ហេតុអ្វីបានជាស្ទើរតែរាល់មូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំនេះ។

ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលបត្របំណុល វាប្រហែលជាធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែថ្មីៗនេះ។ ចូរនិយាយអំពីមូលហេតុ ហើយដើរតាមគំនិតចំណូលថេរដ៏ពេញនិយមចំនួនបី ពីអាក្រក់បំផុតទៅទីមួយ។

យើងនឹងចាប់ផ្តើមជាមួយឯកសារ iShares 20 + ឆ្នាំរតនាគាររតនាភិបាល ETF (TLT)
TLT ។
. TLT គឺជាការវិនិយោគជង្គង់ដែលវិនិយោគិន "កម្រិតដំបូង" ជាច្រើនទិញនៅពេលពួកគេកំពុងស្វែងរកការប៉ះពាល់នឹងសញ្ញាប័ណ្ណ។ ជាអកុសល មានបញ្ហាធំពីរជាមួយ TLT៖

1. វាផ្តល់ផលត្រឹមតែ 2.1% ប៉ុណ្ណោះ។
2. កាន់តែអាក្រក់ទៅទៀត។ រយៈពេល 19 ឆ្នាំ។ កំពុង​ធ្លាក់​ចុះ​ចំណូល​សរុប​របស់​ខ្លួន។

ក្មេងណាម្នាក់ដឹងថា 19 ឆ្នាំគឺ "យូរពេក" ដើម្បីរក្សាចំណងនៅពេលដែលអតិផរណាកំពុងដំណើរការក្តៅ 7.5% ។ (សូមនរណាម្នាក់ទទួលបានអ្នកវិនិយោគ TLT ទាំងនេះ a របាយការណ៍ចំណូលផ្ទុយ ការជាវ!)

ក្នុងរយៈពេលខ្លី មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណអត្រាថេរភាគច្រើនធ្វើពាណិជ្ជកម្មទល់នឹងអត្រារតនាគាររយៈពេលវែង។ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់ធ្លាក់ចុះ តម្លៃសញ្ញាប័ណ្ណរងទុក្ខ។ TLT—ជាមួយនឹងទិន្នផលទាប និងរយៈពេលវែងរបស់វា—បានរងទុក្ខជាពិសេសនៅពេលដែល 10 ឆ្នាំបានដំណើរការរហូតដល់ 2% ។

មូលនិធិមូលបត្របំណុលដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ដ៏ពេញនិយមបំផុតនៅក្នុងពិភពលោក, iShares iBoxx $ សាជីវកម្មប្រាក់ចំណេញខ្ពស់អាយអេហ្វអេ (ហ៊ីជីជី)
ហ៊ីហ្គជី
ថ្មីៗនេះក៏បានធ្លាក់ចុះផងដែរ នៅពេលដែលអត្រាវែងបានផ្ទុះឡើង។ អត្រា 10 ឆ្នាំកំពុងក្លាយជាការប្រកួតប្រជែងសម្រាប់ HYG ។

ថ្មីៗនេះ យើងសោកស្ដាយថា HYG មិនដែលចំណាយប្រាក់តិចពេកទេ។ នៅពេលដែលយើងពិភាក្សាចុងក្រោយអំពីមូលនិធិនៅក្នុងខែធ្នូ ទិន្នផលរបស់វាត្រូវបានកំទេចដល់ទៅ 4% ។

ជាមួយនឹង 10 ឆ្នាំឥឡូវនេះនៅ 2% វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូលសំខាន់ - ប្រភេទដែលទិញមូលនិធិ vanilla ដូចជា HYG - បានចាប់ផ្តើមចោទសួរខ្លួនឯង។

“តើ​មាន​ចំណុច​អ្វី? ពួកគេសួរពីរខែ បន្ទាប់ពី យើង​បាន​ចោទ​សួរ​ពួកគេ​នូវ​សំណួរ​ដដែល។

ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់មាននិន្នាការប៉ះពាល់ដល់តម្លៃមូលបត្របំណុលដោយសារតែ "ការប្រកួតប្រជែងគូប៉ុង" ដែលពួកគេផ្តល់។ វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូល មានភាពអន្ទះអន្ទែងជាមួយនឹងការកាន់កាប់បច្ចុប្បន្នរបស់ពួកគេ ដែលមើលទៅមិនល្អនៅលើមូលដ្ឋានដែលទាក់ទង។ សម្ពាធ​លក់​របស់​ពួក​គេ​មាន​តម្លៃ​ទាប។

ជាមួយនឹង 10-ឆ្នាំនៅ 2% មានហេតុផលសូន្យដែលត្រូវបានចាក់សោចូលទៅក្នុង TLT សម្រាប់រយៈពេល 19 ឆ្នាំ (ប្រាំបួនច្រើនជាងគ្រាន់តែទិញ 10 ឆ្នាំដោយខ្លួនឯង!) នៅប្រហែលទិន្នផលដូចគ្នា។ អ្វីមួយត្រូវតែផ្តល់ឱ្យ ហើយខ្ញុំភ្នាល់ថា TLT បន្តធ្លាក់ចុះ នៅពេលដែលវិនិយោគិនទាមទារទិន្នផលបន្ថែមទៀត។

វាជារឿងស្រដៀងគ្នាជាមួយ HYG ។ ពិតហើយ HYG មានភាពល្អប្រសើរជាងឆ្នាំមុន ប្រហែលនឹងការធ្លាក់ទឹកធៀបនឹងការខាតបង់ 5.5% សម្រាប់ TLT រួមទាំងការសងប្រាក់របស់វា។

"អាថ៌កំបាំង" របស់ HYG គឺជាទិន្នផលខ្ពស់របស់វា ដែលឥឡូវនេះស្ថិតនៅ 4.5% ។ នោះមិនធំដូចខ្នើយទិន្នផលទេ (លើសពី 2% "គ្មានហានិភ័យ" អត្រា 10 ឆ្នាំ) ដូចដែលយើងចង់ឃើញ ប៉ុន្តែវាពិតជាប្រសើរជាង TLT ។

លើសពីនេះ "រយៈពេល" ជាមធ្យមរបស់ HYG គឺគួរឱ្យចង់សើចជាង។ ត្រឹមតែរយៈពេល 19 ឆ្នាំ មូលបត្របំណុលរបស់មូលនិធិដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់មិនធ្វើឱ្យវាក្លាយជាទាអង្គុយដែល TLT គឺនោះទេ។ ប្រជាជន iShares កំពុងជិះកង់ចូលទៅក្នុងមូលបត្របំណុលដែលបង់ប្រាក់ខ្ពស់កាន់តែលឿន—កាន់តែលឿនជាង XNUMX ឆ្នាំធៀបនឹង XNUMX!—ដែលការពារទិន្នផលមូលនិធិ និងតម្លៃភាគហ៊ុនរួម។

ឥឡូវនេះ មុនពេលដែលយើងនិយាយច្រើនពេកអំពី HYG ខ្ញុំសូមបង្ហាញ មូលនិធិដំណោះស្រាយប្រាក់ចំណូលដលលីនលីន (DSL). ខណៈពេលដែល DSL ក៏មានការតស៊ូជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់នាពេលថ្មីៗនេះដែរ វាជាការភ្នាល់ប្រសើរជាង TLT, HYG និង heck ដែលជាមូលនិធិមូលបត្របំណុលភាគច្រើនក្នុងរយៈពេលវែង។ មានហេតុផលបីយ៉ាង។

ទីមួយ មូលបត្របំណុលរបស់ DSL បង់. ខ្ញុំ​កំពុង​និយាយ​អំពី​គូប៉ុង​ដែល​ជា​សាច់​ប្រាក់​ហូរ​ចូល​តាម​បទភ្លេង 7%, 8% និង​រហូត​ដល់ 10%។

ទីពីរ ចំណង​ទាំង​នេះ​ត្រូវ​បាន​ជ្រើស​រើស​ដោយ “ព្រះ​នៃ​ចំណង” ខ្លួន​លោក Jeffrey Gundlach ។ (នៅពេលចំណង ស្តេច លោក Bill Gross បានចូលនិវត្តន៍ពី PIMCO គាត់បានបើកឡានតាមផ្លូវទៅកាន់វិមាន 13,000 ហ្វីតការ៉េរបស់ Gundlach ហើយបានសុំការងារមួយ!)

Gundlach ទទួលបានការហៅទូរស័ព្ទជាលើកដំបូងលើកិច្ចព្រមព្រៀងប្រាក់ចំណូលថេរដ៏ផ្អែមល្ហែមទាំងនេះ។ នៅពេលដែលយើងទិញ DSL គាត់កំពុងធ្វើការ សម្រាប់​យើង.

ទីបី អរគុណដល់ Gundlach និងក្រុមតារាទាំងអស់របស់គាត់ រយៈពេលផលប័ត្ររបស់ DSL ជាមធ្យម តិចជាងបួនឆ្នាំ. មូលនិធិ nimble ផ្តល់ទិន្នផលល្អ 8.4% នៅថ្ងៃនេះ។ តើអ្នកនឹងទិញមូលបត្របំណុលមួយណា? វាជាជម្រើសដ៏ងាយស្រួលមួយ៖

ប្រាកដណាស់ តម្លៃរបស់ DSL បានស្ថិតនៅក្រោមសម្ពាធពី 10 ឆ្នាំថ្មីៗនេះផងដែរ។ ប៉ុន្តែសូមក្រឡេកមើលទិដ្ឋភាពរូបភាពធំ។ អស់រយៈពេល 40 ឆ្នាំ អត្រាវែងមាននិន្នាការទាបជាង និងទាបជាង។ តើយើងចង់បោះបង់ DSL ហើយភ្នាល់ប្រឆាំងនឹង megatrend នេះទេ?

ខ្ញុំមិនគិតដូច្នេះទេ។ ក្រៅពីនេះ តើនឹងមានអ្វីកើតឡើងនៅផ្នែកម្ខាងទៀតនៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ Federal Reserve ទាំងនេះ?

ប្រហែលជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅឆ្នាំ 2023។ ដែលមានន័យថា អត្រារយៈពេលវែងនឹងធ្លាក់ចុះម្តងទៀត នៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ។ តើអត្រាឡើងយ៉ាងណា ត្រូវតែចុះ ហើយទិន្នផលដែលបានអនុម័ត 8.4% នេះនឹងមើលទៅល្អណាស់!

Brett Owens គឺជាប្រធានអ្នកយុទ្ធសាស្ត្រខាងការវិនិយោគ ទស្សនវិស័យផ្ទុយ។ សម្រាប់គំនិតចំណូលកាន់តែអស្ចារ្យទទួលយករបាយការណ៍ពិសេសចុងក្រោយបំផុតរបស់អ្នកដោយឥតគិតថ្លៃ៖ ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍ដំបូងរបស់អ្នក៖ ភាគលាភដ៏ធំ—ជារៀងរាល់ខែ—ជារៀងរហូត។

ការបង្ហាញ: គ្មាន