តើ REIT មួយណាជាការទិញល្អជាង?

ជារឿយៗ វិនិយោគិនម្នាក់មករកភាគហ៊ុនពីរដែលជាអ្នកសំដែងដែលមានគុណភាពខ្ពស់ ហើយថែមទាំងបង់ភាគលាភយ៉ាងរឹងមាំផងដែរ។ បន្ទាប់មកផ្នែកដែលពិបាកបំផុតគឺការស្វែងរកថាតើមួយណាជាការទិញល្អជាង។

នេះជាការពិតជាពិសេសជាមួយនឹងការជឿទុកចិត្តលើការវិនិយោគអចលនទ្រព្យ (REITs) នៅក្នុងផ្នែករងតែមួយ។ REITs ពីរអាចមានភាពស្រដៀងគ្នាជាច្រើន ហើយវាពិតជាត្រូវការការឧស្សាហ៍ព្យាយាមដើម្បីសម្រេចថាតើមួយណាជាភាគហ៊ុនល្អជាង។

សូមក្រឡេកមើល REITs លក់រាយចំនួនពីរ ដែលទាំងពីរមានកំណត់ត្រាតាមដានដ៏ល្អ។ ប៉ុន្តែ​តម្លៃ​សំបុត្រ​មួយ​ល្អ​ជាង​បន្តិច​ក្នុង​ការ​ប្រកួត​ប្រជែង​ដ៏​ជិត​ស្និទ្ធ​បំផុត។

National Retail Properties Inc. (NYSE: ណាន់) គឺជា REIT ជួលសុទ្ធដែលជាម្ចាស់ក្រុមចម្រុះនៃហាងលក់រាយដាច់ដោយឡែកនៅទូទាំងអចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកមានមូលដ្ឋានអ្នកជួលដែលមានស្ថេរភាពខ្លាំងជាមួយនឹងឈ្មោះដូចជា 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club និង Chuck ។ E. ឈីស។

ក្រុមហ៊ុនអចលនទ្រព្យ Income Corp. (NYSE: O) ដែលចេញវិក្កយបត្រដោយខ្លួនវាថាជាក្រុមហ៊ុនភាគលាភប្រចាំខែ ហើយក៏ជាម្ចាស់ និងដំណើរការអចលនទ្រព្យលក់រាយក្រោមកិច្ចសន្យាជួលសុទ្ធរយៈពេលវែងផងដែរ។ អ្នកជួលរបស់វាគឺជាក្រុមហ៊ុនធំ និងល្បីដូចជា Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx និង Walmart ។

ទំហំនិងភាពចម្រុះ:

National Retail Properties មានផលប័ត្រសរុបដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិ 3,349 នៅទូទាំង 48 រដ្ឋ។ ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់វាគឺ 99.4% កាន់កាប់ដោយរយៈពេលជួលជាមធ្យម 10.4 ឆ្នាំ។

Realty Income កាន់កាប់អចលនទ្រព្យពាណិជ្ជកម្មជាង 11,700 នៅទូទាំង 50 រដ្ឋ Puerto Rico ចក្រភពអង់គ្លេស និងអេស្ប៉ាញ។ អត្រាកាន់កាប់អ្នកជួលថ្មីបំផុតរបស់វាគឺ 98.9% ។

អត្ថប្រយោជន៍គឺបានទៅលើ Realty Income ដែលមានផលប័ត្រធំជាងនៅក្នុងរដ្ឋកាន់តែច្រើន និងភាពចម្រុះនៃអចលនទ្រព្យអន្តរជាតិផងដែរ។

ការសម្តែងលើសម៉ោង

នៅក្នុងការអនុវត្តរយៈពេលវែងចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1995 មក អចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិមានផលចំណេញសរុប រួមទាំងភាគលាភដែលមិនបានវិនិយោគឡើងវិញគឺ 612.12% ឬ 7.43% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ ខណៈដែលប្រាក់ចំណូលសរុបរបស់អចលនទ្រព្យគឺ 1,271.56% ឬ 9.82% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យក៏ទទួលបានពី 7.07% ទៅ 5.46% នៅក្នុងការត្រឡប់មកវិញសរុប។

ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេល 52 សប្តាហ៍កន្លងមកនេះ អចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិបានត្រឡប់មកវិញសរុប 5.85% ខណៈដែលប្រាក់ចំណូលសរុបរបស់អចលនទ្រព្យមាន 0.61% ។ ស៊ុមពេលវេលាខ្លីជាងមួយខែ និងបួនខែក៏ពេញចិត្តនឹងអចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិបន្តិចដែរ។ ប្រភេទនេះគឺជាការចាប់ឆ្នោត ដោយ Realty Income មានភាពល្អប្រសើរជាងក្នុងរយៈពេលយូរ ហើយអចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិមានដំណើរការជាងនាពេលថ្មីៗនេះ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

ទិន្នផលភាគលាភ

National Retail Properties បានបង់ភាគលាភចំនួន 2.20 ដុល្លារអាមេរិក សម្រាប់ទិន្នផលបច្ចុប្បន្ន 4.77% ។ Realty Income បង់ភាគលាភប្រចាំឆ្នាំចំនួន 2.982 ដុល្លារអាមេរិកសម្រាប់ទិន្នផលបច្ចុប្បន្ន 4.62% ។ គែមទៅកាន់អចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិ ទោះបីជាទិន្នផលជិតក៏ដោយ។

កំណើនភាគលាភ និងស្ថិរភាព

National Retail Properties បានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួនអស់រយៈពេលជាង 33 ឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំកន្លងមកនេះ National Retail Properties បានកើនឡើងភាគលាភប្រចាំត្រីមាសរបស់ខ្លួនពី 0.475 ដុល្លារ ទៅ 0.55 ដុល្លារ ជាមួយនឹងភាគលាភប្រចាំឆ្នាំកើនឡើងពី 1.90 ដុល្លារ ទៅ 2.20 ដុល្លារ។ នេះគឺជាការកើនឡើង 15.7% ។

ក្នុងអំឡុងពេលដូចគ្នានោះ ប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យបានកើនឡើងនូវភាគលាភដែលបានបង់ប្រចាំខែរបស់ខ្លួនពី 0.2063 ដុល្លារទៅ 0.2482 ដុល្លារ ជាមួយនឹងភាគលាភប្រចាំឆ្នាំកើនឡើងពី 2.475 ដុល្លារ ទៅ 2.982 ដុល្លារ កើនឡើង 20.4% ។ ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរមិនបានផ្អាក ឬកាត់ភាគលាភរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេល XNUMX ឆ្នាំចុងក្រោយនេះទេ។

Realty Income គឺជាផ្នែកមួយនៃតែ 65 S&P 500 Dividend Aristocrats ព្រោះវាបានប្រកាសភាគលាភប្រចាំខែជាប់ៗគ្នាចំនួន 630 និងបានបង្កើនភាគលាភរបស់ខ្លួន 118 ដងចាប់តាំងពីការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាសាធារណៈដំបូង (IPO) ក្នុងឆ្នាំ 1994។ លើសពីនេះ វាបង់ភាគលាភរបស់ខ្លួនប្រចាំខែ ដែលជា អត្ថប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកវិនិយោគចំណូល។ ភាពខុសគ្នានៃការលូតលាស់គឺសំខាន់។ គែមច្បាស់លាស់សម្រាប់ប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យ។

ការគ្របដណ្តប់លើភាគលាភដោយ FFO

National Retail Properties មានមូលនិធិបញ្ជូនបន្តពីប្រតិបត្តិការ (FFO) ចំនួន 3.12 ដុល្លារ និងភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ 2.20 ដុល្លារ សម្រាប់សមាមាត្រនៃការទូទាត់ 70.5% ។ Realty Income មាន FFO ទៅមុខចំនួន $4.01 និងបង់ $2.982 ជាភាគលាភប្រចាំឆ្នាំ សម្រាប់សមាមាត្រនៃការទូទាត់ 74% ។ អនុបាតការទូទាត់ទាបផ្តល់នូវគែមបន្តិចដល់អចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិ។

FFO ច្រើន (តម្លៃ/FFO)

National Retail Properties មាន FFO multiple (P/FFO) នៃ 14.77 ខណៈពេលដែល Realty Income មាន FFO multiple (P/FFO) នៃ 16.13។ ពហុគុណទាបផ្តល់ឱ្យគែមនៅក្នុងប្រភេទនេះទៅអចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិ។

សមាមាត្របំណុល

National Retail Properties មានបំណុលសរុបចំនួន 5.55 ពាន់លានដុល្លារ ហើយសមាមាត្របំណុលទៅភាគហ៊ុនរបស់វាគឺ 73.93 ។ បំណុលសរុបរបស់ Realty Income គឺ 16.89 ពាន់លានដុល្លារ ប៉ុន្តែសមាមាត្របំណុលទៅភាគហ៊ុនរបស់វាគឺ 62.88 ។ ការកាន់កាប់អចលនទ្រព្យច្រើនជាងនេះផ្តល់ឱ្យប្រាក់ចំណូលរបស់អចលនទ្រព្យខ្ពស់ជាងបំណុល ប៉ុន្តែសមាមាត្របំណុលទាបជាងយ៉ាងខ្លាំងមានន័យថា ប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យឈ្នះប្រភេទនេះ។

លទ្ធផលប្រតិបត្តិការថ្មីៗបំផុត។

ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរសម្រេចបានលទ្ធផលប្រតិបត្តិការរឹងមាំនៅត្រីមាសទីបី។

FFO ត្រីមាសទីបីរបស់ National Retail Properties គឺ 0.79 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន កើនឡើង 11.2% ពី 0.71 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងត្រីមាសទី 2021 ឆ្នាំ 193.47។ ប្រាក់ចំណូល 7.2 លានដុល្លារកើនឡើង 180.36% ពី 2021 លានដុល្លារក្នុងត្រីមាសទី XNUMX ឆ្នាំ XNUMX។

ប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យមាន FFO ត្រីមាសទីបីចំនួន 0.98 ដុល្លារ កើនឡើង 15.2% ពី 0.85 ដុល្លារក្នុងត្រីមាសទី 2021 ឆ្នាំ 837.3។ ប្រាក់ចំណូល 73.1 លានដុល្លារកើនឡើង 462.33% ពី 2021 លានដុល្លារក្នុងត្រីមាសទី XNUMX ឆ្នាំ XNUMX។ លទ្ធផលពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំកាន់តែល្អប្រសើរផ្តល់ឱ្យ គែមច្បាស់លាស់នៃប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យ។

សេចក្តីសង្ខេប

អចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍នៅក្នុងប្រភេទនៃទិន្នផលភាគលាភ ការគ្របដណ្តប់ភាគលាភដោយ FFO និង FFO multiple ។

ប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យមានគែមទំហំ និងភាពចម្រុះ កំណើនភាគលាភ និងស្ថិរភាព សមាមាត្របំណុល និងលទ្ធផលប្រតិបត្តិការថ្មីៗបំផុត។ ការអនុវត្តលើសពីពេលវេលាគឺជាការចាប់ឆ្នោតជាមូលដ្ឋាន ដោយអចលនទ្រព្យលក់រាយជាតិធ្វើបានល្អប្រសើរក្នុងរយៈពេលខ្លី ហើយប្រាក់ចំណូលអចលនទ្រព្យមានដំណើរការលើសពីរយៈពេលវែង។

National Retail Properties ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ជាបីប្រភេទ ខណៈដែល Realty Income ល្អជាងក្នុង 4 ប្រភេទ ហើយមានមួយស្មើ។

REITs លក់រាយទាំងពីរនេះគឺមានគុណភាពខ្ពស់ ហើយការប្រកួតប្រជែងគឺមានភាពស្និទ្ធស្នាល ប៉ុន្តែភាគហ៊ុនដែលប្រសើរជាងមុនបន្តិចគឺ Realty Income។

របាយការណ៍ REIT ប្រចាំសប្តាហ៍៖ REITs គឺជាជម្រើសវិនិយោគមួយដែលត្រូវបានគេយល់ច្រលំបំផុត ដែលធ្វើឱ្យវាពិបាកសម្រាប់អ្នកវិនិយោគក្នុងការស្វែងរកឱកាសមិនគួរឱ្យជឿរហូតដល់វាយឺតពេល។ ក្រុមស្រាវជ្រាវអចលនៈទ្រព្យក្នុងផ្ទះរបស់ Benzinga បាននិងកំពុងធ្វើការយ៉ាងស្វិតស្វាញដើម្បីកំណត់នូវឱកាសដ៏អស្ចារ្យបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ដែលអ្នកអាចទទួលបានដោយឥតគិតថ្លៃដោយការចុះឈ្មោះសម្រាប់ របាយការណ៍ REIT ប្រចាំសប្តាហ៍របស់ Benzinga ។

មើល​បន្ថែមទៀត​អំពី Benzinga Real Estate នៅលើ Facebook

កុំខកខានការជូនដំណឹងតាមពេលវេលាជាក់ស្តែងលើភាគហ៊ុនរបស់អ្នក – ចូលរួម ប្រូម៉ាណា ដោយ​ឥតគិតថ្លៃ! សាកល្បងឧបករណ៍ដែលនឹងជួយអ្នកឱ្យវិនិយោគកាន់តែឆ្លាតវៃ លឿនជាងមុន និងប្រសើរជាងមុន។.

© ២០២០ Benzinga.com ។ Benzinga មិនផ្តល់ដំបូន្មានវិនិយោគទេ។ រក្សា​រ​សិទ្ធ​គ្រប់យ៉ាង។