នៅពេលអ្នកទិញភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនមួយ អ្នកសង្ឃឹមថាក្រុមហ៊ុនមូលដ្ឋាននឹងធ្វើបានល្អ ហើយធ្វើឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើង។ នៅពេលអ្នកវិនិយោគ មូលនិធិសន្ទស្សន៍អ្នកសង្ឃឹមថាវិស័យទាំងមូលនៃទីផ្សារដែលសន្ទស្សន៍តាមដាននឹងដំណើរការល្អ និងធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនទាំងអស់នៅក្នុងវាទទួលបានតម្លៃ ដូច្នេះការបង្កើនតម្លៃនៃការកាន់កាប់មូលនិធិសន្ទស្សន៍របស់អ្នក។ នោះជាភាពខុសគ្នារវាងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ និងភាគហ៊ុនដោយសង្ខេប។ ឥឡូវនេះចូរយើងចូលទៅក្នុងព័ត៌មានលម្អិត។ ពិចារណាធ្វើការជាមួយ ក ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ ដើម្បីស្វែងរកការរួមបញ្ចូលគ្នាដ៏ល្អបំផុតនៃភាគហ៊ុនបុគ្គល និងការកាន់កាប់មូលនិធិសន្ទស្សន៍សម្រាប់ផលប័ត្ររបស់អ្នក។
តើមូលនិធិសន្ទស្សន៍គឺជាអ្វី?
មូលនិធិលិបិក្រមគឺជាផលប័ត្រនៃទ្រព្យសកម្មដែលកាន់កាប់ និងគ្រប់គ្រងដោយក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ។ ជាទូទៅវានឹងត្រូវបានធ្វើឡើងជាចម្បង (ឬទាំងស្រុង) ចេញពីស្តុក និង មូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម. ដូចជាភាគហ៊ុន អ្នកវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ដោយការទិញភាគហ៊ុនបុគ្គល។ បន្ទាប់មក អ្នកមានភាគរយនៃផលប័ត្ររួមដែលស្មើនឹងចំនួនភាគហ៊ុនដែលអ្នកបានទិញ ហើយមានសិទ្ធិទទួលបានផលចំណេញពីមូលនិធិនេះនៅលើមូលដ្ឋានប្រូតាតានោះ។
ជាឧទាហរណ៍ សូមនិយាយថា មូលនិធិ ABC បញ្ចេញ 50% នៃតម្លៃរបស់វាក្នុងទម្រង់ 100 ភាគហ៊ុន។ នេះមានន័យថាក្រុមហ៊ុនដែលគ្រប់គ្រងមូលនិធិបានរក្សាភាពជាម្ចាស់នៃពាក់កណ្តាលនៃផលប័ត្រ។ ពាក់កណ្តាលទៀត វាបានផ្តល់ជូនអ្នកវិនិយោគ។ ប្រសិនបើអ្នកទិញភាគហ៊ុនមួយនៃមូលនិធិនេះ អ្នកមាន 0.5% នៃផលប័ត្ររួម ហើយមានសិទ្ធិទទួលបាន 0.5% នៃផលប័ត្ររបស់វា។
នេះគឺជារចនាសម្ព័ន្ធមូលដ្ឋាននៃអ្វីដែលហៅថាទ្រព្យសកម្មផ្អែកលើមូលនិធិ ដែលក្រុមហ៊ុនជាធម្មតាលក់ជា មូលនិធិទៅវិញទៅមក និង ETFs ។
មូលនិធិសន្ទស្សន៍គឺជាទម្រង់ឯកទេសនៃទ្រព្យសកម្មផ្អែកលើមូលនិធិ។ ជាមួយនឹងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងជ្រើសរើសទ្រព្យសកម្មរបស់ផលប័ត្រដើម្បីផ្គូផ្គងសន្ទស្សន៍ដែលតាមដានផ្នែកជាក់លាក់នៃទីផ្សារ។ គំនិតនេះគឺថាក្រុមហ៊ុននឹងកំណត់ការអនុវត្តមូលនិធិរបស់ខ្លួនទៅនឹងគំនិតជាក់លាក់ ឧស្សាហកម្ម វិស័យ ឬម៉ែត្រទីផ្សារផ្សេងទៀត។
គោលដៅនៃមូលនិធិគឺដើម្បីផ្គូផ្គងការអនុវត្តរបស់សន្ទស្សន៍។ នេះគឺផ្ទុយទៅនឹងទ្រព្យសកម្មផ្អែកលើមូលនិធិជាច្រើន ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងដើម្បីបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញ ឬកាត់បន្ថយហានិភ័យដោយមិនគិតពីទីផ្សារទាំងមូល។ ជាការពិតណាស់ មិនដូចទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀតទេ មូលនិធិលិបិក្រមដែលបាត់បង់តម្លៃតែងតែដំណើរការយ៉ាងពិតប្រាកដដូចដែលបានគ្រោងទុក។ ជាឧទាហរណ៍ ក្រុមហ៊ុនមួយអាចបង្កើតមូលនិធិលិបិក្រមជុំវិញ វិស័យបច្ចេកវិទ្យា. នេះមានន័យថាមូលនិធិតាមដានការអនុវត្តភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជាឧស្សាហកម្មមួយ។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាធ្វើបានល្អ និងទទួលបានតម្លៃ មូលនិធិសន្ទស្សន៍នឹងទទួលបានតម្លៃផងដែរ។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជួបបញ្ហាលំបាក ហើយតម្លៃរបស់ពួកគេធ្លាក់ចុះ តម្លៃមូលនិធិសន្ទស្សន៍នឹងធ្លាក់ចុះ - តាមការរចនា។
ដើម្បីធ្វើដូច្នេះបាន ក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងដំណើរការមូលនិធិលិបិក្រមនឹងបង្កើតផលប័ត្ររបស់ខ្លួនចេញពីទ្រព្យសម្បត្តិដែលទាក់ទងនឹងការអនុវត្តម៉ែត្រដែលបានជ្រើសរើសរបស់វា។ ជាឧទាហរណ៍ ក្រុមហ៊ុនដែលបង្កើតមូលនិធិសន្ទស្សន៍វិស័យបច្ចេកវិទ្យាអាចបង្កើតផលប័ត្រចេញពីភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា មូលបត្របំណុលដែលចេញដោយក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា និងទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតដែលវាឆ្លុះបញ្ចាំងពីដំណើរការនៃវិស័យបច្ចេកវិទ្យាទាំងមូល។ ឧទាហរណ៍ អាស្រ័យលើមូលនិធិ ក្រុមហ៊ុននេះអាចទិញកិច្ចសន្យាជម្រើស មាសស៊ីលីកុន និងសារធាតុ semiconductors ផ្សេងទៀត។ ឬវាអាចវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនដឹកជញ្ជូនដែលគេស្គាល់ថាធ្វើការខ្លាំងជាមួយក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា។
សមាសភាពពិតប្រាកដនៃមូលនិធិលិបិក្រមគឺអាស្រ័យលើក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងដំណើរការមូលនិធិ ហើយក្រុមហ៊ុនវិនិយោគខិតខំយ៉ាងខ្លាំងដើម្បីបង្កើតរូបមន្តត្រឹមត្រូវសម្រាប់មូលនិធិលិបិក្រមដែលជោគជ័យក្នុងការតាមដានតម្លៃនៃឧស្សាហកម្មរបស់ខ្លួន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ដើមទុនរួមគឺស្របគ្នា៖ មូលនិធិលិបិក្រមមួយត្រូវបានបង្កើតឡើងពីទ្រព្យសកម្មដែលក្រុមហ៊ុនជឿថាតំណាងឱ្យតម្លៃនៃផ្នែកទីផ្សារនោះ។
មូលនិធិសន្ទស្សន៍ពេញនិយមបំផុតតាមដានផ្នែកសំខាន់ៗនៃទីផ្សារ។ ជាពិសេសនេះរួមមាន:
សន្ទស្សន៍ទីផ្សារដូចជា S&P 500 និង Dow Jones Industrial Average ដែលមូលនិធិសន្ទស្សន៍នឹងតាមដានតម្លៃនៃរង្វាស់ទីផ្សារទាំងនេះ។ និង
សន្ទស្សន៍ឧស្សាហកម្ម ដែលក្រុមហ៊ុននឹងបង្កើតមូលនិធិសន្ទស្សន៍របស់ខ្លួន ដើម្បីតាមដានតម្លៃនៃឧស្សាហកម្មទាំងមូល ដូចជាការលក់រាយ បច្ចេកវិទ្យា ឬថាមពល។
របៀបដែលមូលនិធិសន្ទស្សន៍ខុសគ្នាពីភាគហ៊ុន
ភាគហ៊ុនមួយ, ទន្ទឹមនឹងនេះ, គឺ ភាគហ៊ុនកម្មសិទ្ធិ នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនបុគ្គល។ តាមរយៈការទិញភាគហ៊ុន អ្នកបានទិញកម្មសិទ្ធិប្រភាគនៅក្នុងអាជីវកម្មមូលដ្ឋាន។ ជាឧទាហរណ៍ និយាយថាក្រុមហ៊ុនមួយបញ្ចេញតម្លៃទាំងមូលរបស់ខ្លួនសម្រាប់លក់ក្នុងភាគហ៊ុន 100 ។ ប្រសិនបើអ្នកទិញភាគហ៊ុនមួយហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុននោះ ឥឡូវនេះអ្នកមាន 1% នៃក្រុមហ៊ុនខ្លួនឯង។ អាស្រ័យលើរបៀបដែលអាជីវកម្មនោះគ្រប់គ្រងភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន វាអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវចំណែកនៃប្រាក់ចំណេញរបស់វានៅក្នុង ទម្រង់នៃភាគលាភ. វាក៏អាចផ្តល់សិទ្ធិឱ្យអ្នកនូវសំឡេងក្នុងការគ្រប់គ្រងអាជីវកម្មដោយផ្អែកលើចំនួនភាគហ៊ុនដែលអ្នកមាន។ (ជាការពិតណាស់ ដោយសារក្រុមហ៊ុនធំៗអាចបញ្ចេញហ៊ុនរាប់ពាន់លានហ៊ុន វាត្រូវការការវិនិយោគដ៏សំខាន់មួយមុនពេលអ្នកអាចទទួលបានសំឡេងដ៏មានន័យក្នុងកិច្ចការរបស់ សាជីវកម្មពាណិជ្ជកម្មសាធារណៈ.)
ភាគច្រើនអ្នកចំណេញពីភាគហ៊ុនតាមរយៈអ្វីដែលគេហៅថា កំណើនដើមទុន. នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនធ្វើបានល្អ អ្នកវិនិយោគផ្សេងទៀតចាប់អារម្មណ៍លើវា។ នេះបង្កើនតម្រូវការសម្រាប់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន ដែលនាំឱ្យតម្លៃរបស់វាកើនឡើងនៅលើទីផ្សារ។ ប្រសិនបើតម្លៃនោះកើនឡើងនៅពេលអ្នកកាន់ភាគហ៊ុន អ្នកអាចលក់ភាគហ៊ុនរបស់អ្នកបានច្រើនជាងអ្នកបានចំណាយដើម្បីទិញពួកគេ ធ្វើឱ្យប្រាក់ចំណេញ។ ភាគហ៊ុនក៏អាចបង់ត្រឡប់មកវិញក្នុងទម្រង់នៃភាគលាភ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនបង់ភាគលាភដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននូវចំណែកនៃប្រាក់ចំណេញសាជីវកម្ម។
មិនថាព័ត៌មានលម្អិតយ៉ាងណាទេ ជាមួយនឹងភាគហ៊ុននៅទីបំផុត អ្នករកលុយរបស់អ្នកចេញពីប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុនតែមួយ។
មូលនិធិសន្ទស្សន៍ធៀបនឹងភាគហ៊ុន
ភាពខុសគ្នាដ៏ធំបំផុតរវាងការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ និងការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនគឺជាហានិភ័យ។
ភាគហ៊ុនបុគ្គលមាននិន្នាការប្រែប្រួលខ្លាំងជាងផលិតផលផ្អែកលើមូលនិធិ រួមទាំងមូលនិធិសន្ទស្សន៍។ នេះអាចមានន័យថាឱកាសកាន់តែធំសម្រាប់ការកើនឡើង ... ប៉ុន្តែវាក៏មានន័យថាឱកាសនៃការបាត់បង់កាន់តែច្រើនផងដែរ។ ផ្ទុយទៅវិញ លក្ខណៈចម្រុះនៃមូលនិធិលិបិក្រម ជាទូទៅមានន័យថា ដំណើរការរបស់វាមានកម្រិតទាប និងជ្រលងភ្នំ។ ដូចផលិតផលដែលផ្អែកលើមូលនិធិទាំងអស់ មូលនិធិលិបិក្រមមួយមានទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងៗគ្នាជាច្រើននៅក្នុងផលប័ត្ររួមរបស់វា។ ជំនួសឱ្យការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនតែមួយ ដូចដែលអ្នកនឹងមានភាគហ៊ុនមួយ អ្នកកំពុងវិនិយោគលើភាគហ៊ុនរាប់សិប (ប្រសិនបើមិនរាប់រយ) នៃភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល។ និងទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត។.
នេះមានន័យថា បើទោះបីជាក្រុមហ៊ុនមួយបាត់បង់តម្លៃក៏ដោយ ជាធម្មតាមានក្រុមហ៊ុនមួយផ្សេងទៀតដើម្បីបង្កើតដំណើរការនោះ។ ជាការពិតណាស់ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនណាមួយទទួលបានផលចំណេញច្រើន នោះផលចំណេញទាំងនោះនឹងត្រូវធ្លាក់ចុះដោយផលប័ត្រដែលនៅសល់ទាំងមូល។
ការធ្វើពិពិធកម្មនៃមូលនិធិលិបិក្រមគឺអាស្រ័យទៅលើលក្ខណៈនៃមូលនិធិខ្លួនឯង។ មូលនិធិដែលវិនិយោគក្នុងវិស័យឧស្សាហកម្ម ឬទីផ្សារជាក់លាក់មួយនឹងមានភាពចម្រុះតិចជាងមូលនិធិដែលវិនិយោគលើទីផ្សារទាំងមូល។ ឧទាហរណ៍ អ្នកអាចវិនិយោគលើមូលនិធិសន្ទស្សន៍វិស័យបច្ចេកវិទ្យា និងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ S&P 500។ វាកាន់តែងាយស្រួលសម្រាប់អ្វីមួយដែលកើតឡើង (ល្អ ឬអាក្រក់) ចំពោះវិស័យបច្ចេកវិទ្យា ជាពិសេសជាងអ្វីដែលនឹងកើតឡើង (ម្តងទៀត ល្អ ឬអាក្រក់) ចំពោះទីផ្សារភាគហ៊ុនទាំងមូល។
ឧស្សាហកម្មមួយអាចធ្លាក់ចុះ ឬរីកដុះដាលយ៉ាងងាយស្រួលជាងទីផ្សារទាំងមូលអាចធ្លាក់ចូលទៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ឬកើនឡើង។
អត្ថប្រយោជន៍មូលនិធិសន្ទស្សន៍
សម្រាប់វិនិយោគិនម្នាក់ៗ មូលនិធិលិបិក្រមជាទូទៅមានគុណសម្បត្តិធំៗពីរលើការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនបុគ្គល។ ទីមួយ មិនអើពើនឹងអ្វីដែលគេហទំព័រហិរញ្ញវត្ថុផ្សេងទៀតបានសរសេរអំពីការគ្រប់គ្រងលើការកាន់កាប់របស់អ្នក និងការពេញចិត្តផ្ទាល់ខ្លួននៃភាពជោគជ័យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។ អ្នកវិនិយោគតិចតួចណាស់ដែលធ្លាប់វាយលុកទីផ្សារ។ នេះជាការពិតសូម្បីតែក្នុងចំណោមអ្នកជំនាញក៏ដោយ។ ការសិក្សាជាប់លាប់រកឃើញថាជាង 90% នៃវិនិយោគិនដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈមិនអាចជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលប្រសើរជាងទីផ្សារទាំងមូលក្នុងរយៈពេលយូរនោះទេ។
យកពីរ ផលប័ត្រវិនិយោគ. ដាក់អ្វីក្រៅពីមូលនិធិសន្ទស្សន៍ S&P 500 នៅក្នុងមួយក្នុងចំណោមពួកគេ បន្ទាប់មកទិញ និងលក់ភាគហ៊ុនយ៉ាងសកម្មនៅក្នុងមួយទៀត។ មូលនិធិសន្ទស្សន៍របស់អ្នកនឹងមានតម្លៃកាន់តែច្រើនពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំស្ទើរតែគ្រប់ពេល។ នេះមិនមែនជាច្បាប់ដែកទេ ប៉ុន្តែប្រាំបួនដងក្នុងចំណោមដប់អ្នកនឹងរកប្រាក់បានច្រើនជាមួយមូលនិធិសន្ទស្សន៍។
ទីពីរ មូលនិធិសន្ទស្សន៍កាត់បន្ថយភាពស្មុគស្មាញ។ ការវិនិយោគនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនមានន័យថាការតាមដានការអនុវត្ត ការធ្វើតាមមូលដ្ឋានគ្រឹះរបស់ក្រុមហ៊ុន ការអានរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល និងច្រើនទៀត។ នេះជារឿងពិបាកក្នុងការធ្វើឱ្យបានល្អ ហើយវាអាចស៊ីពេលវេលា និងការយកចិត្តទុកដាក់របស់អ្នកបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ ការវិនិយោគលើមូលនិធិសន្ទស្សន៍គឺ ក យុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគអកម្ម. អ្នកទិញទ្រព្យនោះ បន្ទាប់មកទុកវាចោលតែម្នាក់ឯង ដើម្បីប្រមូលតម្លៃ និងបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញ។ មិនចាំបាច់ធ្វើតាមការអនុវត្ត ឬលេងផ្សារហ៊ុនទេ។
ការវិនិយោគជាមួយភាគហ៊ុនមិនមែនជារឿងឥតប្រយោជន៍នោះទេ។ តាមពិតអ្នកវិនិយោគជាច្រើនចូលចិត្តការវិនិយោគសកម្ម។ ពួកគេយល់ឃើញថា វាជាការរំភើបក្នុងការព្យាយាមវាយលុកទីផ្សារ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ដូចជាទ្រព្យសម្បត្តិប៉ាន់ស្មានទាំងអស់ អ្នកគួរតែប្រាកដថា ភាគហ៊ុននីមួយៗបង្កើតបានតែផ្នែកប៉ាន់ស្មាននៃផលប័ត្ររបស់អ្នក។ វិនិយោគលើទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះជាមួយនឹងលុយដែលអ្នកអាចមានលទ្ធភាពបាត់បង់។ សម្រាប់ផ្នែកដែលមានស្ថេរភាពយូរអង្វែងនៃផលប័ត្ររបស់អ្នក មូលនិធិលិបិក្រមជារឿយៗជាគំនិតដ៏ល្អ។
បន្ទាត់ខាងក្រោម
ភាគហ៊ុនផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវភាគហ៊ុនមួយនៃភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនតែមួយ។ មូលនិធិលិបិក្រមគឺជាផលប័ត្រនៃទ្រព្យសកម្មដែលជាទូទៅរួមបញ្ចូលភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនជាច្រើន ក៏ដូចជាមូលបត្របំណុល និងទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត។ ផលប័ត្រនេះត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីតាមដានផ្នែកទាំងមូលនៃទីផ្សារ ការកើនឡើង និងការធ្លាក់ចុះដូចផ្នែកទាំងនោះ។
ព័ត៌មានជំនួយស្តីពីការវិនិយោគ
តើអ្នកគួរប្រថុយប្រថានបន្ថែមទៀតទេ? ដល់ពេលចាប់ផ្តើមលេងវាដោយសុវត្ថិភាពហើយឬនៅ? យើងមិនអាចប្រាប់អ្នកថានៅទីនេះទេ ប៉ុន្តែវាពិតជាប្រភេទនៃការសន្ទនាដែលអ្នកអាចមានជាមួយអ្នកប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដ៏ឆ្លាតវៃ។ ការស្វែងរកមួយមិនចាំបាច់ពិបាកទេ។ ឧបករណ៍ផ្គូផ្គង SmartAsset អាចជួយអ្នកស្វែងរកអ្នកជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនៅក្នុងតំបន់របស់អ្នក ដើម្បីជួយអ្នកជាមួយនឹងសំណួរទាំងនេះ ... និងច្រើនទៀត។ ប្រសិនបើអ្នកត្រៀមខ្លួនហើយ ចាប់ផ្តើមឥឡូវនេះ.
ការសម្រេចចិត្តរវាងភាគហ៊ុន និងមូលនិធិលិបិក្រមមិនមែនជាជម្រើសតែមួយគត់ដែលវិនិយោគិនប្រុងប្រយ័ត្នប្រឈមមុខនោះទេ។ ក្នុងចំណោមបញ្ហាប្រឈមផ្សេងទៀតគឺការទទួលបានការប៉ាន់ស្មានយ៉ាងល្អអំពីរបៀបដែលផលប័ត្ររបស់អ្នកនឹងធ្វើតាមពេលវេលា។ នោះហើយជាកន្លែងដែលឥតគិតថ្លៃ ការគណនាការវិនិយោគ អាចចូលមកងាយស្រួល។
ឥណទានរូបថត: ©iStock.com/Moon Safari, ©iStock.com/peshkov, ©iStock.com/damircudic
ប្រកាស Index Funds vs Stocks: ភាពខុសគ្នាសំខាន់ៗ បានបង្ហាញខ្លួនជាលើកដំបូង ប្លក់ SmartAsset.
ប្រភព៖ https://finance.yahoo.com/news/index-funds-vs-stocks-weighing-140043392.html