តើទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនឹងបញ្ចប់នៅពេលណា?

ការយកសំខាន់ៗ

• The current bear market has now been running for just over ten months.
• នេះគឺវែងជាងទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជាមធ្យមនៅ 9.6 ខែ ប៉ុន្តែខ្លីជាងរយៈពេលវែងបំផុតដែលមិនធ្លាប់មានដែលមានរយៈពេល 20 ខែពេញកាលពីឆ្នាំ 1973/74 ។
• ខណៈពេលដែលយើងមិនដឹងច្បាស់ថានៅពេលណាដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះនឹងបញ្ចប់ យើងអាចប្រើប្រវត្តិសាស្រ្តដើម្បីផ្តល់ការណែនាំមួយចំនួនអំពីអ្វីដែលយើងមាននៅក្នុងហាង។
• សម្រាប់វិនិយោគិន វាអាចមានន័យថាយើងមានវិធីមួយដែលត្រូវទៅ ដែលមានន័យថាកំពុងស្វែងរកមធ្យោបាយដើម្បីការពារផលប័ត្ររបស់អ្នកក្នុងពេលនេះ។

ថ្ងៃស្អែក!

No, not really. Well at least, probably not. Would be nice though wouldn’t it?

ការពិត​គឺ​យើង​មិន​ដឹង​ច្បាស់​ថា តើ​ពេលណា​ទីផ្សារ​បច្ចុប្បន្ន​នឹង​ត្រូវ​បញ្ចប់​។ ប៉ុន្តែមុនពេលអ្នកចុចបិទអត្ថបទនេះ គិតថាវាជារឿងមួយ។ បានបញ្ចប់ ខ្ជះខ្ជាយពេលវេលារបស់អ្នក មានអ្វីមួយដែលយើងអាចធ្វើដើម្បីផ្តល់ឱ្យយើងនូវតម្រុយមួយចំនួន។

ទីផ្សារខ្លាឃ្មុំបានកើតឡើងពីមុន។ ច្រើន​ដង។ ការក្រឡេកមើលប្រវត្តិសាស្រ្តវិញ នឹងមិនប្រាប់យើងឱ្យច្បាស់ថា តើទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនេះនឹងមានរយៈពេលប៉ុន្មាននោះទេ ប៉ុន្តែយើងអាចទទួលបានការយល់ដឹងខ្លះៗអំពីរយៈពេលដែលពួកគេ ជាធម្មតា ចុងក្រោយ

ជាមួយនឹងព័ត៌មាននោះនៅក្នុងដៃ យើងក៏អាចមើលទីផ្សារខ្លាឃ្មុំខ្លីបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ ក៏ដូចជារយៈពេលវែងបំផុតផងដែរ។ ដាក់អ្វីៗទាំងអស់នោះជាមួយគ្នា ហើយយើងអាចចាប់ផ្តើមយល់កាន់តែច្បាស់បន្តិចថា តើយើងអាចមានការឈឺចាប់ប៉ុណ្ណាទៀត មុនពេលអ្វីៗចាប់ផ្តើមប្រសើរឡើង។

ដូច្នេះ នោះជាអ្វីដែលយើងនឹងធ្វើ។

ទាញយក Q.ai ថ្ងៃនេះ សម្រាប់ការចូលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលដំណើរការដោយ AI ។

ផ្សារហ៊ុនប្រាប់ពីអនាគត....ប្រភេទ

វាហាក់ដូចជាមានព័ត៌មានអាក្រក់ជាច្រើននៅលើជើងមេឃ។ ប្រូបាប៊ីលីតេនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចមើលទៅកំពុងកើនឡើង អត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើង ហើយអតិផរណានៅតែខ្ពស់។ សូម្បីតែទីផ្សារអចលនទ្រព្យក៏មានដែរ។ ចាប់​ផ្តើម​ចេញ​មក វា​ជា​ពេល​វេលា​ខ្ពស់​ទាំង​អស់.

អ្នកអាចមើលព័ត៌មាននេះ បន្ទាប់មកមើលទីផ្សារភាគហ៊ុន ហើយគិតថា "អីយ៉ា អ្វីៗនឹងកាន់តែអាក្រក់ទៅៗ"។

អ្នកប្រហែលជាត្រូវ ប៉ុន្តែរឿងនោះគឺថា ទីផ្សារភាគហ៊ុនមើលទៅអនាគត។ ជាក់ស្តែង មិនមែនល្អឥតខ្ចោះនោះទេ ប៉ុន្តែនៅក្នុងន័យសេដ្ឋកិច្ច វាជាអ្វីដែលគេស្គាល់ថាជាសូចនាករឈានមុខគេ។

នោះក៏ព្រោះតែអ្នកវិនិយោគ និងអ្នកជំនួញគិតគូរពីរបៀបដែលភាគហ៊ុនអាចរងផលប៉ះពាល់ដោយព័ត៌មានសេដ្ឋកិច្ចនាពេលអនាគត។ នេះត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា 'តម្លៃនៅក្នុង' ជាមួយនឹងតម្លៃដែលពួកគេបានរៀបចំដើម្បីចំណាយសម្រាប់ភាគហ៊ុនឥឡូវនេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីរបៀបដែលពួកគេរំពឹងថាការអនុវត្តសេដ្ឋកិច្ចនាពេលអនាគតនឹងមានឥទ្ធិពលលើពួកគេ។

ដូច្នេះ ភាពប្រែប្រួលជាច្រើនដែលយើងបានជួបប្រទះនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនរហូតមកដល់ពេលនេះ មិនមែនដោយសារតែប្រាក់ចំណូល និងការរីកចម្រើនរបស់ក្រុមហ៊ុននាពេលបច្ចុប្បន្ននោះទេ តាមពិតវានៅតែរឹងមាំគួរសម សូម្បីតែនៅទូទាំងវិស័យបច្ចេកវិទ្យាក៏ដោយ។

តម្លៃ​បាន​និង​កំពុង​ធ្លាក់​ចុះ​ដោយ​សារ​តែ​ទស្សនវិស័យ​អវិជ្ជមាន។ វិនិយោគិនកំពុងកំណត់តម្លៃភាគហ៊ុនដូចជា Meta និង Tesla និង Alphabet លើការរំពឹងទុកថាប្រាក់ចំណូល និងកំណើននឹងថយចុះក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ ដោយសារកំណើនសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ។

The same is true for good news.

នៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចស្ថិតក្នុងភាពស្រពិចស្រពិល ទីបំផុតនឹងមានចំណុចមួយដែលអ្នកវិភាគនឹងចាប់ផ្តើមឃើញពន្លឺនៅចុងបញ្ចប់នៃផ្លូវរូងក្រោមដី។ នេះអាចមើលឃើញទីផ្សារភាគហ៊ុនកើនឡើង បើទោះបីជាសេដ្ឋកិច្ចខ្លួនវានៅឆ្ងាយពីការងើបឡើងវិញជាច្រើនខែក៏ដោយ។

ចំណុចសំខាន់នៃការទាំងអស់នេះគឺចង់និយាយថាគ្រាន់តែដោយសារតែវាហាក់ដូចជាយើងស្ថិតនៅក្នុងការលំបាកផ្នែកសេដ្ឋកិច្ចយ៉ាងហោចណាស់មួយឆ្នាំទៀត វាមិនមានន័យថាយើងនឹងនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះពេញមួយពេលនោះទេ។

តើទីផ្សារខ្លាឃ្មុំជាមធ្យមមានរយៈពេលប៉ុន្មាន?

ឥទ្ធិពលនៃទីផ្សារខ្លាឃ្មុំលើទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ប្រទេសនេះអាចបំផ្លិចបំផ្លាញ ប៉ុន្តែពួកគេមានទំនោរនឹងមានរយៈពេលខ្លីគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល។ តាមពិតទៅ average bear market lasts just 9.6 months.

ដូច្នេះក្នុងករណីភាគច្រើន ការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺចប់ក្នុងរយៈពេលតិចជាងមួយឆ្នាំ។ នោះបង្ហាញពីរបៀបដែលអ្វីៗអាចប្រែក្លាយយ៉ាងឆាប់រហ័ស ហើយហេតុអ្វីបានជាវាពិបាកមិនគួរឱ្យជឿក្នុងការកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារទៅកាន់ភាពល្អឥតខ្ចោះ។

Of course that’s the average, which means there are going to be plenty of bear markets that last longer than that and plenty that don’t go on quite as long. The shortest bear market we’ve ever seen happened when the pandemic kicked off, with it only lasting 33 days.

បាទ ត្រឹមតែជាងមួយខែប៉ុណ្ណោះ ហើយទីផ្សារខ្លាឃ្មុំបានចប់សព្វគ្រប់ ហើយបន្ទាប់មកយើងបានឃើញការត្រឡប់មកវិញមិនគួរឱ្យជឿជិតពីរឆ្នាំពេញ។

សម្រាប់​រយៈពេល​វែង​បំផុត នោះ​ជា​ការ​ធ្លាក់​ទឹក​ចិត្ត​ជាង​នេះ​បន្តិច។ ដើមទសវត្សរ៍ទី 30 បានឃើញទីផ្សារខ្លាឃ្មុំមួយចំនួនធំក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លី។ នៅចន្លោះពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 1929 ដល់ចុងឆ្នាំ 1933 មានទីផ្សារធ្លាក់ចុះចំនួនប្រាំពីរ (!) សរុប ប៉ុន្តែមានកំឡុងពេលនៃការរីកចម្រើនខ្លាំងក្នុងចំណោមពួកគេ។

ទីផ្សារខ្លាឃ្មុំដែលមាននិរន្តរភាពយូរបំផុតគឺនៅឆ្នាំ 1973/74 ដែលមានរយៈពេលប្រហែល 20 ខែ។ នៅតែស្ថិតក្រោមរយៈពេលពីរឆ្នាំ ប៉ុន្តែទោះជាយ៉ាងនេះក្តី រយៈពេលដ៏សំខាន់មួយដើម្បីមើលមិនឃើញការងើបឡើងវិញនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។

So we have the shortest ever at around one month, the longest ever at 20 months and the average in the middle at around ten months. So where does that leave us?

តើទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនឹងបញ្ចប់នៅពេលណា?

ទីផ្សារខ្លាឃ្មុំ S&P 500 បច្ចុប្បន្នត្រូវបានហៅជាផ្លូវការនៅថ្ងៃទី 13 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2022 នៅពេលដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ 20% ពីកម្រិតខ្ពស់របស់វា។ ការដួលរលំនេះបានចាប់ផ្តើមនៅថ្ងៃទី 3 ខែមករា ឆ្នាំ 2022 ដែលជាការចាប់ផ្តើមនៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះនាពេលបច្ចុប្បន្ន។

ដូច្នេះ​មាន​ន័យ​ថា​វា​បាន​បន្ត​តែ​ជាង​ដប់​ខែ​ប៉ុណ្ណោះ។

Well the good news is that we’re over the hump (hopefully). This is now officially a longer than average bear market. But how much longer will it last? Well it could become the longest bear market ever.

The pandemic has created a very unusual set of economic circumstances, so that’s not totally out of the question. Let’s park that for a minute though and use the previous worst ever as our benchmark.

ប្រសិនបើទីផ្សារខ្លាឃ្មុំបច្ចុប្បន្នមានរយៈពេល 20 ខែ ដើម្បីផ្គូផ្គងរយៈពេលវែងបំផុតដែលមិនធ្លាប់មាន វាមានន័យថាយើងទើបតែឆ្លងកាត់ពាក់កណ្តាលផ្លូវ។ ប្រាំបួនខែកន្លះទៀតនឹងនាំយើងទៅខែតុលាឆ្នាំក្រោយដែលជាចុងបញ្ចប់នៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះនាពេលបច្ចុប្បន្ន។

ដូច្នេះទីផ្សារខ្លាឃ្មុំដែលបញ្ចប់នៅចន្លោះពេលនេះ និងខែតុលា ឆ្នាំ 2023 គឺប្រហែលជាការស្មានសមហេតុផល។ ជាថ្មីម្តងទៀត វាគ្រាន់តែជាការព្យាករណ៍ប៉ុណ្ណោះ ហើយការពិតនៅតែត្រូវបានគេមើលឃើញ។

តាមវិធីជាច្រើន បន្ទាត់ពេលវេលានេះមានន័យ។ យើងទំនងជារំពឹងថានឹងមានការប្រែប្រួលបន្ថែមទៀត នៅពេលដែលអត្រាបន្តមានហានិភ័យ ហើយអតិផរណាចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះបន្តិចម្តងៗ។ ឆ្ពោះទៅឆ្នាំក្រោយ យើងគួរតែសង្ឃឹមថានឹងឃើញការវិវឌ្ឍន៍នៅខាងមុខអតិផរណា ដែលនឹងមានន័យថា Fed អាចចាប់ផ្តើមបន្ថយអត្រាការប្រាក់របស់ពួកគេ ហើយប្រហែលជាអាចរក្សាស្ថិរភាព។

ទីផ្សារទំនងជាសប្បាយចិត្តជាមួយនឹងបញ្ហានេះ ហើយយើងអាចចាប់ផ្តើមឃើញការព្យាយាមបណ្តោះអាសន្នមួយចំនួនក្នុងការស្តារឡើងវិញ។

ការរំពឹងទុកនៃការបន្ធូរបន្ថយគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុក៏អាចអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនសាធារណៈផ្តល់ការណែនាំដែលលើកទឹកចិត្តបន្តិចជាងអ្វីដែលពួកគេបានធ្វើនាពេលថ្មីៗនេះ។ នេះ​ជា​វេន​នឹង​លើក​ទឹក​ចិត្ត​អ្នក​វិនិយោគ​បន្ថែម​ទៀត ហើយ​វដ្ត​ឡើង​វិញ​អាច​នឹង​ចាប់​ផ្តើម​ម្តង​ទៀត​។

នេះ​ជា​ការ​សន្និដ្ឋាន​ទាំងអស់ ប៉ុន្តែ​វា​ជា​របៀប​ដែល​ទីផ្សារ​ដំណើរការ។ យើងឃើញវដ្តនៃដំណឹងល្អ និងការរំពឹងទុកជាវិជ្ជមាននាំទៅរកដំណឹងល្អកាន់តែច្រើន និងការរំពឹងទុកកាន់តែប្រសើរ។

ដូច្នេះដូចដែលទីផ្សារខ្លាឃ្មុំបច្ចុប្បន្នមានការលំបាករហូតមកដល់ពេលនេះ សង្ឃឹមថាយើងកំពុងចាប់ផ្តើមនៅខាងស្តាំរបស់វា។

តើនេះមានន័យយ៉ាងដូចម្តេចសម្រាប់វិនិយោគិន?

ចំណុចសំខាន់គឺអ្នកមិនអាចកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារបានទេ។ វាមិនអាចទៅរួចទេក្នុងការដឹងច្បាស់ថានៅពេលណាទីផ្សារខ្លាឃ្មុំនឹងបញ្ចប់ ហើយនៅពេលណាដែលភាគហ៊ុននឹងចាប់ផ្តើមការប្រមូលផ្តុំរបស់ពួកគេ។ យើងដឹងថាវានឹងកើតឡើងនៅទីបំផុត ហើយនៅពេលដែលវាកើតឡើង វាអាចមានរង្វាន់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុសំខាន់ៗ។

បើប្រៀបធៀបទៅនឹងទីផ្សារខ្លាឃ្មុំមធ្យម ទីផ្សារគោជាមធ្យមមានរយៈពេលយូរជាងនេះនៅ 31 ខែ។ វាមានន័យថាការអង្គុយនៅម្ខាងជាសាច់ប្រាក់ ហើយរង់ចាំពេលវេលាដ៏ល្អឥតខ្ចោះដើម្បីចូលអាចបណ្តាលឱ្យមានការខកខានយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ។

ជាមួយនឹងអ្វីដែលបាននិយាយថា វាជាការសមហេតុផលសម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងការចង់កំណត់ការប៉ះពាល់របស់ពួកគេទៅនឹងការប្រែប្រួល ខណៈពេលដែលយើងនៅតែស្ថិតក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។

ដើម្បីជួយក្នុងបញ្ហានេះ យើងបានបង្កើតយុទ្ធសាស្ត្រការពារការពារដោយថាមពល AI ដែលអាចត្រូវបានបន្ថែមទៅក្នុងកញ្ចប់មូលនិធិរបស់យើងទាំងអស់។ វាត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា ការការពារផលប័ត្រ and it starts with using AI to analyze your portfolio and assess its sensitivity to risks such as interest rate risk, overall market risk and even oil risk.

នៅពេលដែលការវិភាគនេះត្រូវបានធ្វើរួច AI អនុវត្តយុទ្ធសាស្រ្តការពារហានិភ័យដោយស្វ័យប្រវត្តិដើម្បីជួយការពារប្រឆាំងនឹងពួកគេ។ វាត្រូវបានដំណើរការឡើងវិញ និងកែសម្រួលជារៀងរាល់សប្តាហ៍ ដើម្បីគិតគូរអំពីព័ត៌មានចុងក្រោយបំផុត។

វាដូចជាមានមូលនិធិការពារហានិភ័យផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកនៅក្នុងហោប៉ៅរបស់អ្នក។

ទាញយក Q.ai ថ្ងៃនេះ សម្រាប់ការចូលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលដំណើរការដោយ AI ។