ហេតុអ្វីបានជាលោក Warren Buffett ផ្លាស់ប្តូរ Wells Fargo សម្រាប់ Citigroup?

ភាពស្និទ្ធស្នាលផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ Warren Buffett សម្រាប់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់គាត់ ច្រើនតែលាយឡំជាមួយនឹងការសម្រេចចិត្តអាជីវកម្មដែលពិបាកធ្វើដោយគាត់ ឬអ្នកគ្រប់គ្រងរបស់គាត់។ កៅអី Berkshire Hathaway ហាក់ដូចជារីករាយនឹងរសជាតិនៃ Cherry Coke ។ គាត់ក៏កោតសរសើរចំពោះការត្រឡប់មកវិញរបស់កូកា-កូឡាផងដែរ។

វាជា Wells Fargo ដែលក្បាល និងបេះដូងត្រូវបានតម្រឹមបំផុត។ នៅពេលដែលគាត់បានទិញភាគហ៊ុន 10 ភាគរយជាលើកដំបូងកាលពី 33 ឆ្នាំមុន។ Buffett បានសរសើរ “ប្រតិបត្តិការធនាគារដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងអស្ចារ្យ និងទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់” ប៉ុន្តែធនាគារក៏បានឆ្លុះបញ្ចាំងពីភាពទាក់ទាញផ្ទាល់ខ្លួនរបស់លោក Buffett ផងដែរ។

ទោះបីជាក្រោយមកវាបានក្លាយជាធនាគារដ៏ធំបំផុតនៅលើពិភពលោកដោយមូលធនកម្មទីផ្សារក៏ដោយ Wells បានគេចចេញពីការពង្រីកទ្រង់ទ្រាយធំនៅខាងក្រៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ ដោយប្រកាន់ខ្ជាប់នូវកម្ចីអតិថិជន និងពាណិជ្ជកម្ម Wells បានបដិសេធមិនអភិវឌ្ឍ ឬទិញធនាគារវិនិយោគធំមួយ។

មានទំនាក់ទំនងមិនសូវច្បាស់ផ្សេងទៀត។ នាយកប្រតិបត្តិក្រុមហ៊ុន Longtime Wells លោក John Stumpf ធ្លាប់លេងជាស្ពានជាមួយប្អូនស្រីរបស់លោក Buffett ឈ្មោះ Bertie ។

នៅ 2009, លោក Buffett បាននិយាយ របស់ធនាគារ៖ "ប្រសិនបើខ្ញុំត្រូវដាក់ទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធរបស់ខ្ញុំទាំងអស់នៅក្នុងភាគហ៊ុនមួយ នោះនឹងក្លាយជាភាគហ៊ុន"។

ប៉ុន្តែ​ឥឡូវ​នេះ​គាត់​មិន​មាន​អ្វី​មួយ​ទេ។

Berkshire បានចាប់ផ្តើមកាត់បន្ថយភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននៅក្នុង Wells ក្នុងឆ្នាំ 2017 ហើយនៅសប្តាហ៍នេះបានបង្ហាញនៅក្នុងឯកសារដែលវាមាន បោះចោលទីតាំងទាំងមូល និង​បាន​ធ្វើ​ការ​វិនិយោគ​ថ្មី​នៅ​ក្នុង Citigroup ។

និទានកថាដែលនៅជាប់នោះគឺថា Wells បានបាត់បង់ត្រីវិស័យសីលធម៌របស់ខ្លួន ដែលក្បត់ទំនុកចិត្តដែល Berkshire បានដាក់នៅក្នុងធនាគារអស់រយៈពេលជាយូរមកហើយ។ ប៉ុន្តែចុះយ៉ាងណាបើវាពិតជា Berkshire ដែលបានផ្លាស់ប្តូរ?

Buffett ធ្លាប់សរសើរ Wells សម្រាប់ការសម្ដែងដូច Walmart ជាង JPMorgan Chase។ គាត់ធ្លាប់បានប្រាប់ Fortune ថា "Wells គ្រាន់តែមានអាកប្បកិរិយាខុសគ្នាទាំងស្រុង" ។ "នោះហើយជាមូលហេតុដែល [ប្រធាន Dick] Kovacevich ហៅពួកគេថា "ហាងលក់រាយ" ។ គាត់មិនចូលចិត្តពាក្យថា "ធនាគារ" ទេ។

Wells មានភាពល្បីល្បាញសម្រាប់ "ការលក់ឆ្លង" — ចូលមកដើម្បីបើកគណនីចរន្ត ប៉ុន្តែទុកជាមួយប័ណ្ណឥណទាន ឬការធានារ៉ាប់រងរថយន្តផងដែរ។ ប៉ុន្តែវាបានប្រែក្លាយថាហេតុផលមួយដែល Wells មានភាពល្អប្រសើរជាងការប្រកួតប្រជែងនោះគឺថាវាបានបើកគណនីរាប់លានដោយគ្មានការអនុញ្ញាតពីអតិថិជន។

លទ្ធផល រឿងអាស្រូវឆ្នាំ 2016 ចំណាយប្រាក់រាប់ពាន់លានដុល្លារក្នុងការពិន័យ ដែលនាំមកនូវទំហំធំមួយពីនិយតករ ហើយទីបំផុតនាំទៅដល់ការចាកចេញរបស់ប្រធានពីររូបជាបន្តបន្ទាប់។

ឥឡូវនេះ ភាពស្និទ្ធស្នាលត្រូវបានជំនួសដោយការប្រឆាំង។ នៅឆ្នាំ 2020 ដៃគូរបស់ Buffett Charlie Munger ដែលជាអនុប្រធានរបស់ Berkshire បានពិពណ៌នាថាជា "ការខឹងសម្បារ" ការសម្រេចចិត្តរបស់ប្រធាន Charlie Scharf ដែលចូលមករបស់ Wells ដើម្បីបន្តរស់នៅក្នុងទីក្រុង New York ជាជាងផ្លាស់ទៅទីស្នាក់ការកណ្តាលរបស់ធនាគារនៅ San Francisco ។

(Munger មានទស្សនៈយ៉ាងមុតមាំលើការរៀបចំការរស់នៅរបស់មនុស្ស។ គាត់ បរិច្ចាគ ២០០ លានដុល្លារ ឆ្ពោះទៅកាន់អន្តេវាសិកដ្ឋានថ្មីនៅ Santa Barbara ក្នុងលក្ខខណ្ឌដែលបន្ទប់ភាគច្រើនមិនមានបង្អួច។ )

ប៉ុន្តែវាមិនច្បាស់ទេថាហេតុអ្វីបានជា Wells នៅតែស្ថិតក្នុងធុងបាបប្រាំមួយឆ្នាំបន្ទាប់ពីរឿងអាស្រូវគណនីក្លែងក្លាយបានផ្ទុះឡើង។ អតិថិជនមួយចំនួនបានរងទុក្ខ ប៉ុន្តែការបោកប្រាស់នេះភាគច្រើនជារឿងប្រឌិតដើម្បីបំពេញតាមគោលដៅលក់ខាងក្នុង។ ធនាគារផ្សេងទៀតបានប្រព្រឹត្តឧក្រិដ្ឋកម្មធ្ងន់ធ្ងរជាងនេះ ប៉ុន្តែរកមិនឃើញទំហំរបស់ពួកគេកំណត់ដោយនិយតករទេ។

ភាពងឿងឆ្ងល់ជាងនេះទៅទៀតគឺហេតុអ្វីបានជា Berkshire បានវាយលុក Wells ឥឡូវនេះ។ Buffett បានប្រមូលផ្តុំភាគហ៊ុន 10 ភាគរយរបស់គាត់ក្នុងឆ្នាំ 1989 និង 1990 ក្នុងតម្លៃ 290 លានដុល្លារ។ នោះមានតម្លៃប្រហែល 20 ពាន់លានដុល្លារនៅពេលដែល Berkshire លក់ភាគច្រើនរបស់ខ្លួន។ រួមទាំងភាគលាភ ការត្រឡប់មកវិញប្រកបដោយផាសុកភាពលើសពី S&P 500។

ភាគហ៊ុនបានបរាជ័យក្នុងការស្ទុះងើបឡើងវិញដល់កម្រិតមុនរឿងអាស្រូវ ប៉ុន្តែធនាគារនៅតែបន្តបង្កើតប្រាក់ចំណេញដ៏រឹងមាំ ជាមួយនឹងផលចំណេញ 12 ភាគរយដែលអាចជឿទុកចិត្តបាន។ នៅពេលដែលនិយតករបានបន្ធូរបន្ថយការក្តាប់របស់ពួកគេ នោះ Wells នឹងមានឱកាសដើម្បីបត់បែនសាច់ដុំរបស់ខ្លួន និងផ្តល់នូវកំណើនជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូលដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ។

ម្យ៉ាងវិញទៀត Citi មិនមែនជាធនាគារដែលមានរាងដូច Buffett ធម្មតានោះទេ។ គាត់មានទំនោរក្នុងការអនុគ្រោះដល់ស្ថាប័នធំៗដែលផ្តោតលើសហរដ្ឋអាមេរិកដូចជា Bank of America និង US Bancorp ។ Citi គឺជាអាជីវកម្មអន្តរជាតិខ្ពស់ ដែលងាយនឹងជួបគ្រោះថ្នាក់ ដោយពឹងផ្អែកលើប្រតិបត្តិការជួញដូរបំណុលបារត។ វាជួលបុគ្គលិកធនាគារវិនិយោគរាប់ពាន់នាក់ ឬ "អ្នករុះរើលុយ" ដូចដែល Buffett ដាក់ស្លាកពួកគេដោយមើលងាយ។

វាមិនត្រូវបានគេស្គាល់សម្រាប់ Berkshire ដើម្បីធ្វើការផ្លាស់ប្តូរភ្លាមៗនោះទេ។ Buffett បានជៀសវាងភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាភាគច្រើនរហូតដល់ឆ្នាំ 2016 នៅពេលដែល Berkshire ចាប់ផ្តើមទិញ Apple ។ ឥឡូវនេះវាគឺជាភាគហ៊ុនលេចធ្លោនៅក្នុងផលប័ត្រ។

ប៉ុន្តែការផ្លាស់ប្តូរ Wells Fargo សម្រាប់ Citi? វាដូចជា teetotal Buffett ប្តូរ Cherry Coke របស់គាត់សម្រាប់ Jack Daniel's ។