិញក្នុងរយៈពេលប្រហែល 18.3 ឆ្នាំ ឬ XNUMX% ប្រចាំឆ្នាំ។

ជាមួយនឹងសញ្ញាដែលថាការបង្វែរអារម្មណ៍របស់អ្នកប្រើប្រាស់កំពុងដំណើរការរួចហើយ ការត្រឡប់មកវិញដែលមានទំហំធំមិនចាំបាច់នៅក្នុងកាតដែលមានភាគហ៊ុនធម្មតាឥឡូវនេះទេ។ ប៉ុន្តែតាមន័យមួយ យើងអាច "បង្វិលនាឡិកា" ជាមួយ CEFs។ នោះដោយសារតែ CEFs ជាច្រើនធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅ "ការបញ្ចុះតម្លៃទ្វេរដង" នៅថ្ងៃនេះ ជាមួយនឹងតម្លៃទីផ្សារក្រោមតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់ពួកគេ (NAV ឬតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មដែលពួកគេកាន់កាប់) បូកនឹងផលប័ត្រដែលខ្លួនគេអនុវត្តមិនបានល្អដោយសារតែទុទិដ្ឋិនិយមរយៈពេលខ្លី។

ការទិញឥឡូវនេះ, នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀត, ផ្តល់ឱ្យយើង បី វិធីដើម្បីកក់ប្រាក់ចំណេញនៅក្នុង CEFs: តាមរយៈការបញ្ចុះតម្លៃបិទរបស់ពួកគេ; តាមរយៈកំណើន NAV; និងតាមរយៈភាគលាភដ៏ធំរបស់ CEFs ដែលភាគច្រើនផ្តល់ទិន្នផលភាគខាងជើង 9% នៅថ្ងៃនេះ។

ដែលនាំខ្ញុំត្រលប់ទៅ ETV ដែលមានទិន្នផល 9.3% និងការបង់ប្រាក់ដែលមកតាមវិធីរបស់យើងរៀងរាល់ខែ។ ETV កាន់កាប់ក្រុមហ៊ុនបន្ទះឈីបពណ៌ខៀវ និងមានភាពចម្រុះនៅទូទាំងសេដ្ឋកិច្ច។ វាពឹងផ្អែកលើក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា 26% នៃផលប័ត្រ និងជាមួយ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) និង Amazon.com (អេមអេអិនអិន) ក្នុងចំណោមការកាន់កាប់កំពូលរបស់វា។ បច្ចេកវិទ្យាបានកើនឡើងខ្ពស់នៅឆ្នាំនេះ ប៉ុន្តែវិស័យនេះនៅតែល្អលើសពីកម្រិតខ្ពស់ឆ្នាំ 2021 របស់ខ្លួន ដូច្នេះហើយមានកន្លែងជាច្រើនទៀតដើម្បីដំណើរការ។

ផលប័ត្រដែលនៅសេសសល់គឺស្ថិតនៅក្នុងវិស័យដែលលក់លើសដូចជា ហិរញ្ញវត្ថុ ការថែទាំសុខភាព និងការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នកប្រើប្រាស់៖

យើងក៏ចូលចិត្ត ETV ដែរព្រោះវាលក់ជម្រើសការហៅទូរសព្ទនៅលើផលប័ត្ររបស់វា។ នោះជាវិធីដ៏ល្អមួយដើម្បីបង្កើតសាច់ប្រាក់បន្ថែម ពីព្រោះមិនថាការជួញដូរទាំងនេះដំណើរការដោយរបៀបណា (ពោលគឺថាតើអ្នកទិញជម្រើសបញ្ចប់ការទិញភាគហ៊ុនពីផលប័ត្ររបស់ ETV ឬអត់) មូលនិធិរក្សាប្រាក់ដែលវាគិតថ្លៃសម្រាប់ជម្រើសខ្លួនឯង។

ដូចជាទីផ្សារកាន់តែទូលំទូលាយ ផលប័ត្រមូលដ្ឋានរបស់ ETV - NAV របស់វា - និយាយម្យ៉ាងទៀត - បាននិងកំពុងងើបឡើងវិញហើយនៅតែមានកន្លែងដើម្បីរីកចម្រើន (ទីមួយនៃ "ការបញ្ចុះតម្លៃ" របស់យើងទាំងពីរ) ។ ប៉ុន្តែវិនិយោគិន CEF ដែលប្រយ័ត្នប្រយែងជាងវិនិយោគិនភាគហ៊ុនមិនបានកត់សម្គាល់ទេ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលតម្លៃទីផ្សាររបស់មូលនិធិដែលមានពណ៌ស្វាយខាងក្រោមបានធ្លាក់ចុះ។

ETV Soars - អ្នកវិនិយោគ CEF ធ្លាក់ចុះ

នេះបណ្តាលឱ្យមានការបញ្ចុះតម្លៃដ៏ធំដល់ NAV ( "ការបញ្ចុះតម្លៃ" ទីពីររបស់យើង) សម្រាប់ ETV ដែលមិនធម្មតាផ្តល់ឱ្យថាមូលនិធិនេះជាធម្មតាមានតម្លៃក្នុងបុព្វលាភដ៏ច្រើនដល់ NAV ។

ពិចារណារឿងនេះ៖ ប្រសិនបើ ETV ត្រលប់ទៅបុព្វលាភជាមធ្យម 5% របស់ខ្លួនពីមុនពេលជំងឺរាតត្បាត វានឹងបណ្តាលឱ្យមានការកើនឡើង 11% នៃតម្លៃភាគហ៊ុន បន្ថែមពីលើទិន្នផលភាគលាភ 9.3% របស់វា។ ដូច្នេះយើងកំពុងនិយាយអំពីការត្រឡប់មកវិញសរុប 20% នៅទីនេះ ដោយជិតពាក់កណ្តាលជាសាច់ប្រាក់។

ហើយនោះហើយជា មុន កំណើននៅក្នុង NAV របស់មូលនិធិដែលទំនងជាកើនឡើងជាមួយនឹងទីផ្សារ។ អ្វីមួយដែលស្រដៀងគ្នានេះបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាតនៅពេលដែល ETV បានឃើញការកើនឡើង 50%+ ក្នុងមួយឆ្នាំកន្លះដែលចាប់ផ្តើមពីការចាប់ផ្តើមនៃវិបត្តិ ដោយសារបុព្វលាភរបស់វាត្រលប់មកវិញយ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយ NAV របស់វាក៏ទទួលបានផងដែរ។

ប្រវត្តិសាស្រ្តមើលទៅនឹងកើតឡើងម្តងទៀត ប៉ុន្តែលើកនេះការបញ្ចុះតម្លៃរបស់ ETV និង NAV មើលទៅទំនងជាងើបឡើងវិញ ដោយសារតែសេដ្ឋកិច្ចមានភាពរឹងមាំជាងមនុស្សភាគច្រើនគិត ហើយពួកគេកំពុងដឹងពីរឿងនេះបន្តិចម្តងៗ បើទោះបីជាប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយមានការងប់ងុលនឹងកម្រិតបំណុល និងអតិផរណាក៏ដោយ។

លោក Michael Foster គឺជាអ្នកវិភាគការស្រាវជ្រាវនាំមុខ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលដ៏អស្ចារ្យបន្ថែមទៀតសូមចុចនៅទីនេះសម្រាប់របាយការណ៍ចុងក្រោយរបស់យើង“ប្រាក់ចំណូលដែលមិនអាចបំផ្លិចបំផ្លាញបាន៖ មូលនិធិតថ្លៃចំនួន 5 ជាមួយនឹងភាគលាភ 10.4% ស្ថិរភាព។"

ការបង្ហាញ: គ្មាន