បង្កើនទិន្នផលរបស់អ្នក ហើយប្រាក់ដើមរបស់អ្នកត្រូវបាន nibbled ។ នេះជារបៀបវាយតម្លៃការដោះដូរ។
"ខ្ញុំបានទិញ Invesco Senior Loan ETF ដែលជានិមិត្តសញ្ញា BKLN ក្នុងឆ្នាំ 2017 ហើយមិនបានឃើញពន្លឺនៃថ្ងៃចាប់តាំងពីពេលនោះមក។ ខ្ញុំបានទិញវានៅពេលដែលខ្ញុំដឹងថាវាជាអត្រាអណ្តែតទឹក ហើយប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់កើនឡើងនោះវាមិនគួរបាត់បង់តម្លៃនោះទេ។ ដំបូន្មានណាមួយដោយពិចារណាលើលទ្ធភាពនៃអត្រាកើនឡើងនៅជុំវិញជ្រុង? ខ្ញុំកំពុងគិតចង់លក់។ តើខ្ញុំគួរ?
Saed, អារ៉ាប់
ចម្លើយរបស់ខ្ញុំ៖
អ្នកមានការខកចិត្ត។ អ្នកមានក្នុងចិត្តថាការវិនិយោគដែលមានប្រាក់ចំណូលថេររបស់អ្នកនឹងរួមបញ្ចូលគ្នានូវទិន្នផលខ្ពស់ជាមួយនឹងហានិភ័យទាបចំពោះប្រាក់ដើម។ ខ្ញុំសោកស្ដាយក្នុងការប្រាប់អ្នកថាការរួមបញ្ចូលគ្នានេះមិនអាចទៅរួចទេ។
ចំណុចនេះអាចត្រូវបានគេនិយាយឡើងវិញ: មិនមានអាហារថ្ងៃត្រង់ដោយឥតគិតថ្លៃក្នុងការវិនិយោគទេ។
ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ មូលនិធិរបស់អ្នកបានរួមបញ្ចូលគ្នានូវទិន្នផលខ្ពស់ជាមួយនឹងការខូចខាតបន្តិចបន្តួចចំពោះប្រាក់ដើម។ បន្ទាត់ខាងក្រោមគឺជាការត្រឡប់មកវិញសរុបសមរម្យ។ ប្រសិនបើយើងទទួលបានអត្រាការប្រាក់កើនឡើងជាលំដាប់ក្នុងទសវត្សរ៍ក្រោយ មូលនិធិអាចនឹងយកឈ្នះលើវិធីផ្សេងដើម្បីប្រមូលការប្រាក់។
ចម្លើយខ្លីចំពោះសំណួររបស់អ្នកគឺថា អ្នកមិនគួរប្រញាប់លក់ទេ។ ចម្លើយកាន់តែយូរ៖
នរណាម្នាក់ដែលខ្ចីលុយ ដែលជាអ្វីដែលអ្នកកំពុងធ្វើ នៅពេលអ្នកជាម្ចាស់មូលនិធិនេះ អាចមានហានិភ័យពីរ។ មួយគឺថា អត្រាការប្រាក់អាចនឹងកើនឡើង ដែលនឹងបន្ថយតម្លៃនៃលំហូរប្រាក់ចំណូលថេរ។ ហានិភ័យមួយទៀតគឺថាអ្នកមិនទទួលបានប្រាក់របស់អ្នកមកវិញ។
មូលនិធិកម្ចីជាន់ខ្ពស់ពិតជាលុបបំបាត់ហានិភ័យដំបូង ពីព្រោះប្រាក់កម្ចីទាំងនេះមានអត្រាការប្រាក់អណ្តែត។ ពួកគេមិនលុបបំបាត់ហានិភ័យទីពីរទេ។ ជាការពិត ប្រាក់កម្ចីភាគច្រើនត្រូវបានបង្កើតឡើងសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនឥតប្រយោជន៍ ក្រុមហ៊ុនដែលមានអានុភាពខ្ពស់ ហើយជួនកាលក្រុមហ៊ុនមិនសមរម្យបានដួលរលំ។ អ្នកអាចបាត់បង់ប្រាក់ដើម។
មូលនិធិ Invesco បានចេញកាលពី 11 ឆ្នាំមុនជាមួយនឹងតម្លៃចាប់ផ្តើមក្នុងមួយហ៊ុន 25 ដុល្លារ។ នៅក្នុងវិបត្តិជំងឺរាតត្បាតឆ្នាំ ២០២០ ភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះជិតដល់ទៅ ១៧ ដុល្លារ។ ពួកគេបានមកវិញដល់ទៅ ២១ ដុល្លារ។ ចាប់តាំងពីអ្នកប្រហែលជាបានចំណាយប្រាក់ជិត $2020 អ្នកពិតជាឈឺចាប់ណាស់។
កុំថ្កោលទោស Invesco ។ វាបានផ្តល់ជូនយ៉ាងពិតប្រាកដនូវអ្វីដែលវាបានសន្យាដល់អតិថិជនរបស់ខ្លួន៖ មូលនិធិអត្រាអណ្តែតទឹក ដែលបង់ការប្រាក់ប្រសើរជាងអ្នកអាចទទួលបាននៅលើមូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ ប៉ុន្តែទទួលរងការខាតបង់ដល់ប្រាក់ដើមរាល់ពេល។
"កម្ចីជាន់ខ្ពស់" គឺជាពាក្យវេយ្យាករណ៍របស់ Wall Street សម្រាប់សន្តិសុខដែលមើលទៅ និងធ្វើសកម្មភាពដូចជាមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម លើកលែងតែថាវាជាធម្មតាមានអត្រាការប្រាក់ដែលត្រូវបានកំណត់ឡើងវិញជារៀងរាល់ខែ ឬដូច្នេះ ជាធម្មតាត្រូវបានចេញដោយសាជីវកម្មដែលមានតារាងតុល្យការខ្សោយ ជាញឹកញាប់គឺ illiquid ហើយជារឿយៗត្រូវបានគាំទ្រដោយវត្ថុបញ្ចាំជាក់លាក់។ វត្ថុបញ្ចាំមានន័យថា នៅពេលអ្នកចេញប្រាក់លិចនៅក្រោមរលក ប្រាក់កម្ចីមានតម្លៃសង្គ្រោះខ្លះ។ ទោះជាយ៉ាងណា នាយកសាលាត្រូវបានបំផ្លាញ។
អ្វីដែលអ្នកមានគឺជាមូលនិធិទីផ្សារលុយឥតប្រយោជន៍។ តើវាជាកិច្ចព្រមព្រៀងអាក្រក់ឬ?
អ្នកគួរតែដាក់មូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់នេះនៅក្នុងបរិបទនៃ ETFs ផ្សេងទៀតដែលកាន់កាប់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរ។ ដូចដែលបានកត់សម្គាល់ខាងលើ វាមានពីរវិមាត្រនៃហានិភ័យ ហានិភ័យឥណទាន និងហានិភ័យអត្រា។ អ្នកអាចដាក់ខ្លួនអ្នកទៅនឹងហានិភ័យទាំងពីរ ឬទាំងពីរនេះ។ អ្នកទទួលហានិភ័យទទួលបានរង្វាន់ជាមួយនឹងទិន្នផលដែលប្រសើរឡើង។ ពួកគេក៏ត្រូវបានគេវាយលុកក្នុងឱកាសជាមួយនឹងការធ្លាក់ចុះតម្លៃ។
រូបភាពអារេ 2 × 2 ។ នៅជ្រុងសុវត្ថិភាព នៅខាងឆ្វេងខាងក្រោម គឺជាមូលនិធិដែលមានហានិភ័យតិចតួចចំពោះឥណទាន ឬអត្រាហានិភ័យ៖ Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) ។ គុណភាពឥណទានគឺ AAA ។ ហានិភ័យអត្រាដែលត្រូវបានវាស់វែងដោយថិរវេលាមកដល់ 1.9 ឆ្នាំ ដែលមានន័យថាតម្លៃនៃភាគហ៊ុនមូលនិធិមានភាពរសើបចំពោះការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ជាសញ្ញាប័ណ្ណសូន្យដែលត្រូវបង់ក្នុងរយៈពេល 1.9 ឆ្នាំ។
នៅជ្រុងខាងឆ្វេងខាងលើ៖ Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ។ វាភាគច្រើនជាម្ចាស់ក្រដាសរបស់រដ្ឋាភិបាល ដូច្នេះគុណភាពឥណទានរបស់វា ដូចដែលបានរាយការណ៍ដោយ Morningstar គឺ AA ដែលស្ទើរតែល្អដូចគុណភាពនៃមូលនិធិរតនាគារ។ ប៉ុន្តែជាមួយនឹងរយៈពេល 6.8 ឆ្នាំ វាមានហានិភ័យច្រើនជាងបីដង។
នៅខាងស្តាំខាងក្រោម៖ មូលនិធិកម្ចីជាន់ខ្ពស់របស់អ្នក។ រយៈពេលរបស់វា 0.1 ឆ្នាំមានន័យថា វាមានភាពស៊ាំនឹងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ ដូចដែលអ្នកត្រូវបានគេប្រាប់នៅពេលអ្នកទិញចូល។ ប៉ុន្តែគុណភាពឥណទានគឺអាក្រក់ណាស់។ Morningstar ផ្តល់ឱ្យវានូវចំណាត់ថ្នាក់ B ពីរជំហានចូលទៅក្នុងភាពឥតប្រយោជន៍។
នៅខាងស្តាំខាងលើ៖ SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK)។ អ្នកទទួលបានហានិភ័យទ្វេដងពីមូលបត្របំណុលមិនល្អ។ ផលប័ត្ររបស់មូលនិធិមានកម្រិតឥណទាន B និងរយៈពេល 3.8 ឆ្នាំ។
ក្នុងរយៈពេលដប់ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ មូលនិធិទាំងបួនបានស៊ូទ្រាំនឹងការដួលរលំនៃប្រាក់ដើមមួយចំនួន។ តម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះពី 1.6% សម្រាប់សុវត្ថិភាពបំផុតនៃក្រុមដែលបានវិនិយោគក្នុងរតនាគាររយៈពេលខ្លី រហូតដល់ 15% សម្រាប់មូលនិធិមូលបត្របំណុលមិនល្អ។
ប៉ុន្តែការបាត់បង់ប្រាក់ដើមគឺអាចអត់ឱនបាន ប្រសិនបើវាមកជាមួយប័ណ្ណដ៏ច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់។ ក្នុងរយៈពេលមួយទស្សវត្សរ៍កន្លងមកនេះ មូលនិធិមូលបត្របំណុលមានផលចំណេញសរុបល្អបំផុត (ប័ណ្ណដកតម្លៃធ្លាក់ចុះ) នៅ 4.2% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ការត្រឡប់មកវិញសរុបនៅលើរតនាគារខ្លីគឺនៅចុងម្ខាងទៀតនៃវិសាលគមនៅ 0.9% ក្នុងមួយឆ្នាំ។
ការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់មូលនិធិពីរផ្សេងទៀតបានចុះចតនៅចន្លោះ។ BND (គុណភាពឥណទានខ្ពស់រយៈពេលវែង) ជាមធ្យម 2.3% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ មូលនិធិរបស់អ្នក (គុណភាពទាប រយៈពេលខ្លី) ជាមធ្យម 2.9% ។
ចុះទិន្នផលថ្ងៃនេះវិញ? អ្នកអាចរកមើលពួកវា ប៉ុន្តែពួកគេមិនផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវទិដ្ឋភាពត្រឹមត្រូវនៃការត្រឡប់មកវិញដែលរំពឹងទុកនោះទេ។ មូលនិធិមូលបត្របំណុលមានទិន្នផល ដូចដែលបានកំណត់ដោយគណៈកម្មការមូលបត្រ និងប្តូរប្រាក់ 5.6% ។ ប៉ុន្តែតួលេខទិន្នផលនេះមិនរួមបញ្ចូលការផ្តល់ខាតកម្ចីទេ។ ប្រសិនបើវាកើតឡើង ទិន្នផលប្រហែលនឹងធ្លាក់ចុះដល់លេខក្រោម 3%
ទីផ្សារលុយមិនស្អាតរបស់អ្នកមានទិន្នផល SEC 3.1% ។ អនុញ្ញាតឱ្យមានការខាតបង់ប្រាក់កម្ចី ហើយអ្នកពិតជាទទួលបាន 2% ឬតិចជាងនេះ។
ក្រៅពីការបាត់បង់ប្រាក់កម្ចី ឥណទានសាជីវកម្មមកជាមួយតម្លៃជម្រើសលាក់កំបាំង។ ជាធម្មតាអ្នកចេញប័ណ្ណមានសិទ្ធិសងបំណុលជាមុន។ វានឹងអនុវត្តជម្រើសនេះ ប្រសិនបើអត្រាធ្លាក់ចុះ ឬហិរញ្ញវត្ថុរបស់វាប្រសើរឡើង។ ប្រសិនបើអត្រាកើនឡើង ហើយស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់វាកាន់តែយ៉ាប់យ៉ឺន អ្នកកំពុងជាប់គាំងជាមួយនឹងក្រដាសមិនល្អ។ កន្ទុយអ្នកចាញ់ ក្បាលអ្នកបំបែក។ វាជាការលំបាកក្នុងការដាក់លេខមួយលើជម្រើសដែលបង្កប់នៅក្នុងបំណុលសាជីវកម្ម ប៉ុន្តែវាប្រហែលជាកាត់ចំនុចមួយភាគបួន ឬច្រើនជាងនេះចេញពីការរំពឹងទុករបស់អ្នក។
ប្រសិនបើអ្នកដឹងថាទសវត្សរ៍ក្រោយនឹងផ្តល់ឱ្យដូចកាលពីមុន សេដ្ឋកិច្ចរឹងមាំ និងអតិផរណាធ្លាក់ចុះ ហានិភ័យលើ JNK នឹងក្លាយជាការភ្នាល់ដ៏ល្អបំផុត។ សេដ្ឋកិច្ចខ្សោយជាមួយនឹងអតិផរណាទាបនឹងធ្វើឱ្យ BND ជាអ្នកឈ្នះ។ BKLN របស់អ្នកនឹងល្អប្រសិនបើសេដ្ឋកិច្ចកើនឡើង ហើយ Fed បន្តបោះពុម្ពប្រាក់ដោយបោះបង់ចោល។ រតនាគាររយៈពេលខ្លីគឺជារឿងដែលត្រូវមាន ប្រសិនបើការជាប់គាំងគឺជាជោគវាសនារបស់យើង។
ប្រសិនបើអ្នកមិនដឹងថាអនាគតនឹងទៅជាយ៉ាងណានៅក្នុងហាងទេ សូមផ្សព្វផ្សាយការភ្នាល់របស់អ្នកនៅជុំវិញ។ ដំបូន្មានរបស់ខ្ញុំគឺត្រូវព្យួរផ្នែកមួយនៃភាគហ៊ុនមូលនិធិប្រាក់កម្ចីរបស់អ្នក ប៉ុន្តែផ្ទេរប្រាក់មួយចំនួនទៅក្នុងប្រភេទនៃប្រាក់ចំណូលថេរផ្សេងទៀត។
តើអ្នកមានល្បែងផ្គុំរូបហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួនដែលអាចមានតម្លៃមើលទេ? វាអាចរួមបញ្ចូលឧទាហរណ៍ ប្រាក់សោធននិវត្តន៍ ការធ្វើផែនការអចលនទ្រព្យ ជម្រើសបុគ្គលិក ឬប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំ។ ផ្ញើការពិពណ៌នាទៅកាន់ williambaldwinfinance-at-gmail-dot-com ។ ដាក់ "សំណួរ" នៅក្នុងវាលប្រធានបទ។ រួមបញ្ចូលនាមត្រកូល និងស្ថានភាពរស់នៅ។ រួមបញ្ចូលព័ត៌មានលម្អិតគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបង្កើតការវិភាគមានប្រយោជន៍។
អក្សរនឹងត្រូវបានកែសម្រួលសម្រាប់ភាពច្បាស់លាស់និងភាពសង្ខេប; មានតែមួយចំនួនប៉ុណ្ណោះនឹងត្រូវបានជ្រើសរើស; ចម្លើយគឺមានបំណងអប់រំ និងមិនមែនជាការជំនួសដំបូន្មានវិជ្ជាជីវៈ
ច្រើនទៀតនៅក្នុងស៊េរី Reader Asks៖
តើហានិភ័យអ្វីដែលខ្ញុំនឹងត្រូវឆ្លងពីរដង ប្រសិនបើខ្ញុំពន្យារពេលសន្តិសុខសង្គម?
តើខ្ញុំគួរបង់រំលោះរបស់ខ្ញុំទេ?
តើខ្ញុំគួរដាក់ប្រាក់បញ្ញើទាំងអស់របស់ខ្ញុំទៅក្នុង TIPS ដែរឬទេ?
បញ្ជីនៃជួរឈរសួរអ្នកអាន
ប្រភព៖ https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/03/13/reader-asks-what-do-you-make-of-my-junk-money-market/