តើទីផ្សារភាគហ៊ុនទៅណា? វាអាចមានការដួលរលំដ៏រញ៉េរញ៉ៃ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ភាពចលាចលនៅឆ្នាំនេះក៏ផ្តល់ឱកាសផងដែរ៖ ភាគហ៊ុនមានតម្លៃថោកជាងអ្វីដែលមានក្នុងរយៈពេលយូរ ហើយភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលមានគំរូអាជីវកម្មប្រកួតប្រជែង តារាងតុល្យការដែលមានសុខភាពល្អ និងលំហូរសាច់ប្រាក់មានស្ថិរភាព។ ទីផ្សារប្រាក់ចំណូលថេរផ្តល់ជូនកាន់តែច្រើនពីអ្វីដែលត្រូវជ្រើសរើស ជាមួយនឹងប្រភេទកីឡាជាច្រើនដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ។ វាជាការចង់ផ្តោតលើកម្លាំងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចដែលបានធ្លាក់ចុះភាគហ៊ុន និងបង្កើនទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណក្នុងរយៈពេលប្រាំបីខែដំបូងនៃឆ្នាំនេះ ហើយអ្នកយុទ្ធសាស្រ្ត Wall Street ជាច្រើនបានធ្វើ។ ប៉ុន្តែវិនិយោគិនដែលជ្រើសរើសកន្លែងរបស់ពួកគេបានល្អអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីនិន្នាការអវិជ្ជមានដែលកំពុងកើតមាន។

របស់បារុន ថ្មីៗនេះបានជ្រើសរើសអ្នកយុទ្ធសាស្រ្ត Wall Street ចំនួនប្រាំបីនាក់ ដើម្បីទទួលបានការអានរបស់ពួកគេអំពីទស្សនវិស័យវិនិយោគសម្រាប់រយៈពេលនៅសល់នៃឆ្នាំនេះ។ ខណៈពេលដែលគោលដៅជាមធ្យមក្នុងចំណោមក្រុមដាក់ S&P 500 នៅ 4185 នៅចុងឆ្នាំ កើនឡើង 6% ពីកម្រិតថ្មីៗនេះ ការប៉ាន់ប្រមាណបុគ្គលមានចាប់ពី 3600 ដល់ 4800 ។ នោះគឺជាវិសាលភាពធំមិនធម្មតាដែលមានរយៈពេល XNUMX ខែទៀតក្នុងឆ្នាំនេះ ហើយឆ្លុះបញ្ចាំងពីទស្សនៈខុសគ្នាយ៉ាងទូលំទូលាយ។ លើភាពរឹងមាំនៃសេដ្ឋកិច្ច និងប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្ម និងការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ Fed ដើម្បីប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណា។

អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តមួយចំនួនដូចជា Ed Yardeni ម្ចាស់ក្រុមហ៊ុន Yardeni Research មើលឃើញពីការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចច្រើនជាងការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចពេញលេញ។ គាត់និយាយថា "ប្រសិនបើយើងនឹងមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច វាអាចរាក់ខ្លាំង" ។ "ឬវាអាចជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចវិលជុំដែលប៉ះពាល់ដល់វិស័យផ្សេងៗគ្នានៅពេលផ្សេងៗគ្នា ដូចជាយើងបានឃើញនៅពាក់កណ្តាលទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1980"។

ផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានចុះកិច្ចសន្យាក្នុងអត្រាប្រចាំឆ្នាំ 1.6% ក្នុងត្រីមាសទីមួយ និង 0.6% នៅក្នុងត្រីមាសទីពីរ ប៉ុន្តែនិន្នាការមូលដ្ឋានមិនបង្ហាញថាសេដ្ឋកិច្ចស្ថិតក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនោះទេ។ លោក Sonal Desai ប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៃក្រុមហ៊ុន Franklin Templeton មានប្រសាសន៍ថា “នៅពេលដែលខ្ញុំមើលពីសក្ដានុពលមូលដ្ឋាន [នៃសេដ្ឋកិច្ច] មិនថាសាជីវកម្ម ទាំងគ្រួសារ និងអ្នកប្រើប្រាស់នោះទេ សេដ្ឋកិច្ចពិតមើលទៅមិនអាក្រក់ខ្លាំងទេ ក្រៅពីអតិផរណា”។ និងជាសមាជិកនៃ របស់បារុន តុមូល។

លោក Desai មើលឃើញភស្តុតាងតិចតួចនៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងទូលំទូលាយនៃសកម្មភាពសេដ្ឋកិច្ច យ៉ាងហោចណាស់មិនទាន់មាននៅឡើយ ហើយនិយាយថាឆ្នាំខាងមុខអាចនាំមកនូវកំណើនសូន្យ សេដ្ឋកិច្ចនៅទ្រឹងជាងការធ្លាក់ចុះដ៏មានអត្ថន័យ។ ភាពរឹងមាំនៅក្នុងទីផ្សារការងារ និងតារាងតុល្យការរបស់អ្នកប្រើប្រាស់មានជាប់ទាក់ទងជាមួយនោះ ទោះបីជាអតិផរណាកំពុងដកប្រាក់ចេញពីប្រាក់ចំណូលក៏ដោយ៖ អតិផរណាប្រចាំឆ្នាំ 8.3% គឺស្មើនឹងការដកប្រាក់បៀវត្សរ៍ប្រចាំឆ្នាំរបស់កម្មករមួយខែ ហើយការសន្សំនឹងមានរយៈពេលត្រឹមតែមួយខែប៉ុណ្ណោះ។ យូរហើយ។

សម្រាប់ការកើនឡើងនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន កម្រិតអតិផរណាដែលមានសក្តានុពលគឺគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីឱ្យមានការរំភើបចំពោះការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សារ។ ប្រសិនបើអតិផរណាបន្តធ្លាក់ចុះ វិនិយោគិនអាចទន្ទឹងរង់ចាំដល់ចុងបញ្ចប់នៃវដ្តនៃការរឹតបន្តឹងរបស់ Fed ហើយរំពឹងថានឹងមានការខូចខាតសេដ្ឋកិច្ច និងប្រាក់ចំណូលតិច។

JP Morgan
របស់
ប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក លោក Dubravko Lakos-Bujas មានគោលដៅ S&P 500 នៅចុងឆ្នាំ 4800 ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការកើនឡើង 20% ពីទីនេះ និងខ្ពស់បំផុត។ គាត់មិនរំពឹងថានឹងមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចសកលនោះទេ ហើយមើលឃើញថាអតិផរណាមានការធូរស្រាលនៅពេលដែលតម្លៃទំនិញធ្លាក់ចុះ និងសម្ពាធផ្សេងទៀតធ្លាក់ចុះ។ គាត់កត់សម្គាល់ថាមនុស្សត្រូវបានវិនិយោគតិច: នៅចុងខែសីហាការប៉ះពាល់របស់មូលនិធិទៅនឹងទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺទាបជាង 90% នៃការអានប្រវត្តិសាស្រ្ត។ ទន្ទឹមនឹងការទិញភាគហ៊ុនសាជីវកម្មវិញ គាត់រំពឹងថានឹងឃើញលំហូរចូលប្រចាំថ្ងៃទៅក្នុងភាគហ៊ុនជាច្រើនពាន់លានដុល្លារក្នុងមួយថ្ងៃក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែខាងមុខ ដោយលើកសន្ទស្សន៍។

Wells Fargo
របស់
ប្រធានយុទ្ធសាស្រ្តភាគហ៊ុន លោក Christopher Harvey មើលឃើញថាសេដ្ឋកិច្ច និងប្រាក់ចំណូលមានការកើនឡើងនៅក្នុងពាក់កណ្តាលទីពីរនៃឆ្នាំ 2022 មុនពេលមានការប្រកួតប្រជែងដ៏មានសក្តានុពលជាងឆ្នាំ 2023 ។ គាត់មិនរំពឹងថា Fed នឹងទទួលបានផលអាក្រក់ជាងនេះទេ ហើយគិតថាសម្ពាធលើភាគហ៊ុនកើនឡើងពីការកើនឡើង ទិន្នផលមូលបត្របំណុលត្រូវបានលេងយ៉ាងទូលំទូលាយ។

Harvey និយាយថា "យើងបានឃើញកំពូលនៃទិន្នផល ធនាគារកណ្តាលនឹងថយចុះ ហើយមូលដ្ឋានគ្រឹះមិនអាក្រក់ដូចការភ័យខ្លាចនោះទេ" Harvey និយាយ។ “កន្លែងដែលយើងចាប់ផ្តើមមើលឃើញការកែប្រែអវិជ្ជមានមួយចំនួន និងការបង្រួមរឹមគឺកាន់តែមាននៅលើផ្នែកកំណើន។ ហើយនោះហើយជាកន្លែងដែលយើងបានឃើញរួចជាស្រេចនូវការធ្លាក់ចុះដ៏ធំនៅក្នុងឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះ។ ចូរកុំភ្លេចថា នេះគឺជាពាក់កណ្តាលទីមួយដ៏អាក្រក់បំផុតក្នុងរយៈពេលជាង 50 ឆ្នាំ។ ដំណឹង​អាក្រក់​ជា​ច្រើន​ត្រូវ​បាន​គេ​កំណត់​តម្លៃ​រួច​ហើយ ហើយ​វា​នឹង​មិន​គួរ​ឱ្យ​ភ្ញាក់​ផ្អើល​ក្នុង​ការ​ឃើញ​ការ​លោត​ឡើង​នោះ​ទេ»។

Harvey បានរក្សាគោលដៅចុងឆ្នាំរបស់គាត់ 4715 សម្រាប់ S&P 500 ពេញមួយឆ្នាំ។ លោកបានផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យមានកំណើនក្នុងតម្លៃសមរម្យ ដោយសង្កត់ធ្ងន់លើគុណភាពនៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចដែលមានសក្តានុពលខ្លាំងនៅឆ្នាំក្រោយ។ គាត់មានសុទិដ្ឋិនិយមលើផ្នែកប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ និងបច្ចេកវិទ្យាដែលពឹងផ្អែកខ្លាំងលើសេវាកម្មទំនាក់ទំនង - ផ្ទុយពីទូរគមនាគមន៍ - និងធ្លាក់ចុះលើភាគហ៊ុនផ្នែកទន់ និងលក់រាយ។ Harvey ក៏ផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យបង្កើតអ្វីដែលគេហៅថាផលប័ត្រ barbell ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនការពារកាន់តែច្រើន ដូចជានៅក្នុងម្ហូបអាហារ ភេសជ្ជៈ និងថ្នាំជក់។ នេះ។

Invesco អាហារ និងភេសជ្ជៈថាមវន្ត
មូលនិធិប្តូរប្រាក់ (ticker: PBJ) គឺជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីប្រតិបត្តិគំនិតនេះ។

ក្នុងចំណោមវិស័យទីផ្សារ ភាគហ៊ុនថាមពលមានអ្នកគាំទ្រច្រើនសម្រាប់នៅសល់នៃឆ្នាំនេះ។ តម្លៃប្រេង និងឧស្ម័នកើនឡើង មើលទៅទំនងជានៅជាប់ - មិនមែនតម្លៃ 120 ដុល្លារក្នុងមួយបារ៉ែលទេ ប៉ុន្តែមានផាសុកភាពលើសពីតម្លៃផលិតកម្ម។ ក្រុមហ៊ុនថាមពលកំពុងប្រមូលផលចំណេញ ទូទាត់បំណុល និងចំណាយច្រើនប្រកបដោយការទទួលខុសត្រូវជាងកាលពីអតីតកាល។ ម្ចាស់ភាគហ៊ុននឹងបន្តទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តនិយាយថា ថាមពលគឺនៅឆ្ងាយ និងឆ្ងាយពីវិស័យដែលដំណើរការល្អបំផុតនៅក្នុង S&P 500 ក្នុងឆ្នាំ 2022 កើនឡើង 41% ។ នេះ។

ជ្រើសរើសផ្នែកថាមពល SPDR
ETF (XLE) ផ្តល់នូវការប៉ះពាល់យ៉ាងទូលំទូលាយដល់វិស័យនេះ និងផ្តល់ទិន្នផល 4.2% ជាភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ ខណៈដែល

iShares ការរុករក និងផលិតប្រេង និងឧស្ម័នរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក
ETF (IEO) ត្រូវបានប្រមូលផ្តុំកាន់តែច្រើននៅក្នុងផ្នែករងខាងលើ។

ការថែទាំសុខភាពគឺជាអនុសាសន៍ដ៏ពេញនិយមមួយផ្សេងទៀតក្នុងចំណោមអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគ។ វិស័យនេះត្រូវបានផ្តោតលើបច្ចេកវិទ្យាកាន់តែខ្លាំងឡើង ជាមួយនឹងលក្ខណៈនៃការរីកចម្រើនខាងលោកិយដ៏គួរឱ្យច្រណែន។ ប៉ុន្តែវាមិនធ្វើពាណិជ្ជកម្មសម្រាប់ការវាយតម្លៃច្រើនហួសហេតុពេកនោះទេ ប្រហែលជាដោយសារតែការព្រួយបារម្ភអំពីច្បាប់របស់រដ្ឋាភិបាល រួមទាំងកម្មវិធីចរចាតម្លៃឱសថនៅក្នុងច្បាប់កាត់បន្ថយអតិផរណាដែលទើបតែអនុម័ត។

លោក Mike Wilson ប្រធានផ្នែកវិនិយោគ និងជាប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្រ្តសមធម៌របស់សហរដ្ឋអាមេរិក មានប្រសាសន៍ថា “ការថែទាំសុខភាពផ្តល់ការការពារមួយចំនួនប្រឆាំងនឹងសេដ្ឋកិច្ចដែលកំពុងឈឺ ហើយអ្នកមិនចាំបាច់បង់ប្រាក់លើសទេ” ។

ក្រុមហ៊ុន Morgan Stanley
.
“ក្រៅពីបច្ចេកវិទ្យាជីវបច្ចេកវិទ្យា ខ្ញុំគិតថាវាស្ថិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រង ដោយសារនៅតែមានការព្រួយបារម្ភជុំវិញរដ្ឋាភិបាលដែលចូលមកក្នុងដៃយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរលើតម្លៃ”។

នេះ

ការថែទាំសុខភាពជ្រើសរើសផ្នែក SPDR
ETF (XLV) រួមបញ្ចូលភាគហ៊ុន S&P 500 ទាំងអស់នៅក្នុងវិស័យនេះ។ នេះ។

iShares អ្នកផ្តល់សេវាថែទាំសុខភាពរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក
ETF (IHF) គឺផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង និងអ្នកផ្តល់សេវា ដែលមានតម្រូវការកើនឡើងក្រោយជំងឺរាតត្បាត-ជាជាងក្រុមហ៊ុនឱសថ ឬអ្នកផលិតឧបករណ៍វេជ្ជសាស្ត្រ។

Wilson មានគោលដៅនៅខែមិថុនា ឆ្នាំ 2023 នៃ 3900 សម្រាប់ S&P 500 ធ្លាក់ចុះ 2% ពីកម្រិតថ្មីៗនេះ។ គាត់ព្រួយបារម្ភអំពីប្រាក់ចំណូលដែលឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតនៅក្នុងត្រីមាសទីពីរ។ លោក Wilson មានប្រសាសន៍ថា "ខណៈពេលដែល Fed នៅតែដំឡើងអត្រាការប្រាក់ នោះនឹងមិនក្លាយជាកត្តាជំរុញដ៏សំខាន់នៃតម្លៃភាគហ៊ុនពីទីនេះទេ" Wilson និយាយថា "ការខូចខាតតម្លៃពីអត្រាការប្រាក់កើនឡើងនោះមិនមែនជាបញ្ហានោះទេ។ បញ្ហា​នៅ​ពេល​នេះ​គឺ​ថា ប្រាក់​ចំណូល​នឹង​ធ្លាក់​ចុះ​ច្រើន»។

លោក Wilson រំពឹងថាអ្នកវិភាគ Wall Street នឹងកាត់បន្ថយការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេនៅក្នុងប៉ុន្មានខែខាងមុខនេះ ដោយអូសបន្លាយតម្លៃភាគហ៊ុន។ ដំណើរការនោះបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងរដូវកាលរាយការណ៍នៅត្រីមាសទីពីរ ហើយគាត់កត់សម្គាល់ថាវដ្តនៃការពិនិត្យឡើងវិញនៃប្រាក់ចំណូលមាននិន្នាការមានរយៈពេលបីឬបួនត្រីមាស។ រដូវកាលសន្និសីទ-ហៅទូរសព្ទនៅរដូវស្លឹកឈើជ្រុះ និងលទ្ធផលត្រីមាសទី XNUMX អាចជាកត្តាជំរុញឱ្យមានការកែសម្រួលធ្លាក់ចុះ ប្រសិនបើក្រុមគ្រប់គ្រងផ្តល់ការព្យាករណ៍អាប់អួរ ឬកាត់បន្ថយការណែនាំ។ នោះក៏ជាឱកាសមួយដើម្បីបំបែកអ្នកឈ្នះពីអ្នកចាញ់។

Wilson និយាយថា "កន្លែងដែលការលក់ពាក់កណ្តាលទីមួយគ្រាន់តែជាឧបករណ៍មិនច្បាស់លាស់ដែលប៉ះពាល់ដល់ការវាយតម្លៃភាគហ៊ុនទាំងអស់ វាកាន់តែមានភាពអសកម្មពីទីនេះ" Wilson និយាយថា។ "ភាគហ៊ុនអាចបំបែកខ្លួនដោយអាស្រ័យលើក្រុមហ៊ុនណាដែលអាចដំណើរការបានប្រសើរជាងនៅក្នុងបរិយាកាសនេះ... ប៉ុន្តែយើងកំពុងធ្លាក់ចុះនៅលើកម្រិតសន្ទស្សន៍ក្នុងរយៈពេល XNUMX ទៅ XNUMX ខែបន្ទាប់។"

លោក Wilson ត្រូវបានផ្តោតលើផ្នែកដែលភ្លឺតិចបំផុត ប៉ុន្តែមានស្ថេរភាពបំផុតនៃទីផ្សារ៖ ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ អចលនទ្រព្យ និងការថែទាំសុខភាព។ ទម្ងន់​មិន​គ្រប់​ដែល​ត្រូវ​បាន​ណែនាំ​របស់​គាត់​គឺ​ជា​ការ​ស្តុក​ទុក​តាម​ចិត្ត​អ្នក​ប្រើ​ប្រាស់ និង​ផ្នែក​នៃ​បច្ចេក​វិទ្យា រួម​ទាំង​ក្រុមហ៊ុន​ផលិត​គ្រឿង​អេឡិចត្រូនិក និង​ផ្នែក​រឹង។

ដូចលោក Wilson, Savita Subramanian, ប្រធានក្រុមហ៊ុនមូលបត្រមូលបត្រអាមេរិក BofA Securities និងយុទ្ធសាស្រ្តបរិមាណ មើលឃើញថាមានបន្ទប់ជាច្រើនសម្រាប់ការប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលធ្លាក់ចុះ។ នាង​និយាយ​ថា​៖ «​ការ​ប៉ាន់​ប្រមាណ​ការ​យល់ស្រប​គឺ​មាន​សុទិដ្ឋិនិយម​ខ្លាំង​ពេក​។ "ការយល់ស្របកំពុងព្យាករណ៍ថានឹងមានកំណើន 8% នៅឆ្នាំក្រោយ ហើយយើងគិតថាវានឹងមានច្រើនជាងដក 8% ។ នេះ​គឺ​ស្រប​តាម​ទស្សនៈ​របស់​យើង​ដែល​ថា​នឹង​មាន​វិបត្តិ​សេដ្ឋកិច្ច»។

Subramanian ដែលមានតម្លៃគោលដៅ 3600 នៅលើ S&P 500 ផ្តល់ដំបូន្មានឱ្យស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃថោកដោយផ្អែកលើសមាមាត្រនៃតម្លៃសហគ្រាសរបស់ពួកគេទៅនឹងលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ។ វិធីសាស្រ្តនោះសង្កត់ធ្ងន់ទៅលើអាជីវកម្មដែលអាចបន្តបង្កើតសាច់ប្រាក់បានល្អបំផុត បើទោះបីជាមានការកើនឡើងនៃសម្ពាធនៃការចំណាយ និងដោយគ្មានការពឹងផ្អែកលើបំណុលច្រើនពេក ដែលវាកាន់តែមានតម្លៃថ្លៃ។

Subramanian និយាយថា "នៅពេលអ្នកឈានទៅដំណាក់កាលក្រោយនៃវដ្តសេដ្ឋកិច្ច អ្នកមានអតិផរណា និងការរឹតបន្តឹង Fed" ។ “ប្រហែល​ជា​ប្រាក់​ចំណូល​កាន់​តែ​មិន​អី​ទេ ប្រហែល​ជា​ការ​លក់​កាន់​តែ​ឡើង។ ប៉ុន្តែ​លំហូរ​សាច់ប្រាក់​ដោយ​សេរី​ចាប់ផ្តើម​ខ្វះខាត ដោយសារ​ក្រុមហ៊ុន​ត្រូវ​បង្ខំចិត្ត​ចំណាយ​លើ​ការចំណាយ​ខ្ពស់ ការចំណាយ​មូលធន ឬ​ការប្រាក់​ខ្ពស់​លើ​បំណុល​របស់​ពួកគេ​»​។

ការ​ពិនិត្យ​មើល​ក្រុមហ៊ុន​ដែល​មាន​តម្លៃ​ថោក​ដោយ​ផ្អែក​លើ​តម្លៃ​សហគ្រាស​ដើម្បី​ផ្តល់​ទិន្នផល​លំហូរ​សាច់​ប្រាក់​ដោយ​ឥត​គិត​ថ្លៃ ភាគច្រើន​ជា​ក្រុមហ៊ុន​ថាមពល​នៅ​ក្នុង S&P 500 រួម​ទាំង

ក្រុមហ៊ុន Exxon Mobil

(XOM),

ឈេហ្វរ៉ុន

(CVX),

ប្រេងម៉ារ៉ាតុង

(MPC) និង

ធនធាន EOG

(EOG) ។ ក្រុមហ៊ុនឱសថដូចជា

Pfizer

(ភីអេហ្វអេស) និង

Moderna

(MRNA) គឺជាឧទាហរណ៍ផ្សេងៗទៀត

Dow

(ដូ) និង

ឧស្សាហកម្មលីនដាណេសប៊ែល

(LYB) ក្នុងគីមី។ នេះ។

Pacer US Cash Cows 100
ETF (COWZ) រួមបញ្ចូលកញ្ចប់មួយនៃក្រុមហ៊ុន Russell 1000 ដែលបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យស្រដៀងគ្នា។

ការជ្រើសរើសផ្នែករបស់ Subramanian មានភាពលំអៀងនៃតម្លៃ ហើយរួមបញ្ចូលថាមពល ហិរញ្ញវត្ថុ ការថែទាំសុខភាព និងតម្រូវការអ្នកប្រើប្រាស់។ ប៉ុន្តែនាងនិយាយថា ប្រហែលជាមានឱកាសមួយចំនួននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនរីកចម្រើនដែលរកបានប្រាក់ចំណេញដែលបានលក់ចេញនៅឆ្នាំនេះ។ ឈ្មោះបច្ចេកវិទ្យាជាច្រើនបានបាត់បង់ 50% ឬច្រើនជាងនេះ ហើយអាចទាក់ទាញអ្នកដែលមានការវិនិយោគរយៈពេលវែង។

ក្រុមហ៊ុន PayPal Holdings

(ភី។ ភី។ ភី។ )

កម្មវិធី Adob ​​e

ឧទាហរណ៍ (ADBE) និង Salesforce (CRM) មានលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃជាវិជ្ជមាន ហើយធ្លាក់ចុះយ៉ាងហោចណាស់ 33% ក្នុងឆ្នាំ 2022។

Gargi Chaudhuri ប្រធានយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគ iShares សម្រាប់អាមេរិក

BlackRock
,
ណែនាំវិធីមួយផ្សេងទៀតដើម្បីបន្ថែមភាពលំអៀងគុណភាពទៅផលប័ត្ររបស់អ្នក៖ the

iShares Core ភាគលាភខ្ពស់។
ETF (HDV) ដែលផ្តល់ទិន្នផលប្រហែល 2.3% ។ ការកាន់កាប់កំពូលរួមមាន Exxon Mobil,

ចនសុននិងចនសុន

(JNJ) និង

ក្រុមហ៊ុនទូរគមនាគមន៍ Verizon

(VZ) ។

សម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរ វាជាយុគសម័យថ្មី៖ ចំណាត់ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មកំពុងបង្កើតប្រាក់ចំណូលបន្ទាប់ពីគ្រោះរាំងស្ងួតយូរ។ សន្ទស្សន៍ប័ណ្ណរតនាគាររបស់ S&P របស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានធ្លាក់ចុះ 8.5% នៅឆ្នាំនេះ សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្មកម្រិតវិនិយោគរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានបាត់បង់ 14% ហើយមូលបត្រកម្ចីទិញផ្ទះបានធ្លាក់ចុះ 9% ។ ប៉ុន្តែនោះបានបង្កើនទិន្នផល ដែលផ្លាស់ទីបញ្ច្រាសទៅតម្លៃនៃសញ្ញាប័ណ្ណ។

ប្រធានផ្នែកវិនិយោគរបស់ Nuveen នៃប្រាក់ចំណូលថេរសកលលោក Anders Persson ជឿជាក់ថាភាគច្រើននៃការខូចខាតនៅក្នុងតំបន់គុណភាពខ្ពស់នៃទីផ្សារមូលបត្របំណុល ដូចជារតនាគារ និងសញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្មលំដាប់ថ្នាក់វិនិយោគ ត្រូវបានធ្វើរួច ខណៈដែលមូលបត្របំណុលដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ និងប្រភេទហានិភ័យផ្សេងទៀត អាចមានគុណវិបត្តិបន្ថែមទៀត។ គាត់​មិន​ឃើញ​ការ​ចរចា​ដែល​ស្រែក​ឡើង​ទេ ហើយ​សង្កត់​ធ្ងន់​ទៅ​លើ​ការ​បង្កើត​ប្រាក់​ចំណូល និង​ការ​ធ្វើ​ពិពិធកម្ម។

Persson និយាយថា "វានឹងមិនមែនជាទីផ្សារបេតាទេ" ។ "វាជាទីផ្សារអាល់ហ្វាកាន់តែច្រើន ដែលអ្នកពិតជាត្រូវធ្វើការងាររបស់អ្នកជាអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្ម ស្វែងរកឧស្សាហកម្ម និងឈ្មោះដែលអាចរក្សាបានល្អបំផុត។"

គាត់ចង្អុលទៅ

TIAA-CREF Core Plus Bond
មូលនិធិ (TIBFX) ដែលផ្តល់ទិន្នផល 3.4% និងរួមបញ្ចូលភាពខុសគ្នានៃទ្រព្យសកម្មដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរដូចជា បំណុលអធិបតេយ្យភាពរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក និងបរទេស សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្មកម្រិតវិនិយោគ និងទិន្នផលខ្ពស់ ភាគហ៊ុនអាទិភាព និងទ្រព្យសកម្ម និងមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយកម្ចីទិញផ្ទះ។

Persson ចេញបទចម្រៀង

Nuveen Preferred Securities និងចំណូល
មូលនិធិ (NPSRX) ជាមួយនឹងទិន្នផល 5.7% ។ វារួមបញ្ចូលភាគហ៊ុនដែលពេញចិត្តពីធនាគារ និងស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុផ្សេងទៀតដែលមានគុណភាពឥណទានមូលដ្ឋានរឹងមាំ ដែលបានជួយដោយបទប្បញ្ញត្តិដែលបានពង្រឹងចាប់តាំងពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008-09 ។ Persson ក៏ចូលចិត្តផងដែរ។

ប្រាក់ចំណូលអត្រាអណ្តែតទឹក Nuveen
មូលនិធិ (NFRIX) ទាបជាងគុណភាពឥណទាន ប៉ុន្តែជាមួយនឹងទិន្នផល 5.2% ។ អត្រាការប្រាក់អណ្តែតរបស់ប្រាក់កម្ចីផ្តល់នូវការអ៊ីសូឡង់ខ្លះពីបរិយាកាសដែលមានអត្រាកើនឡើង ទោះបីជាហានិភ័យនៃការខកខានក្នុងសេដ្ឋកិច្ចអវិជ្ជមានគឺធំជាងក៏ដោយ។

Desai ក៏ណែនាំដូចគ្នាដែរ។

ប្រាក់ចំណូលរបស់ Franklin
មូលនិធិ (FKIQX) ដែលមានប្រហែលពាក់កណ្តាលនៅក្នុងមូលបត្របំណុលប្រពៃណី ហើយនៅសល់នៅក្នុងភាគហ៊ុនដែលបង់ភាគលាភ ចំណូលចិត្ត និងបំប្លែង។ មូលនិធិមានទិន្នផល 5.2% ។

មិនមានចលនាច្រើនត្រូវបានគេរំពឹងទុកនៅក្នុងការបញ្ចប់ដ៏វែងនៃខ្សែកោងរតនាគារសម្រាប់រយៈពេលដែលនៅសល់នៃឆ្នាំនេះ។ អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តជាទូទៅមើលឃើញថាទិន្នផលរយៈពេល 10 ឆ្នាំដែលនៅសេសសល់ក្នុងជួរនិងបញ្ចប់ឆ្នាំ 2022 នៅជុំវិញ 3.00% ឬខ្ពស់ជាងនេះបន្តិចធៀបនឹង 3.26% នៅថ្ងៃនេះ។

អ្នកយុទ្ធសាស្រ្តមើលឃើញថា Fed បង្កើនអត្រាការប្រាក់ពី 100 ទៅ 125 ចំណុចមូលដ្ឋានផ្សេងទៀត (ចំណុចមូលដ្ឋានគឺមួយរយភាគរយនៃចំណុចភាគរយ) លើកិច្ចប្រជុំបីដែលនៅសល់នៅឆ្នាំនេះ។ នោះនឹងយកជួរគោលដៅអត្រាមូលនិធិសហព័ន្ធទៅ 3.50%-3.75% នៅចុងឆ្នាំ។ នៅឆ្នាំ 2023 អត្រាគោលអាចកើនឡើងបន្តិច។ បន្ទាប់មក Fed អាចនឹងផ្អាក។ គ្មានអ្នកយុទ្ធសាស្ត្រជាមួយអ្នកណាទេ។ របស់បារុន សុន្ទរកថាមើលឃើញអត្រាកាត់បន្ថយរបស់ Fed នៅដើមឆ្នាំក្រោយ ដោយសារទីផ្សារអនាគតបាននិងកំពុងកំណត់តម្លៃមុនពេលសុន្ទរកថារបស់លោក Jackson Hole របស់ប្រធាន Fed លោក Jerome Powell នៅថ្ងៃទី 26 ខែសីហា។

ថ្លែងសុន្ទរកថានៅក្នុងសន្និសីទគោលនយោបាយសេដ្ឋកិច្ចប្រចាំឆ្នាំរបស់ធនាគារកណ្តាលនៅទីក្រុង Wyoming លោក Powell បានសង្កត់ធ្ងន់ថាការប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណាគឺជាអាទិភាពទី 1 ហើយថាការឈឺចាប់ផ្នែកសេដ្ឋកិច្ចនឹងត្រូវបានទាមទារ។ នោះមានន័យថា កំណើនផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបពិតប្រាកដយឺត ឬមានសក្តានុពលអវិជ្ជមាន និងការកើនឡើងនៃអត្រាគ្មានការងារធ្វើបច្ចុប្បន្ន 3.7% ។ Desai និយាយថាទីផ្សារនឹងសាកល្បងការដោះស្រាយរបស់ Fed នៅពេលដែលការបាត់បង់ការងារចាប់ផ្តើមកើនឡើង។

នាងនិយាយថា "តាមប្រវត្តិសាស្ត្រមនុស្សតែងតែនិយាយថា "កុំប្រយុទ្ធជាមួយ Fed" ។ "លើកនេះ គ្រប់គ្នាចង់ប្រយុទ្ធជាមួយ Fed"។

នោះនឹងក្លាយជារូបមន្តសម្រាប់ការប្រែប្រួលកាន់តែច្រើននៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន និងសញ្ញាប័ណ្ណ។ Chaudhuri របស់ BlackRock រំពឹងថា S&P 500 នឹងចុះចតនៅតម្លៃ 3800 នៅចុងឆ្នាំ បន្ទាប់ពីមានភាពប្រែប្រួល។ នាងបានផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យបន្តវិនិយោគដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការប្រមូលផ្តុំយ៉ាងខ្លាំងដែលអាចកើតឡើង។

Chaudhuri ដកស្រង់

iShares MSCI USA Min Vol Factor
ETF (USMV) ជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីធានាផលប័ត្រពីភាពប្រែប្រួលកាន់តែខ្លាំង។ ការកាន់កាប់កំពូលរបស់វារួមមាន

Eli Lilly

(អិលលី)

ក្រុមហ៊ុន Microsoft

(MSFT),

Accenture

(ACN), និង

ក្រុមហ៊ុន T-Mobile US

(TMUS) ។

រឿងមួយដែលត្រូវព្រួយបារម្ភអំពីការដួលរលំនេះគឺការរឹតបន្តឹងបរិមាណ ឬ QT ដែល Fed បង្រួមតារាងតុល្យការរបស់ខ្លួន និងបង្ហូរសាច់ប្រាក់ពីប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុ។ លោក Wilson មានប្រសាសន៍ថា "មនុស្សកំពុងវាយតម្លៃតិចតួចអំពីផលប៉ះពាល់នៃហានិភ័យសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលចំពោះទីផ្សារ និងសេដ្ឋកិច្ចពិតប្រាកដ [ដោយសារ QT]"។ "ដូចជាការបន្ធូរបន្ថយបរិមាណគឺដូចជាខាញ់ទៅនឹងម៉ាស៊ីន QT គឺដូចជា wrench នៅក្នុងម៉ាស៊ីន" ។

អត្រាកើនឡើង ភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើន និងម៉ាស៊ីន wrenches មិនស្តាប់ទៅដូចជារូបមន្តសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលទទួលបានផលច្រើនក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ប៉ុន្តែការជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុនប្រកបដោយការវិនិច្ឆ័យ និងការវិនិយោគដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរដ៏ឆ្លាតវៃអាចធ្វើដំណើរទៅឆ្ងាយដើម្បីជៀសវាងហានិភ័យដ៏ធំបំផុតរបស់រដូវកាលនេះ។

សរសេរ​ទៅកាន់ Nicholas Jasinski នៅ [អ៊ីមែលការពារ]