ទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិកបានផ្តល់នូវភាពរំភើបជាច្រើននៅឆ្នាំនេះ ដើម្បីរក្សាអ្នកវិនិយោគនៅលើម្រាមជើងរបស់ពួកគេ។ ប៉ុន្តែដូចដែលភាគហ៊ុនអាមេរិក និងអឺរ៉ុបបានដំណើរការតាំងពីដើមឆ្នាំ 2022 មក ភាគហ៊ុនទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនបានដំណើរការកាន់តែអាក្រក់។
ប៉ុន្តែខណៈដែលប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកបានធ្លាក់ចុះពីកម្រិតខ្ពស់រយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍កាលពីខែមុន វិនិយោគិនរួមទាំងលោក Mohammad El-Erian របស់ Allianz បានចង្អុលបង្ហាញថាការវាយតម្លៃនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនបានឈានដល់ "ថោកជាប្រវត្តិសាស្ត្រ" កម្រិត។
នៅពេលសួរអំពីទស្សនវិស័យរបស់គាត់សម្រាប់ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន លោក Mark Mobius ដែលជាអ្នកវិនិយោគត្រួសត្រាយដែលបានជួយកសាងអាជីវកម្មទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនរបស់ Franklin Templeton មុនពេលចាប់ផ្តើមដំណើរការ Mobius Capital Partners បានអះអាងថា ខណៈពេលដែលសម្លេងទាំងមូលមាន "ជាទូទៅអវិជ្ជមាន" នៅឆ្នាំនេះ វានៅតែមានច្រើន។ ឱកាសត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។
'យើងកំពុងស្វែងរកក្រុមហ៊ុនល្អនៅគ្រប់តំបន់'
ដើម្បីឱ្យប្រាកដ ភាពមិនដំណើរការនៃភាគហ៊ុន EM គឺគ្មានអ្វីថ្មីទេ។
សន្ទស្សន៍ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន MSCI
891800,
រង្វាស់ដែលរួមបញ្ចូលភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមកពីជាង 20 នៃទីផ្សារធំបំផុតរបស់ពិភពលោកនៅអាស៊ី អាមេរិកឡាទីន និងអាហ្រ្វិក ធ្លាក់ចុះ 18.4% បើធៀបនឹង S&P 500's 13.4%
SPX,
ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ សន្ទស្សន៍ EM របស់ MSCI បានត្រលប់មកវិញត្រឹមតែ 36.9% ជាប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក ខណៈដែល S&P 500 បានត្រឡប់មកវិញ 264.5% នេះបើយោងតាមទិន្នន័យ FactSet ។
នៅក្នុងលិបិក្រម ការអនុវត្តមានការប្រែប្រួលយ៉ាងទូលំទូលាយ ហើយការអនុវត្តកន្លងមកមិនកំណត់ការត្រឡប់មកវិញនាពេលអនាគតទេ។ នៅពេលត្រូវបានសួរអំពីទស្សនវិស័យរបស់គាត់សម្រាប់តំបន់នីមួយៗ Mobius បាននិយាយថាវានឹង "មិនអាចធ្វើទៅរួច" ប៉ុន្តែគាត់មើលឃើញ "ឱកាស" សម្រាប់ការវិនិយោគជុំវិញពិភពលោក។
Mobius បាននិយាយក្នុងអំឡុងពេលផ្លាស់ប្តូរអ៊ីម៉ែលជាមួយ MarketWatch ថា "យើងកំពុងស្វែងរកក្រុមហ៊ុនល្អនៅគ្រប់តំបន់ទាំងអស់" ។
នៅពេលនិយាយអំពីប្រទេសនីមួយៗ លោក Mobius បាននិយាយថា លោកពេញចិត្តប្រទេសឥណ្ឌាក្នុងចំណោមអ្នកលេង EM ដ៏ធំបំផុត ហើយមើលឃើញពីឱកាសនៅក្នុងប្រទេសកេនយ៉ា និងអាហ្វ្រិកខាងត្បូងក្នុងចំណោមទីផ្សារតូចៗដែលកំពុងរីកចម្រើន និងព្រំដែន។
វិនិយោគិនណាដែលចង់វិនិយោគលើចន្លោះ EM គួររក្សាទុកនូវតម្រូវការសំខាន់ៗមួយចំនួនក្នុងចិត្ត។
លោក Mobius បាននិយាយថា “កត្តាសំខាន់គឺស្ថានភាពប្តូរប្រាក់បរទេស និងសមត្ថភាពរបស់ប្រទេសក្នុងការសងបំណុល និងលទ្ធភាពរបស់យើងក្នុងការយក [ដុល្លារអាមេរិក] ចេញពីប្រទេសនៅពេលដែលយើងចង់រំលាយភាគហ៊ុន” ។
នៅកម្រិតក្រុមហ៊ុន Mobius ស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានអំណាចកំណត់តម្លៃខ្លាំង និង "តិចតួចបំផុតដើម្បីគ្មានបំណុល" ។
ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំមក វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុនៅស្រីលង្កាបានបង្កឱ្យមានការភ័យខ្លាចថាទីផ្សារព្រំដែនផ្សេងទៀតអាចជួបប្រទះនូវអ្វីដែលស្រដៀងគ្នា ដោយសារប្រាក់ដុល្លារដ៏រឹងមាំ និងតម្លៃទំនិញខ្ពស់បានថ្លឹងថ្លែងលើហិរញ្ញវត្ថុនៃប្រទេសដែលនាំចូលទំនិញភាគច្រើនដូចជាប្រេង។
ខណៈពេលដែលមានករណីលើកលែងមួយចំនួន - រូបិយប័ណ្ណរបស់អ្នកផលិតថាមពលម៉ិកស៊ិក
USDMXN,
និងប្រេស៊ីល
USDBRL
បានកើនឡើងគួរឱ្យកត់សម្គាល់ - ប្រាក់ដុល្លារបានកើនឡើងច្រើនជាង 6% ធៀបនឹងប្រាក់រូពីឥណ្ឌាទាំងពីរ
USDINR,
និងប្រាក់យន់ចិន
USDCNY,
ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនទំនងជាមានន័យថា ការវិនិយោគនៅអាស៊ី ដែលជាកន្លែងរហូតមកដល់ពេលនេះភាគហ៊ុនដ៏ធំបំផុតនៃក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈដែលតំណាងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ MSCI ។
ក្រុមហ៊ុនផលិតឧបករណ៍អេឡិចត្រូនិកតៃវ៉ាន់
2330,
យក្ស semiconductor ដែលជាតំណភ្ជាប់ដ៏សំខាន់នៅក្នុងខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់បច្ចេកវិទ្យាសកល មានទម្ងន់ធំបំផុតនៃក្រុមហ៊ុនណាមួយនៅក្នុងសន្ទស្សន៍នោះ។
នៅខាងក្រៅអាស៊ី ប្រេស៊ីលមានទម្ងន់ធំជាងគេ ដោយក្រុមហ៊ុនប្រេស៊ីលមានច្រើនជាង 5% នៃមូលធននីយកម្មទីផ្សាររបស់សន្ទស្សន៍។ ហេតុផលមួយសម្រាប់ការតំណាងដោយអចេតនានេះគឺថាសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកឡាទីនមាន "វប្បធម៌ប្រាក់ចំណូលថេរ" កាន់តែច្រើន ដែលធ្វើឱ្យពួកគេតំណាងឱ្យកាន់តែខ្លាំងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍សញ្ញាប័ណ្ណទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ហើយតិចជាងនេះនៅក្នុងរង្វាស់សមធម៌ នេះបើយោងតាមលោក Dirk Willer នាយកគ្រប់គ្រងនៃ យុទ្ធសាស្ត្រទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើននៅ Citigroup ។
ភាគហ៊ុនរបស់ចិនបានដំណើរការមិនល្អជាពិសេសកាលពីឆ្នាំមុន ដោយសារអ្នកវិនិយោគបានបោះចោលភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់របស់ប្រទេស ចំពេលមានការបង្ក្រាបរបស់បក្សកុម្មុយនិស្តលើឧស្សាហកម្មនេះ។
KraneShares CSI China Internet ETF
KWEB
គឺធ្លាក់ចុះជាង 23% មកទល់ពេលនេះ ដោយសារអ្នកវិនិយោគបារម្ភថា វិបត្តិនៅក្នុងទីផ្សារអចលនទ្រព្យរបស់ប្រទេសចិន អាចឈានទៅដល់ការឆ្លងរាលដាលផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុកាន់តែទូលំទូលាយ។
ខណៈពេលដែលគាត់រំពឹងថាភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យារបស់ចិននឹងងើបឡើងវិញក្នុងពេលឆាប់ៗនេះ លោក Mobius បាននិយាយថា វិនិយោគិនបរទេសគួរតែចូលទៅជិតភាគហ៊ុនចិនដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។
Mobius បាននិយាយថា "វានឹងមានការងើបឡើងវិញខ្លះនៅក្នុងឈ្មោះបច្ចេកវិទ្យាទាំងនោះ ប៉ុន្តែសម្លេងទូទៅនៃទីផ្សារគឺមិនល្អទេនៅក្នុងទិដ្ឋភាពនៃទីផ្សារអចលនទ្រព្យដែលមានមហន្តរាយ" ។
ជាមួយនឹងការធ្វើដំណើររបស់ប្រធានសភាលោកស្រី Nancy Pelosi ទៅកាន់កោះតៃវ៉ាន់ ដែលទើបនឹងកំពុងគ្របដណ្តប់លើប្រធានបទក្នុងសប្តាហ៍នេះ តើ Mobius មានការព្រួយបារម្ភអំពីភាពតានតឹងបន្ថែមដែលវាអាចប៉ះពាល់ដល់ទំនាក់ទំនងទ្វេភាគីដែរឬទេ?
លោក Mobius បាននិយាយថា "ផលប៉ះពាល់ [នៃដំណើរទស្សនកិច្ចរបស់ Pelosi ទៅកាន់កោះតៃវ៉ាន់] នឹងមានភាពតានតឹងកាន់តែខ្លាំងឡើងរវាងសហរដ្ឋអាមេរិក និងចិនលើគ្រប់វិស័យដូចជា៖ ពាណិជ្ជកម្ម ការវិនិយោគ ការអប់រំជាដើម។ .
ភាគហ៊ុនអាមេរិកមិនទាន់ឃើញបាត
ដោយផ្លាស់ប្តូរទៅការពិភាក្សាអំពីភាគហ៊ុនអាមេរិក លោក Mobius បាននិយាយថាគាត់នៅតែគិតថានឹងមានការឈឺចាប់បន្ថែមទៀតសម្រាប់វិនិយោគិន បើទោះបីជាភាគហ៊ុនបានស្ទុះងើបឡើងវិញក្នុងខែកក្កដាក៏ដោយ។
គាត់បានសរសេរថា "យើងប្រហែលជាមានជើងមួយទៀតធ្លាក់ចុះនៅពេលដែល Fed បន្តដំឡើងអត្រាការប្រាក់" ។ "ខ្ញុំរំពឹងថាអត្រាការប្រាក់នឹងកើនឡើងខ្ពស់ ហើយនោះមានន័យថាក្រុមហ៊ុនមួយចំនួននឹងមានបញ្ហា ហើយភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដ៏អស្ចារ្យដែលមិនមានប្រាក់ចំណូល និងការពឹងផ្អែកលើការបញ្ចូលសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើននឹងមានបញ្ហា"។
Mobius បានបន្ថែមថា គាត់នឹងមិនមានអារម្មណ៍ស្រួលក្នុងការហៅទៅកាន់បាតុករទេ រហូតដល់គាត់ឃើញ "ការចុះចាញ់ពេញលេញ"។
“ពិតណាស់ យើងត្រូវតែដឹងថា យើងកំពុងស្ថិតនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះរួចហើយ ប៉ុន្តែការប្រកួតចុងក្រោយទាមទារឱ្យមានការចុះចាញ់ទាំងស្រុងលើផ្នែកនៃអ្នកវិនិយោគ។ បច្ចុប្បន្ននេះមានសង្ឃឹមច្រើន»។
ភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានស្ទុះងើបឡើងវិញកាលពីថ្ងៃពុធបន្ទាប់ពីការខាតបង់ត្រឡប់មកវិញ។ មធ្យមភាគឧស្សាហកម្ម Dow Jones
ឌីស៊ីអាយអេស។
កំពុងស្ថិតនៅលើផ្លូវដើម្បីយកមកវិញនូវការបាត់បង់ពិន្ទុ 400 ពីថ្ងៃមុន ខណៈដែល S&P 500 និង Nasdaq Composite
COMP
ទាំងពីរបានស្ថិតនៅលើផ្លូវសម្រាប់ការកើនឡើងខ្លាំង។
ប្រភព៖ https://www.marketwatch.com/story/mark-mobius-sees-emerging-market-opportunities-but-awaits-complete-surrender-before-calling-us-stock-bottom-11659554518?siteid=yhoof2&yptr= យ៉ាហ៊ូ