ក្នុងនាមជាអ្នកប្រើប្រាស់ វាស្ទើរតែមិនអាចគេចផុតពីការបំផ្លិចបំផ្លាញនៃអតិផរណាដែលបានកើនឡើងនៅឈុត 9.1% ក្នុងរយៈពេល 12 ខែដែលបានបញ្ចប់ខែមិថុនា ដោយផ្អែកលើសន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់របស់សហរដ្ឋអាមេរិក។
ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគ មានវិធីជាច្រើនដើម្បីការពារខ្លួនអ្នកពីការបន្តអតិផរណាខ្ពស់ ជាចម្បងតាមរយៈការទិញមូលបត្រដែលការពារដោយអតិផរណារតនាគារ ឬ TIPS ។ វិនិយោគិនម្នាក់ៗភាគច្រើនមិនស៊ាំនឹងទីផ្សារ TIPS $1.7 trillion ប៉ុន្តែប័ណ្ណរតនាគារទាំងនេះសមនឹងទទួលបានកន្លែងមួយនៅក្នុងផលប័ត្រ។
ទិន្នផលបច្ចុប្បន្នគឺខ្ពស់ប្រហែល 10% ។ ខណៈពេលដែលទិន្នផល TIPS គួរតែធ្លាក់ចុះ ប្រសិនបើអតិផរណាបានធូរស្រាលក្នុងប៉ុន្មានខែ និងឆ្នាំខាងមុខ ការត្រឡប់មកវិញអាចនៅតែគ្រប់គ្រាន់ ទោះបីជាអតិផរណាដំណើរការនៅពាក់កណ្តាលអត្រាបច្ចុប្បន្នក៏ដោយ។ មានហេតុផលតិចតួចក្នុងការធ្វើជាម្ចាស់មូលបត្ររតនាគារធម្មតាដែលឥឡូវនេះផ្តល់ទិន្នផលប្រហែល 3% ដែលបានផ្តល់សក្តានុពលត្រឡប់មកវិញ និងអំណាចការពារនៃ TIPS ។
មធ្យោបាយដ៏ល្អបំផុតក្នុងការវិនិយោគលើ TIPS គឺតាមរយៈមូលនិធិ។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលមូលនិធិប្តូរប្រាក់ដូចជា
អាយ។ ធី។ អាយ។ អេស។ ធី
ETF (ticker: TIP),
iShares សញ្ញាប័ណ្ណ TIPS 0-5 ឆ្នាំ។
ETF (STIP),
Vanguard មូលបត្រការពារអតិផរណារយៈពេលខ្លី
ETF (VTIP) និង
Schwab US TIPS
ETF (SCHP) ។ ក៏មានមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មដូចជា
មូលប័ត្រការពារអតិផរណា Vanguard
មូលនិធិ (VIPSX) និង
T. Rowe តម្លៃកំណត់រយៈពេលកំណត់អតិផរណាដែលផ្តោតលើសញ្ញាប័ណ្ណ
(TRBFX) ។
ETF / Ticker | YTD ត្រឡប់មកវិញ | ទិន្នផលបច្ចុប្បន្ន* | ១២-ម៉. ទិន្នផល | ទ្រព្យសកម្ម (ប៊ីល) | សមាមាត្រចំណាយ |
---|
iShares TIPS Bond ETF / TIP | -8.0% | 10.64% | 6.59% | $31.1 | 0.19% |
iShares 0-5 ឆ្នាំ TIPS Bond ETF / STIP | -1.1 | 10.32 | 5.84 | 12.5 | 0.03 |
Vanguard អតិផរណារយៈពេលខ្លី-ការពារ Secs ។ / VTIP | -1.2 | -0.72 | 5.59 | 21.2 | 0.04 |
មូលនិធិ / សំបុត្រ | | | | | |
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund / VIPSX | -7.8% | - | 8.02% | $36.7 | 0.20% |
* ទិន្នផល SEC
ប្រភព៖ របាយការណ៍មូលនិធិ; ផ្កាយព្រឹក
ប័ណ្ណបំណុលសន្សំ Treasury Series I ផ្តល់ជូននូវជម្រើសដ៏សាមញ្ញមួយចំពោះមូលនិធិ TIPS ហើយឥឡូវនេះបង់អត្រាការប្រាក់ 9.62% សម្រាប់រយៈពេលប្រាំមួយខែដំបូងលើមូលបត្របំណុលដែលបានទិញរហូតដល់ខែតុលា។
គុណវិបត្តិចម្បងនៃមូលបត្របំណុល I គឺថាបុគ្គលត្រូវបានកំណត់ត្រឹម 10,000 ដុល្លារក្នុងការទិញប្រចាំឆ្នាំ ទោះបីជាអ្នកវិនិយោគអាចទទួលបានប្រហែលតម្លៃនោះ។ ការប្រាក់លើ TIPS មូលបត្របំណុល I និងរតនាគារផ្សេងទៀតគឺជាកម្មវត្ថុនៃពន្ធលើប្រាក់ចំណូលរបស់សហព័ន្ធ ប៉ុន្តែត្រូវបានលើកលែងពីការយកពន្ធរបស់រដ្ឋ និងមូលដ្ឋាន។
លោក Dhruv Nagrath នាយកផ្នែកយុទ្ធសាស្រ្តចំណូលថេរនៅ BlackRock ដែលដំណើរការ iShares ETFs មានប្រសាសន៍ថា "អតិផរណាគឺជាប្រធានបទទី 1 ជាមួយអតិថិជន" ។ “TIPS ផ្តល់នូវវិធានការការពារអតិផរណាសម្រាប់ផលប័ត្រ។ ពួកគេឡើងតម្លៃជាមួយនឹងអតិផរណា»។
ការការពារអតិផរណាប្រពៃណីដូចជាស្តុក និងទំនិញមានកំណត់ត្រាចម្រុះនៅឆ្នាំនេះ។
ភាគច្រើននៃការត្រឡប់មកវិញនៅលើ TIPS បានមកពីសមាសធាតុអតិផរណា។ តម្លៃដើមនៃមូលបត្របំណុលត្រូវបានកែសម្រួលជាពាក់កណ្តាលប្រចាំឆ្នាំដោយផ្អែកលើសន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់។ បន្ទាប់មកមានទិន្នផលពិតប្រាកដដែលអាចជាវិជ្ជមានឬអវិជ្ជមានអាស្រ័យលើតម្រូវការ TIPS ។
ខណៈពេលដែល TIPS តាមដានអតិផរណា តម្លៃនៃមូលបត្របំណុលអាចប្រែប្រួលដោយផ្អែកលើការផ្លាស់ប្តូរទិន្នផលពិតប្រាកដ។ TIPS ដែលមានអាយុកាលយូរជាងនេះ មានភាពប្រែប្រួលខ្លាំងជាង។
ចុះឈ្មោះព្រឹត្តិប័ត្រព័ត៌មាន
ទស្សនាវដ្តីសប្តាហ៍នេះ
អ៊ីមែលប្រចាំសប្តាហ៍នេះផ្តល់ជូននូវបញ្ជីរឿងរ៉ាវនិងលក្ខណៈពិសេសផ្សេងទៀតនៅក្នុងទស្សនាវដ្តីសប្តាហ៍នេះ។ ព្រឹកថ្ងៃសៅរ៍អិល។
នៅឆ្នាំនេះ iShares TIPS Bond ដែលមានអាយុកាលជាមធ្យមប្រហែលប្រាំពីរឆ្នាំ បានទទួលផលអវិជ្ជមាន 8% បើទោះបីជាឥទ្ធិពលវិជ្ជមាននៃអតិផរណាខ្ពស់ក៏ដោយ។ នោះដោយសារតែទិន្នផលពិតប្រាកដនៅលើ TIPS កើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង ដែលធ្វើឲ្យតម្លៃមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះ។ ទិន្នផលពិតរបស់ TIPS 10 ឆ្នាំគឺប្រហែល 0.5% បើធៀបនឹងអវិជ្ជមាន 1% នៅដើមឆ្នាំ 2022។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការលក់ចេញធ្វើឱ្យ TIPS កាន់តែទាក់ទាញ និងបង្កើនហាងឆេងនៃការត្រឡប់មកវិញដ៏ល្អនាពេលអនាគត ដោយសារអ្នកវិនិយោគឥឡូវនេះទទួលបានទិន្នផលលើសពីអតិផរណា - ហេតុនេះ ទិន្នផលពិតវិជ្ជមាន។
កត្តាអំណោយផលមួយទៀតគឺថា អ្វីដែលគេហៅថា អត្រាសម្រាកអតិផរណា - ឬភាពខុសគ្នានៃទិន្នផលរវាងអតិផរណាដែលការពារ និងសញ្ញាប័ណ្ណបន្ទាប់បន្សំ - បានធ្លាក់ចុះប្រហែល 0.5 ភាគរយក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែថ្មីៗនេះ។ អត្រាសម្រាកអតិផរណារយៈពេល 10 ឆ្នាំឥឡូវនេះគឺ 2.3% មានន័យថាវិនិយោគិននឹងធ្វើជាម្ចាស់ TIPS កាន់តែប្រសើរជាមួយនឹងទិន្នផលពិតប្រាកដបច្ចុប្បន្ន 0.5% ជាងប័ណ្ណរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំដែលផ្តល់ទិន្នផល 2.8% ប្រសិនបើអតិផរណាដំណើរការលើសពី 2.3% នៅក្នុង 10 ឆ្នាំខាងមុខ។
លោក Rob Arnott ស្ថាបនិក និងជាប្រធានក្រុមហ៊ុន Research Associates មានប្រសាសន៍ថា "អត្រាចំណេញប្រាក់គឺទាបពេក"។ "អតិផរណានេះមិនមែនជាបណ្តោះអាសន្នទេ។"
Arnott រំពឹងថាធាតុផ្សំនៃលំនៅដ្ឋាននឹងជួយរក្សាសន្ទស្សន៍ CPI ជាខ្ទង់ខ្ពស់ក្នុងឆ្នាំ ឬពីរឆ្នាំក្រោយ។ Nagrath និងអ្នកផ្សេងទៀតពេញចិត្តនឹងមូលនិធិ TIPS ដែលមានកាលបរិច្ឆេទខ្លីជាង ដោយសារតម្លៃរបស់ពួកគេមិនសូវចាប់អារម្មណ៍ចំពោះការផ្លាស់ប្តូរអត្រាពិតប្រាកដ។
មិនដូច TIPS ធម្មតាទេ TIPS ETFs មិនបង្កើតប្រាក់ចំណូលដ៏អស្ចារ្យនោះទេ។ ការកែតម្រូវអតិផរណាដែលបានបន្ថែមទៅលើតម្លៃនៃសញ្ញាប័ណ្ណគឺជាប្រាក់ចំណូលជាប់ពន្ធ។ អ្នកកាន់ TIPS ផ្ទាល់ត្រូវបង់ពន្ធលើប្រាក់ចំណូលនោះ ប៉ុន្តែមិនទទួលបានសាច់ប្រាក់ទេ។ TIPS ETFs បង់ភាគលាភប្រចាំខែ ឬប្រចាំត្រីមាស ដែលស្របតាមចំណូលជាប់ពន្ធ។
TIPS អាចត្រូវបានទិញតាមរយៈកម្មវិធី Treasury Direct និងធនាគារ និងឈ្មួញកណ្តាល។ រតនាគារដេញថ្លៃ 10-, 30-, និង 0 ឆ្នាំ TIPS ក្នុងឆ្នាំ។ ទិន្នផល TIPS ETF ដែលបានរាយការណ៍អាចមានការភ័ន្តច្រឡំ។ IShares 5-10 Year TIPS Bond បង្ហាញពីទិន្នផលបច្ចុប្បន្ន 0.7% ខណៈពេលដែល Vanguard Short-Term Inflation Protected Securities ស្រដៀងគ្នាបង្ហាញអវិជ្ជមាន XNUMX%។ ទិន្នផល iShares ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការកែតម្រូវអតិផរណានាពេលថ្មីៗនេះខណៈពេលដែល Vanguard ETF រួមបញ្ចូលតែទិន្នផលពិតប្រាកដប៉ុណ្ណោះ។ ទាំងពីរត្រូវបានអនុញ្ញាតនៅក្រោមគោលការណ៍ណែនាំរបស់គណៈកម្មការមូលបត្រ។
មូលបត្របំណុលសន្សំ Treasury I ផ្តល់ទិន្នផលពិត អវិជ្ជមានធៀបនឹង TIPS ។ ការកែតម្រូវអតិផរណាដែលភ្ជាប់ទៅនឹងសន្ទស្សន៍ CPI ត្រូវបានបន្ថែមពីរដងក្នុងមួយឆ្នាំទៅនឹងតម្លៃនៃមូលបត្របំណុល។ វិនិយោគិនត្រូវតែកាន់សញ្ញាប័ណ្ណនេះយ៉ាងហោចណាស់មួយឆ្នាំ ហើយនឹងបាត់បង់ការប្រាក់មួយភាគបួន ប្រសិនបើពួកគេត្រូវបានលោះក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែខ្ញុំម្ចាស់ប័ណ្ណបំណុលអាចពន្យាការបង់ពន្ធរហូតដល់ថ្ងៃផុតកំណត់ចុងក្រោយក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំ។ នេះផ្តល់ឱ្យឧបករណ៍ទាំងនេះនូវគុណភាពដូច IRA ។ ការប្រាក់ I-bond អាចត្រូវបានលើកលែងពន្ធ នៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលត្រូវបានប្រើប្រាស់សម្រាប់គោលបំណងអប់រំ។
| TIPS ETFs | TIPS Bonds | ស៊េរី I Savings Bonds |
---|
ការកែតម្រូវអតិផរណា | បង់ប្រចាំខែ | បង់នៅកាលកំណត់ | បង់នៅកាលកំណត់ |
ភាពញឹកញាប់នៃការទូទាត់ប្រាក់ចំណូល | ប្រចាំខែ ឬប្រចាំត្រីមាស | ពាក់កណ្តាលឆ្នាំ | បង់នៅកាលកំណត់ |
ការផ្លាស់ប្តូរ - ជួញដូរ | បាទ | ហួសកំរិត | ទេ |
កំណត់កាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ | ទេ | បាទ | ឆ្នាំ 30 |
ប្រាក់ចំណូល Phantom | ទេ | បាទ | ទេ |
ប្រភព៖ Blackrock; រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក
លោក John Scherer ស្ថាបនិកនៃ Trinity Financial Planning នៅ Middleton, Wis មានប្រសាសន៍ថា "មិនមានមនុស្សជាច្រើននៅក្នុងពិភពលោករបស់ខ្ញុំដែលណែនាំខ្ញុំឱ្យផ្តល់សញ្ញាប័ណ្ណដល់អតិថិជនដោយសារតែដែនកំណត់តិចតួចនៃចំនួនដែលអ្នកអាចដាក់ចូលទៅក្នុងពួកគេ" ។
ហេតុផលមួយទៀតដែលអ្នករៀបចំផែនការមិនជំរុញចំណង I គឺថាពួកគេត្រូវរក្សាទុកនៅរតនាគារ ហើយមិនមែននៅឯអ្នកថែរក្សាដូចជា Schwab នោះទេ។ អ្នករៀបចំផែនការដែលគិតថ្លៃសេវារុំមិនទទួលបានការទូទាត់លើប័ណ្ណបំណុល I ទេ។
Scherer និយាយថា វិនិយោគិនអាចកាត់បន្ថយដែនកំណត់ $10,000 ដោយការវិនិយោគតាមរយៈការជឿទុកចិត្ត និងអាជីវកម្មខ្នាតតូចដែលជាកម្មសិទ្ធិផ្តាច់មុខ។
អតិផរណាខ្ពស់ជាប់លាប់គឺជាហានិភ័យដ៏ធំមួយនៅក្នុងឆ្នាំ 2020 ហើយ TIPS និង I bonds ផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវការការពារដ៏ល្អបំផុតមួយចំនួន។
សរសេរទៅកាន់ Andrew Bary នៅ [អ៊ីមែលការពារ]