យុទ្ធសាស្ត្រ Tiny Titans សម្រាប់ការវិនិយោគ

ការវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូច - ខាសដោយប្រើអេក្រង់អេទីសាហ៊ូហ្គិនធីធីធីតូច

AAII តាមដានអេក្រង់ជាច្រើនពី James O'Shaughnessy ដែលជាស្ថាបនិក និងជាប្រធានក្រុមហ៊ុន O'Shaughnessy Asset Management LLC ដែលជាក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មដែលមានទីស្នាក់ការកណ្តាលនៅទីក្រុង Stamford រដ្ឋ Connecticut ។ អេក្រង់ O'Shaughnessy ដែល AAII បានបង្កើតគឺផ្អែកលើយុទ្ធសាស្រ្តដែលបានរៀបរាប់នៅក្នុងសៀវភៅរបស់គាត់ អ្វីដែលដំណើរការនៅ Wall Street៖ ការណែនាំអំពីយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគដែលអនុវត្តបានល្អបំផុតគ្រប់ពេល, (បោះពុម្ពលើកទី 4, 2011, McGraw-Hill) និង ការព្យាករណ៍ទីផ្សារនៅថ្ងៃស្អែក: យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគទុនផ្ទុយសម្រាប់រយៈពេល ២០ ឆ្នាំខាងមុខ, (២០០៦, ភីងគ្រុបគ្រុប) ។ វាមកពីសៀវភៅចុងក្រោយដែលគំនិតនៃវិធីសាស្រ្តទីតានទីទីនត្រូវបានចេញមក។

វិធីសាស្រ្ត Tiny Titans ផ្តោតលើភាគហ៊ុនខ្នាតតូច។ ការស្រាវជ្រាវជាច្រើនត្រូវបានធ្វើឡើងទាក់ទងនឹងភាពជោគជ័យនៃការវិនិយោគនៅក្នុងប្រភេទទីផ្សារមូលធននីយកម្មនេះ។ អេអាយអាយ គំរូផលប័ត្រភាគហ៊ុនរបស់ស្រមោល គឺផ្អែកលើការសិក្សាដែលបង្ហាញថា ភាគហ៊ុនខ្នាតតូច និងខ្នាតតូចមាននិន្នាការប្រសើរជាងទីផ្សារទាំងមូលក្នុងរយៈពេលយូរ។

O'Shaughnessy ជឿជាក់ថាហេតុផលសម្រាប់ភាពលេចធ្លោនេះគឺថាមានអ្នកវិភាគតិចតួចធ្វើតាមស្តុកតូចៗទាំងនេះ។ ដូចគ្នានេះផងដែរវិនិយោគិនស្ថាប័នជាច្រើននិងមូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនអាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មភាគហ៊ុនទាំងនេះដោយមិនផ្លាស់ប្តូរតម្លៃទេដោយសារតែចំនួនភាគហ៊ុនតិចតួច។ នេះទុកកន្លែងសម្រាប់ការភ្ញាក់ផ្អើលដែលអាចនាំឱ្យមានការសម្តែងមួយ "ប៉ុប" ។ លោក O'Shaughnessy ក៏បាននិយាយផងដែរថាភាគហ៊ុនខ្នាតតូចមានទំនាក់ទំនងទាបជាមួយទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងមូលដែលធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាសក្តានុពលនៃផលប័ត្រភាគហ៊ុនធំ ៗ ។

អនុបាតតម្លៃទាបទៅការលក់ទាបនិងតម្លៃខ្លាំងទាក់ទងនឹងទីផ្សារ

កំណែរបស់ AAII O'Shaughnessy Tiny Titans អេក្រង់ភាគហ៊ុនមានលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យតិចតួចណាស់។ ទីមួយ ភាគហ៊ុនបរទេសទាំងអស់ និងភាគហ៊ុនក្រៅហាង (OTC) ត្រូវបានលុបចោល។ បន្ទាប់មក មូលប័ត្រទីផ្សារភាគហ៊ុនត្រូវមានចន្លោះពី 25 លានដុល្លារ ទៅ 250 លានដុល្លារ។

បន្ទាប់ពីត្រងយកភាគហ៊ុនដែលមានទំហំធំជាងមុន អេក្រង់ Tiny Titans រកមើលភាគហ៊ុនដែលមានសមាមាត្រតម្លៃទៅការលក់តិចជាង 1.0 ។ សមាមាត្រតម្លៃទៅការលក់ប្រៀបធៀបតម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នទៅនឹងការលក់របស់ក្រុមហ៊ុន។ O'Shaughnessy ប្រើវាជាប្រូកស៊ីសម្រាប់ "តម្លៃថោក" ផ្ទុយពីសមាមាត្រចំណូលតម្លៃ។ គាត់​លើក​ហេតុផល​ថា ក្រុមហ៊ុន​ដែល​អាច​សម្រេច​បាន​ទាំងអស់​មាន​ការ​លក់ ហើយ​ការ​លក់​ពិបាក​នឹង​រៀបចំ​ជាង​ការ​រក​ប្រាក់​ចំណូល។ នៅក្នុងការបោះពុម្ពលើកទី XNUMX នៃសៀវភៅរបស់គាត់ដែលមានចំណងជើងថា "What Works on Wall Street" O'Shaughnessy បានរកឃើញថាភាគហ៊ុនដែលមានអនុបាតតម្លៃលក់ទាបបានផ្តល់ផលចំណេញខ្ពស់។

ជាចុងក្រោយ O'Shaughnessy គិតថាវិនិយោគិនគួរតែកាន់កាប់ភាគហ៊ុនចំនួន 25 នៅក្នុងផលប័ត្រខ្នាតតូចនេះ ដើម្បីធ្វើពិពិធកម្មហានិភ័យដែលរួមជាមួយនឹងការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនដែលប្រែប្រួលបែបនេះ។ គាត់បានបង្រួមបញ្ជីទៅភាគហ៊ុនចំនួន 25 ដែលមានកម្រិតខ្ពស់បំផុត 52 សប្តាហ៍ កម្លាំងទាក់ទង បើប្រៀបធៀបទៅនឹងសន្ទស្សន៍ S&P 500 ។ ដូច្នេះ ប្រចាំខែ AAII តាមដានតែក្រុមហ៊ុនទាំង 25 ដែលមានកម្លាំងទាក់ទងខ្ពស់បំផុត 52 សប្តាហ៍។ គិតត្រឹមដំណាច់ថ្ងៃទី 12 ខែមេសា ឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុនកំពូលទាំង 25 ដែលឆ្លងកាត់យុទ្ធសាស្ត្រ O'Shaughnessy Tiny Titans បានជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ក្នុង 90% កំពូលនៃភាគហ៊ុនទាំងអស់ទាក់ទងនឹងតម្លៃដែលទាក់ទងរយៈពេល 52 សប្តាហ៍។

ដើម្បីឱ្យយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគភាគហ៊ុនមានប្រយោជន៍ ត្រូវតែវិនិយោគ។ នោះមានន័យថា វិធីសាស្រ្តបរិមាណត្រូវការដើម្បីបង្កើតសកលលោកធំគ្រប់គ្រាន់នៃក្រុមហ៊ុនដែលឆ្លងកាត់ ដើម្បីធ្វើការឧស្សាហ៍ព្យាយាមបន្ថែមដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណបេក្ខជនវិនិយោគ។ ចាប់តាំងពីអេក្រង់ O'Shaughnessy Tiny Titans ស្វែងរកក្រុមហ៊ុនទាំង 25 ដែលមានតម្លៃខ្ពស់បំផុតកាលពីឆ្នាំមុន បន្ទាប់ពីបានអនុវត្តតម្លៃទីផ្សារ និងតម្រងតម្លៃ វាតែងតែមានក្រុមហ៊ុនឆ្លងកាត់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សូមចងចាំថា ប្រហែលជាមានអំឡុងពេលដែលក្រុមហ៊ុនដែលមានកម្រិតតម្លៃ "ល្អបំផុត" អាចនៅតែធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេល 52 សប្តាហ៍ចុងក្រោយនេះ។ វិធីសាស្រ្ត Tiny Titans ស្វែងរកក្រុមហ៊ុនទាំងនោះដែលមានដំណើរការតម្លៃខ្លាំងបំផុត ប៉ុន្តែមិនចាំបាច់មានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃវិជ្ជមាននោះទេ។

សម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានភាពអត់ធ្មត់ និងសមត្ថភាពក្នុងការទប់ទល់នឹងការប្រែប្រួលរយៈពេលខ្លី និងហានិភ័យខ្ពស់នៃភាគហ៊ុនខ្នាតតូច វាមានសក្តានុពលសម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញរយៈពេលវែងដ៏រឹងមាំ។ គិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែមីនា គំរូបញ្ចាំងភាពយន្ត O'Shaughnessy Tiny Titans របស់ AAII មានការកើនឡើងប្រចាំឆ្នាំចាប់តាំងពីការចាប់ផ្តើម (1998) នៃ 24.6% ធៀបនឹង 8.7% សម្រាប់សន្ទស្សន៍ S&P SmallCap 600 ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នា។

ភាគហ៊ុនកំពូលទាំង ២៥ ដែលឆ្លងកាត់អេក្រង់ O'Shaughnessy Tiny Titans (ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ដោយកម្លាំងទាក់ទងរយៈពេល ៥២ សប្តាហ៍)

___

ភាគហ៊ុនដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យនៃវិធីសាស្រ្តនេះមិនតំណាងឱ្យបញ្ជី "ដែលបានណែនាំ" ឬ "ទិញ" ទេ។ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការអនុវត្តដោយឧស្សាហ៍ព្យាយាម។

ប្រសិនបើអ្នកចង់បានគែមពាសពេញភាពមិនចុះសម្រុងនៃទីផ្សារនេះ។ ក្លាយជាសមាជិក AAII.