អ្នកជំនួញជួញដូរទីផ្សារភាគហ៊ុនអនឡាញនៅលើអេក្រង់ teblet គំនិតវិនិយោគឌីជីថល
getty
ភាគហ៊ុនថ្មីចំនួនប្រាំបីបានបង្កើតបញ្ជីគួរឱ្យទាក់ទាញបំផុតរបស់យើងក្នុងខែនេះ ខណៈដែលភាគហ៊ុនថ្មីចំនួន 12 បានចូលរួមក្នុងបញ្ជីគ្រោះថ្នាក់បំផុត។
សង្ខេបលទ្ធផលការងារខែតុលា
ភាគហ៊ុនដែលទាក់ទាញបំផុត (+4.7%) បានដំណើរការលើសពី S&P 500 (+1.9%) ចាប់ពីថ្ងៃទី 5 ខែតុលា ឆ្នាំ 2022 ដល់ថ្ងៃទី 1 ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2022 ដោយ 2.8% ។ ភាគហ៊ុនមួកធំដែលដំណើរការបានល្អបំផុតបានកើនឡើង 20% ហើយភាគហ៊ុនតូចដែលដំណើរការបានល្អបំផុតគឺកើនឡើង 24% ។ សរុបមក ភាគហ៊ុន 25 ក្នុងចំណោម 40 ភាគហ៊ុនដែលទាក់ទាញបំផុតបានដំណើរការលើសពី S&P 500 ។
ភាគហ៊ុនគ្រោះថ្នាក់បំផុត (+6.9%) បានដំណើរការតិចជាង S&P 500 (+1.9%) ជាផលប័ត្រខ្លីចាប់ពីថ្ងៃទី 5 ខែតុលា ឆ្នាំ 2022 ដល់ថ្ងៃទី 1 ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2022 ដោយ 5.0% ។ ភាគហ៊ុនខ្លីមួកធំដែលដំណើរការបានល្អបំផុតបានធ្លាក់ចុះ 12% ហើយភាគហ៊ុនខ្លីមួកតូចដែលដំណើរការបានល្អបំផុតបានធ្លាក់ចុះ 10% ។ សរុបមក ភាគហ៊ុនចំនួន 13 ក្នុងចំណោម 35 ភាគហ៊ុនគ្រោះថ្នាក់បំផុតបានដំណើរការលើសពី S&P 500 ជាខោខ្លី។
ផលប័ត្រគំរូគួរឱ្យទាក់ទាញ / គ្រោះថ្នាក់បំផុតមិនមានទម្រង់ជាផលប័ត្រវែង / ខ្លីដែលមានទម្ងន់ស្មើគ្នា ១,៧% ។
ភាគហ៊ុនដែលទាក់ទាញបំផុតមានផលចំណេញខ្ពស់ និងកើនឡើងលើដើមទុនវិនិយោគ (ROIC) និងតម្លៃទាបចំពោះសមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅសេដ្ឋកិច្ច។ ភាគហ៊ុនដែលមានគ្រោះថ្នាក់ភាគច្រើនមានប្រាក់ចំណូលមិនច្បាស់លាស់ និងរយៈពេលនៃការឡើងថ្លៃដ៏វែងដែលបង្កប់ដោយការវាយតម្លៃទីផ្សាររបស់ពួកគេ។
លក្ខណៈពិសេសភាគហ៊ុនទាក់ទាញបំផុតសម្រាប់ខែវិច្ឆិកា៖ TotalEnergies SE
TotalEnergies គឺជាភាគហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈពិសេសពី ផលប័ត្រគំរូភាគហ៊ុនដែលទាក់ទាញបំផុតរបស់ខែវិច្ឆិកា។ ខ្ញុំបានបង្កើត TTE ជា Long Idea នៅថ្ងៃទី 25 ខែឧសភា ឆ្នាំ 2022។ ចាប់តាំងពីពេលនោះមក ភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ 2% បើប្រៀបធៀបទៅនឹងការធ្លាក់ចុះ 1% សម្រាប់ S&P 500។
ក្រុមហ៊ុន TotalEnergies បានកើនឡើងប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការសុទ្ធបន្ទាប់ពីបង់ពន្ធ (NOPAT) 30% ប្រចាំឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2016។ នៅ 31.5 ពាន់លានដុល្លារ TTM NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុនគឺ 2.6x NOPAT ជាមធ្យមពីឆ្នាំ 2012-2021។ រឹម NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុន TotalEnergies បានកើនឡើងពី 5% ក្នុងឆ្នាំ 2016 ដល់ 12% ក្នុងរយៈពេលដប់ពីរខែ (TTM) ខណៈពេលដែលទុនវិនិយោគបានកើនឡើងពី 0.9 ទៅ 1.2 ក្នុងពេលជាមួយគ្នា។ ការកើនឡើងរឹម NOPAT និងការផ្លាស់ប្តូរដើមទុនដែលបានបណ្តាក់ទុកជំរុញឱ្យក្រុមហ៊ុន TotalEnergies ត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនវិនិយោគ (ROIC) ពី 4% ក្នុងឆ្នាំ 2016 ដល់ 14% លើ TTM ។
រូបភាពទី 1: NOPAT តាំងពីឆ្នាំ 2016
TTE កើនឡើង NOPAT
សំណង់ថ្មី, អិល។ ស៊ី។ អិល
TotalEnergies មានតម្លៃទាប
នៅតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួន 59 ដុល្លារ/ហ៊ុន TTE មានសមាមាត្រតម្លៃសៀវភៅតម្លៃទៅសេដ្ឋកិច្ច (PEBV) នៃ 0.3 ។ សមាមាត្រនេះមានន័យថាទីផ្សាររំពឹងថា NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុន TotalEnergies នឹងធ្លាក់ចុះជាអចិន្ត្រៃយ៍ 70% ។ ការរំពឹងទុកនេះហាក់ដូចជាទុទិដ្ឋិនិយមខ្លាំងពេកសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលបានកើនឡើង NOPAT 30% ជារៀងរាល់ឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2016 ។
ទោះបីជាប្រាក់ចំណេញ NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុន TotalEnergies ធ្លាក់ចុះដល់មធ្យមភាគប្រាំឆ្នាំរបស់ខ្លួនចំនួន 7% (ទល់នឹង 12% TTM) ហើយប្រាក់ចំណូលធ្លាក់ចុះ 1% បូកបញ្ចូលគ្នាជារៀងរាល់ឆ្នាំសម្រាប់ទសវត្សរ៍ក្រោយ ភាគហ៊ុននឹងមានតម្លៃ $75+/share នៅថ្ងៃនេះ ដែលជាការកើនឡើង 27% . នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនេះ NOPAT របស់ក្រុមហ៊ុន TotalEnergies នឹងធ្លាក់ចុះ 4% ប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេល 10 ឆ្នាំខាងមុខ។ សូមមើលគណិតវិទ្យានៅពីក្រោយសេណារីយ៉ូ DCF បញ្ច្រាសនេះ. ប្រសិនបើ TotalEnergies បង្កើនប្រាក់ចំណេញកាន់តែច្រើនស្របតាមកម្រិតប្រវត្តិសាស្ត្រ ភាគហ៊ុនមានការកើនឡើងកាន់តែច្រើន។
ព័ត៌មានលម្អិតសំខាន់ៗត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងឯកសារហិរញ្ញវត្ថុដោយបច្ចេកវិទ្យារ៉ូបូត - វិភាគរបស់ក្រុមហ៊ុនខ្ញុំ
ខាងក្រោមនេះគឺជាចំណុចជាក់លាក់លើការកែតម្រូវដែលខ្ញុំបានធ្វើដោយផ្អែកលើការរកឃើញរបស់ Robo-Analyst នៅក្នុង 6-Ks និង 20-Fs របស់ TotalEnergies៖
របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 9.3 ពាន់លានដុល្លារ ជាមួយនឹងឥទ្ធិពលសុទ្ធនៃការដក 4.2 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងការចំណាយដែលមិនដំណើរការ (2% នៃប្រាក់ចំណូល)។
តារាងតុល្យការ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន $97.0 ពាន់លានដុល្លារ ដើម្បីគណនាដើមទុនវិនិយោគជាមួយនឹងការកើនឡើងសុទ្ធចំនួន $22.2 ពាន់លានដុល្លារ។ ការកែតម្រូវដ៏គួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតមួយគឺ 30.3 ពាន់លានដុល្លារក្នុងការសរសេរទ្រព្យសកម្ម។ ការកែតម្រូវនេះតំណាងឱ្យ 15% នៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធដែលបានរាយការណ៍។
ការវាយតម្លៃ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន $117.3 ពាន់លានដុល្លារ ជាមួយនឹងការថយចុះសុទ្ធចំពោះតម្លៃភាគហ៊ុនិកចំនួន $41.7 ពាន់លានដុល្លារ។ ក្រៅពីបំណុលសរុប ការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតចំពោះតម្លៃភាគហ៊ុនិកគឺ 37.5 ពាន់លានដុល្លារជាសាច់ប្រាក់លើស។ ការកែតម្រូវនេះតំណាងឱ្យ 26% នៃតម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុន TotalEnergies ។
លក្ខណៈពិសេសភាគហ៊ុនគ្រោះថ្នាក់បំផុត៖ ឧស្សាហកម្ម Trinity
NRT
Trinity Industries, Inc. (TRN) គឺជាភាគហ៊ុនពិសេសពី ផលប័ត្រគំរូភាគហ៊ុនគ្រោះថ្នាក់បំផុតនៅខែវិច្ឆិកា។
ប្រាក់ចំណូលសេដ្ឋកិច្ចរបស់ Trinity Industries ដែលជាលំហូរសាច់ប្រាក់ពិតនៃអាជីវកម្មបានធ្លាក់ចុះពី 467 លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2015 មក -298 លានដុល្លារជាង TTM ។ ក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះ រឹម NOPAT របស់ Trinity Industries បានធ្លាក់ចុះពី 13% ទៅ 6% ខណៈពេលដែលទុនវិនិយោគបានធ្លាក់ចុះពី 0.8 ទៅ 0.2។ ការធ្លាក់ចុះនៃរឹម NOPAT និងទុនវិនិយោគបានប្រែក្លាយ ROIC របស់ Trinity Industries ពី 10% ក្នុងឆ្នាំ 2015 ទៅ 1% លើ TTM ។
រូបភាពទី ២ ចំណូលសេដ្ឋកិច្ចតាំងពីឆ្នាំ ២០១៨
ប្រាក់ចំណូល TRN សេដ្ឋកិច្ច
សំណង់ថ្មី, អិល។ ស៊ី។ អិល
Trinity Industries ផ្តល់ហានិភ័យ/រង្វាន់មិនល្អ
ថ្វីបើមានមូលដ្ឋានគ្រឹះមិនល្អក៏ដោយ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Trinity Industries មានតម្លៃសម្រាប់កំណើនប្រាក់ចំណេញដ៏សំខាន់ ហើយខ្ញុំជឿថាភាគហ៊ុននេះមានតម្លៃលើស។
ដើម្បីបង្ហាញពីភាពត្រឹមត្រូវនៃតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួន $30/share, Trinity Industries ត្រូវតែកែលម្អរឹម NOPAT របស់ខ្លួនដល់ 10% (បើប្រៀបធៀបទៅនឹង 6% នៅក្នុង TTM) និងបង្កើនប្រាក់ចំណូល 13% ប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់ដប់ឆ្នាំខាងមុខ។ សូមមើលគណិតវិទ្យានៅពីក្រោយសេណារីយ៉ូ DCF បញ្ច្រាសនេះ. នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនេះ NOPAT របស់ Trinity Industries នឹងកើនឡើង 15% ប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់ទសវត្សរ៍ក្រោយ។ ដោយសារ NOPAT របស់ Trinity Industries បានធ្លាក់ចុះ 27% ជារៀងរាល់ឆ្នាំចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2015 ខ្ញុំគិតថាការរំពឹងទុកទាំងនេះមានសុទិដ្ឋិនិយមហួសហេតុ។
ទោះបីជាក្រុមហ៊ុន Trinity Industries អាចកែលម្អរឹម NOPAT របស់ខ្លួនដល់ 9% (ជាមធ្យម 11 ឆ្នាំ) និងបង្កើនប្រាក់ចំណូល 5% ប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់ទសវត្សរ៍បន្ទាប់ ភាគហ៊ុននឹងមានតម្លៃមិនលើសពី 83 ដុល្លារ/ភាគហ៊ុននៅថ្ងៃនេះ ដែលជាការធ្លាក់ចុះ XNUMX% ទៅនឹង តម្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ន សូមមើលគណិតវិទ្យានៅពីក្រោយសេណារីយ៉ូ DCF បញ្ច្រាសនេះ.
សេណារីយ៉ូនីមួយៗទាំងនេះក៏សន្មត់ថា Trinity Industries អាចបង្កើនប្រាក់ចំណូល NOPAT និង FCF ដោយមិនចាំបាច់បង្កើនដើមទុនធ្វើការ ឬទ្រព្យសកម្មថេរ។ ការសន្មត់នេះមិនទំនងទេ ប៉ុន្តែអនុញ្ញាតឱ្យខ្ញុំបង្កើតសេណារីយ៉ូករណីល្អបំផុតដែលបង្ហាញពីការរំពឹងទុកខ្ពស់ដែលបង្កប់នៅក្នុងការវាយតម្លៃបច្ចុប្បន្ន។
ព័ត៌មានលម្អិតសំខាន់ៗត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងឯកសារហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនខ្ញុំ បច្ចេកវិទ្យារ៉ូបូត - អ្នកវិភាគ
ខាងក្រោមនេះគឺជាចំណុចជាក់លាក់លើការកែតម្រូវដែលខ្ញុំបានធ្វើឡើងដោយផ្អែកលើការរកឃើញរបស់ Robo-Analyst នៅក្នុង 10-Qs និង 10-Ks របស់ Trinity Industries៖
របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 463 លានដុល្លារ ជាមួយនឹងឥទ្ធិពលសុទ្ធនៃការដកប្រាក់ 48 លានដុល្លារនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលដែលមិនដំណើរការ (3% នៃប្រាក់ចំណូល)។
តារាងតុល្យការ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 3.2 ពាន់លានដុល្លារ ដើម្បីគណនាដើមទុនវិនិយោគជាមួយនឹងការកើនឡើងសុទ្ធចំនួន 831 លានដុល្លារ។ ការកែតម្រូវដ៏គួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតមួយគឺ 2.2 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងទ្រព្យសកម្មពន្ធពន្យារពេល។ ការកែតម្រូវនេះតំណាងឱ្យ 29% នៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធដែលបានរាយការណ៍។
ការវាយតម្លៃ៖ ខ្ញុំបានធ្វើការកែតម្រូវចំនួន 6.7 ពាន់លានដុល្លារ ដែលទាំងអស់នេះបានកាត់បន្ថយតម្លៃភាគហ៊ុនិក។ ក្រៅពីបំណុលសរុប ការកែតម្រូវគួរឱ្យកត់សម្គាល់បំផុតចំពោះតម្លៃភាគហ៊ុនិកគឺ 1.1 ពាន់លានដុល្លារក្នុងបំណុលពន្ធពន្យារ។ ការកែតម្រូវនេះតំណាងឱ្យ 48% នៃទីផ្សារភាគហ៊ុនរបស់ Trinity Industries ។
ការបង្ហាញ៖ David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, និង Italo Mendonça មិនទទួលបានសំណងក្នុងការសរសេរអំពីភាគហ៊ុន រចនាប័ទ្ម ឬប្រធានបទជាក់លាក់ណាមួយឡើយ។
ប្រភព៖ https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2022/11/15/the-good-and-bad-totalenergies-se-trinity-industries/