កន្លែងដែលត្រូវវិនិយោគដើម្បីយកឈ្នះអតិផរណា

អតិផរណាហាក់ដូចជាមានការថយចុះ ប៉ុន្តែការព្យាករណ៍គឺថាវានឹងកើនឡើងមួយរយៈ។ លោក Stephen Nelson ប្រធាន គ រាជធានី Birchwood នៅទីក្រុង Vista រដ្ឋកាលីហ្វ័រញ៉ា មានគំនិតមួយចំនួនដើម្បីដាក់ប្រាក់របស់អ្នក ដូច្នេះវាលើសពីសន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់។

ឡារីពន្លឺ៖ តើ​វិនិយោគិន​អាច​ធ្វើអ្វី​បាន​ជាមួយ​នឹង​អតិផរណា​នៅ​តែ​បន្ត​ឡើង​ខ្ពស់?

Stephen Nelson៖ នៅក្នុងបរិយាកាសនៃអតិផរណាខ្ពស់ វិនិយោគិនស្វែងរកវិធីដើម្បីប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងវានៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ការវិនិយោគមួយក្នុងចំនោមការវិនិយោគបែបនេះដែលអ្នកប្រហែលជាធ្លាប់បានលឺអំពីថ្មីៗនេះគឺ TIPS ឬ Treasury Inflation Protected Securities។

TIPS គឺជាមូលបត្រដែលប្រាក់ដើមត្រូវបានចងភ្ជាប់ទៅនឹងសន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់ ដែលជារង្វាស់អតិផរណាដែលប្រើច្រើនបំផុត។ នៅពេលដែលអតិផរណាកើនឡើង ប្រាក់ដើមកើនឡើង។ ជាមួយនឹងបរិត្តផរណា ដែលជាការថយចុះជាទូទៅនៃតម្លៃ ប្រាក់ដើមមានការថយចុះ។ នៅពេលដែលសន្តិសុខពេញវ័យ រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកនឹងបង់ថ្លៃដើម ឬកែតម្រូវ ទោះជាមួយណាធំជាង។ នេះស្តាប់ទៅដូចជាដំណោះស្រាយរបស់វិនិយោគិនចំពោះអតិផរណា។

ដូច្នេះនៅពេលដែលអតិផរណាកើនឡើង អ្នកទិញ TIPS? ស្តាប់ទៅងាយស្រួលល្មម។

នេះជាមូលហេតុដែលវាមិនមែន៖ ពីមួយឆ្នាំទៅមួយថ្ងៃ សន្ទស្សន៍មូលបត្របំណុលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកធ្លាក់ចុះ 11% ដូចដែលបានវាស់វែងដោយមូលនិធិជួញដូរភាគហ៊ុន Vanguard Bond Index។ ប៉ុន្តែ TIPS ធ្លាក់ចុះស្ទើរតែដូចគ្នា ដូចដែលបានវាស់វែងដោយ iShares TIPS Bond ETF ។

រង់ចាំ ... វាហាក់ដូចជាមិនដូចជាប្រសិនបើ TIPS បានធ្វើការងាររបស់ពួកគេ។ អតិផរណាគឺនៅ 7.2% ប៉ុន្តែ TIPS ធ្លាក់ចុះច្រើនដូចមូលបត្របំណុលធម្មតា! ផ្តល់អ្វី?

កំហុសដ៏ធំគឺការគិតថាដោយការកាន់កាប់ TIPS អ្នកកំពុងគេចចេញពីការខូចខាតណាមួយ។ វាសាមញ្ញពេកហើយ។ ប្រសិនបើនោះជាករណី នោះគ្មាននរណាម្នាក់នឹងព្រួយបារម្ភអំពីអតិផរណាទេ ព្រោះពួកគេទាំងអស់គ្នាគ្រាន់តែទិញ TIPS ដោយខ្លួនឯង។

ពន្លឺ: ប្រាប់យើងពីរបៀបដែល TIPS ដំណើរការ។

ណិលសុន៖ តម្លៃ TIPS រួមបញ្ចូលមិនត្រឹមតែកម្រិតអតិផរណាបច្ចុប្បន្នប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែការរំពឹងទុកនៃការផ្លាស់ប្តូរអតិផរណានាពេលអនាគត។

មិនថាអ្នកទិញ TIPS ដោយផ្ទាល់ ឬតាមរយៈ ETF ទេ អ្នកកំពុងចូលរួមក្នុងការដេញថ្លៃជាមួយអ្នកដេញថ្លៃ និងអ្នកលក់ឥតឈប់ឈរ។ ប្រសិនបើអារម្មណ៍ផ្លាស់ប្តូរលើអតិផរណានាពេលអនាគត នោះតម្លៃនៃមូលបត្រទាំងនោះនឹងប្រែប្រួល។ ជាមួយនឹងធនាគារកណ្តាលផ្តល់សញ្ញាថាខ្លួនមានផែនការប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណាដោយការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ការរំពឹងទុកនៃអតិផរណានាពេលអនាគតឥឡូវនេះទាបជាង ដូច្នេះអ្នកទិញមិនសូវមានឆន្ទៈក្នុងការចំណាយខ្ពស់នោះទេ។

ឧបមាថាអ្នកបានទិញ TIPS រយៈពេលប្រាំឆ្នាំដែលដេញថ្លៃនៅថ្ងៃទី 21 ខែតុលា ឆ្នាំ 2021 លក់ក្នុងតម្លៃ $109.51 គិតជាប្រាក់ដុល្លារ។ បន្ទាប់មក TIPS រយៈពេលប្រាំឆ្នាំត្រូវបានដេញថ្លៃនៅថ្ងៃទី 21 ខែមេសា ឆ្នាំ 2022 ក្នុងតម្លៃ 102.76 ដុល្លារ។ នេះគឺជាការធ្លាក់ចុះ 6.2% នៅក្នុងតម្លៃ TIPS ។

ដូចគ្នានឹងការជួញដូរណាមួយដែលធ្វើឡើងដើម្បីចាប់យកការប្រែប្រួលក្នុងរយៈពេលខ្លី អ្នកត្រូវតែបញ្ចូលការគិតកម្រិតទីពីរ។ វាជារឿងមួយដែលត្រូវដឹងពីលទ្ធផល អតិផរណាកំពុងកើនឡើង ប៉ុន្តែវាជាកម្រិតបន្ថែមដើម្បីដឹងពីរបៀបដែលមនុស្ស (ទីផ្សារ) នឹងឆ្លើយតបចំពោះព័ត៌មាននោះ។ ហើយដូចគ្នានឹងយុទ្ធសាស្រ្តកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារណាមួយដែរ ជាធម្មតាអ្នកខុស!

ប្រសិនបើអ្នកដឹងថាអតិផរណានៅទីនេះ អ្នកមិនអាចទិញ TIPS ETF ហើយរំពឹងថានឹងជៀសវាងការខាតបង់។ ទីផ្សារគឺឆ្លាតពេក ហើយបានគិតទុកជាមុនរួចហើយ។

ពន្លឺ: ដូច្នេះតើការមាន TIPS មានអត្ថប្រយោជន៍អ្វីខ្លះ?

ណិលសុន៖ អ្វី​ដែល​ខ្ញុំ​បាន​និយាយ​មិន​មែន​មាន​ន័យ​ថា TIPS ត្រូវ​បាន​ខូច ហើយ​មិន​ធ្វើ​អ្វី​ដែល​ពួក​គេ​បញ្ជាក់​ច្បាស់​ថា​ពួក​គេ​ធ្វើ​នោះ​ទេ។ ជាការពិត TIPS ETF ដូចជា iShares TIPS Bond ETF ទទួលបានប្រហែល 3% ជារៀងរាល់ឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេល 5 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ដែលធ្វើអោយអតិផរណាបន្តិចបន្តួច។ នៅពេលអ្នកពង្រីកជើងមេឃ គោលដៅនៃការរក្សាល្បឿនជាមួយនឹងអតិផរណា និងការអនុវត្តការវិនិយោគនឹងបញ្ចូលគ្នា ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេលដ៏ខ្លីនេះ អ្វីៗអាចមើលទៅមានភាពច្របូកច្របល់៖ TIPS ធ្លាក់ចុះ 8% និងអតិផរណាកើនឡើង XNUMX%។

ការងារមួយទៀតគឺធ្វើជាម្ចាស់ TIPS ដោយផ្ទាល់។ អ្នកអាចកាន់ប័ណ្ណបំណុលរហូតដល់ពេញវ័យ ហើយអ្នកនឹងត្រូវបានធានាតម្លៃមុខពេញលេញរបស់វា និងប្រហែលទិន្នផលរបស់វាដល់កាលកំណត់។ នេះគឺជារឿងបច្ចេកទេសដូចគ្នានឹងការកាន់កាប់ ETF ដែរ ដោយសារតម្លៃបន្តប្រែប្រួល ប៉ុន្តែអ្នកនឹងមិនឃើញវាទេ ដែលអាចជួយផ្លូវចិត្តបាន។

ទីបំផុត TIPS - មិនថាបានទិញដោយផ្ទាល់ពីរតនាគារ ឬតាមរយៈ ETF ទេ ប្រហែលជាមានប្រយោជន៍បំផុតជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីការពារអតិផរណាដែលកើនឡើងដែលមិនរំពឹងទុករយៈពេលវែង ពីព្រោះមិនថាពួកគេទិញដោយរបៀបណានោះទេ តម្លៃរបស់ពួកគេបានឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សាររួចហើយសម្រាប់ អតិផរណានាពេលអនាគត។

ពន្លឺ: តើការវិនិយោគអ្វីខ្លះដែលត្រូវបានចេញវិក្កយបត្រជាការការពារអតិផរណាមិនដំណើរការនាពេលថ្មីៗនេះ?

ណិលសុន៖ មាសសម្រាប់មួយ។ វា​ជា​ការ​ការពារ​ដ៏​អាក្រក់​ចាប់​តាំង​ពី​យើង​បាន​បិទ​ស្តង់ដារ​មាស។ មាសបានរក្សាល្បឿនជាមួយនឹងអតិផរណាក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយ ប៉ុន្តែឥឡូវនេះមិនកើនឡើងទេនៅពេលដែលអតិផរណាកំពុងកើនឡើង។ ទៅរូប។

ទំនិញគឺមួយទៀត។ ទំនិញធ្វើបានល្អប្រសើរក្នុងអំឡុងពេលអតិផរណា ប៉ុន្តែមិនធ្វើអ្វីសោះនៅចន្លោះពេលនោះ។ តើអ្នកសុខសប្បាយទេក្នុងការវិនិយោគលើមូលបត្រដែលមានក្លិនស្អុយក្នុងរយៈពេលយូរ?

ពន្លឺ: ក្រៅពី TIPS កន្លែងណាដែលវិនិយោគិនអាចស្វែងរកការវិនិយោគដ៏ល្អដែលយកឈ្នះអតិផរណា។

ណិលសុន៖ ភាគហ៊ុនគឺជាការការពារអតិផរណារយៈពេលវែងដ៏ល្អបំផុត។ ប៉ុន្តែពួកគេមិនតែងតែដើរទន្ទឹមគ្នាជាមួយនឹងអតិផរណាពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំនោះទេ។

សូម្បីតែឥឡូវនេះវាពិបាកក្នុងការធ្វើឱ្យការតភ្ជាប់នៃភាគហ៊ុនជាការការពារដ៏ល្អនៅពេលដែលអតិផរណាកើនឡើង 8% ហើយភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះជាង 20% ។

ប៉ុន្តែនេះគឺជាការពិតពីរអំពីភាគហ៊ុន៖ ភាគហ៊ុនអាមេរិកមិនដែលបង្ហាញការត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដអវិជ្ជមានសម្រាប់រយៈពេល 20 ឆ្នាំ ឬយូរជាងនេះ។ ហើយជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ភាគហ៊ុនមានជាមធ្យមប្រហែល 6.5% ត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដ បន្ទាប់ពីអតិផរណា។

សម្រាប់រយៈពេលដ៏យូរមួយ ផែនការសម្រាប់អតិផរណាមានរួចហើយ - ភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួន។ កុំព្យាយាមដោះស្រាយបញ្ហាអតិផរណាដោយប្រើសន្តិសុខវិនិយោគដែលអ្នកមិនទាន់មាន។ មិនមានដំណោះស្រាយល្អឥតខ្ចោះនៅទីនោះទេ។