ហេតុអ្វីបានជាវិបត្តិរបស់ធនាគារ Silicon Valley កំពុងវាយលុកដល់ធនាគារដ៏ធំបំផុតរបស់អាមេរិក

បញ្ហារបស់ធនាគារតូចៗចំនួនពីរនៅ West Coast កំពុងពុះកញ្ជ្រោលពាសពេញទីផ្សារ និងបង្កឱ្យមានការព្រួយបារម្ភពីអ្នកវិនិយោគថ្មីអំពីស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុធំៗមួយចំនួនរបស់ប្រទេសនេះ។

ហេតុអ្វី? ពាក្យបី: ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់។

របស់សហព័ន្ធបម្រុង យុទ្ធនាការឈ្លានពាន ដើម្បីកាត់បន្ថយអតិផរណាបានជួយកំណត់ដំណាក់កាលសម្រាប់បញ្ហាធំ ៗ នៅស្ថាប័នផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរដ្ឋកាលីហ្វ័រញ៉ា - SVB Financial (SIVB) និង Silvergate Capital (SI) - ជាលំហូរចេញនៃប្រាក់បញ្ញើបានបង្ខំឱ្យទាំងពីរលក់ទ្រព្យសកម្មដោយការបាត់បង់។ ទ្រព្យសកម្មទាំងនោះជាចំណង។

ធនាគារគឺជាអ្នកវិនិយោគធំនៅក្នុងទ្រព្យសកម្មដូចជាវិក័យប័ត្ររតនាគារ ពីព្រោះពួកគេត្រូវការកន្លែងសុវត្ថិភាពជាច្រើនដើម្បីចតសាច់ប្រាក់របស់ពួកគេ។ ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើនបានប្រមូលផ្តុំនៅក្នុងការវិនិយោគទាំងនេះក្នុងអំឡុងពេលនៃអត្រាការប្រាក់ទាបជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ដែលមានរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំដំបូងនៃជំងឺរាតត្បាត ដោយសារធនាគារបានយកប្រាក់បញ្ញើថ្មីៗជាច្រើន ហើយការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីត្រូវបានរារាំងខ្លះ។

ប៉ុន្តែឥឡូវនេះ ធនាគារកណ្តាលកំពុងកើនឡើងនូវអត្រាការប្រាក់យ៉ាងឆាប់រហ័ស ដោយប្រធាន Fed លោក Jay Powell បានព្រមានកាលពីដើមសប្តាហ៍នេះ។ ធនាគារកណ្តាលប្រហែលជាត្រូវបង្កើនល្បឿននៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ខ្លួនដើម្បីធ្វើឱ្យសេដ្ឋកិច្ចកាន់តែត្រជាក់. បញ្ហាដែលបង្កើតសម្រាប់ធនាគារគឺសាមញ្ញ៖ អត្រាខ្ពស់ទាបជាងតម្លៃនៃមូលបត្របំណុលដែលមានស្រាប់របស់ពួកគេ។

ការដកប្រាក់នៅធនាគារ Silicon Valley របស់ SVB បានមកពីការចាប់ផ្ដើមអាជីវកម្ម និងក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា ដែលភាគច្រើនក៏បានជួបបញ្ហាថ្មីផងដែរ នៅពេលដែល Fed បានចាប់ផ្តើមដំឡើងអត្រាការប្រាក់។

លំហូរចេញនៃប្រាក់បញ្ញើបានបង្ខំឱ្យ SVB លក់ទ្រព្យសកម្ម និងទទួលការខាតបង់ចំនួន 1.8 ពាន់លានដុល្លារ ដែលជាការផ្លាស់ប្តូរមួយដែលធនាគារបានធ្វើ "ដោយសារតែយើងរំពឹងថានឹងបន្តអត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់ បានដាក់សម្ពាធលើទីផ្សារសាធារណៈ និងឯកជន និងកម្រិតនៃការដុតសាច់ប្រាក់ពីអតិថិជនរបស់យើងនៅពេលដែលពួកគេវិនិយោគក្នុងអាជីវកម្មរបស់ពួកគេ ” ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនបានធ្លាក់ចុះជាង 60% កាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍។

នៅក្នុងការជួញដូរមុនទីផ្សារកាលពីថ្ងៃសុក្រភាគហ៊ុន SVB បានធ្លាក់ចុះ 60% ផ្សេងទៀត បន្ទាប់ពីការរាយការណ៍ពេញមួយយប់ពី Bloomberg បាននិយាយ ក្រុមហ៊ុន VC ចាប់ពីមូលនិធិស្ថាបនិករបស់ Peter Thiel រហូតដល់ Union Square Ventures បានប្រាប់ក្រុមហ៊ុនផលប័ត្រឱ្យទាញប្រាក់របស់ពួកគេពីធនាគារ Silicon Valley ។

ការលក់ដោយបង្ខំ ការខាតបង់ដោយបង្ខំ

ធនាគារមិនចាំបាច់ដឹងពីការខាតបង់លើមូលបត្របំណុលដែលអាចនឹងមានតម្លៃធ្លាក់ចុះចំពេលមានអត្រាកើនឡើង ប្រសិនបើពួកគេមិនត្រូវបានជំរុញឱ្យលក់ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះ។ ប៉ុន្តែ Silvergate Capital និង SVB Financial មិនមានជម្រើសនោះទេ។ ការដកប្រាក់របស់អតិថិជននៅធនាគារ Silvergate និងធនាគារ Silicon Valley របស់ SVB បានបង្ខំដៃរបស់ពួកគេ។

រឿងរ៉ាវនៅតែបន្ត

នៅ Silvergate ដែលផ្តល់សេវាកម្មដល់អតិថិជនរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ អតិថិជនបានច្រានប្រាក់របស់ពួកគេដោយការភ័យស្លន់ស្លោដែលបន្ទាប់ពីការដួលរលំនៃការផ្លាស់ប្តូររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ FTX ឆ្នាំ 2022 ។ Silvergate បាននិយាយកាលពីខែមករាថាខ្លួនបានដឹងពីការខាតបង់ចំនួន 886 លានដុល្លារពីការលក់មូលបត្រនៅពេលដែលប្រាក់បញ្ញើបានធ្លាក់ចុះ។ ដែលធ្វើឱ្យធនាគារចុះខ្សោយគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ កាល​ពី​ថ្ងៃ​ពុធ វា​បាន​និយាយ​ថា​ខ្លួន​នឹង​ទម្លាក់​ធនាគារ​របស់​ខ្លួន ហើយ​ភាគហ៊ុន​របស់​ខ្លួន​បាន​ធ្លាក់​ចុះ​កាល​ពី​ថ្ងៃ​ព្រហស្បតិ៍.

បន្ទាប់ពីបានបង្ហាញពីការខាតបង់ចំនួន 1.8 ពាន់លានដុល្លារ និងការបង្កើនដើមទុនថ្មី នាយកប្រតិបត្តិរបស់ Silicon Valley លោក Greg Becker បានជំរុញឱ្យមានភាពស្ងប់ស្ងាត់នៅក្នុងការហៅទូរស័ព្ទជាមួយអ្នកបណ្តាក់ទុនបណ្តាក់ទុនកាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍។ ព័​ត៍​មាន, ស្នើឱ្យវិនិយោគិនទាំងនេះកុំដកប្រាក់។ ឥឡូវនេះវាកំពុងស្វែងរកការបង្កើនដើមទុនថ្មីចំនួន 2.25 ពាន់លានដុល្លារ ដើម្បីគ្របដណ្តប់ការខាតបង់ថ្មី។

ក្តីបារម្ភនៅពេលនេះក្នុងចំណោមវិនិយោគិនគឺថា ធនាគារធំៗជាច្រើនអាចត្រូវបានបង្ខំឱ្យធ្វើដូចគ្នា។ នោះបានផ្ញើ ភាគហ៊ុនរបស់គ្រឹះស្ថានហិរញ្ញវត្ថុយក្សបានធ្លាក់ចុះកាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍រួមទាំងធំបំផុតនៃធំ: JPMorgan Chase (JPM) និងធនាគារអាមេរិក (BAC) សន្ទស្សន៍ធនាគារដ៏សំខាន់មួយបានធ្លាក់ចុះកាលពីថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ច្រើនបំផុតក្នុងរយៈពេលជិតបីឆ្នាំ។

ធនាគារអាមេរិកដ៏ធំបំផុតគឺខ្លាំងជាងពួកគេនាំមុខគេរហូតដល់វិបត្តិធនាគារធំចុងក្រោយក្នុងឆ្នាំ 2008 ដោយផ្នែកមួយដោយសារតែនិយតករបានបង្ខំពួកគេឱ្យកាន់កាប់ដើមទុនបន្ថែម និងរស់រានមានជីវិតពីសេណារីយ៉ូធ្វើតេស្តភាពតានតឹងជាច្រើនក្នុងទសវត្សរ៍កន្លះចុងក្រោយនេះ។ ហើយក្រុមហ៊ុនយក្សមានមូលនិធិ និងអតិថិជនចម្រុះច្រើនជាងធនាគារដូចជា Silicon Valley ឬ Silvergate ដែលផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវជម្រើសជាច្រើនទៀតក្នុងអំឡុងពេលមានការលំបាក។

នេះ​បើ​តាម​លោក Mike Mayo អ្នក​វិភាគ​ធនាគារ​ដែល​មាន​រយៈពេល​យូរ​បាន​និយាយ​កាលពី​ថ្ងៃ​ព្រហស្បតិ៍​ អំឡុងពេលបង្ហាញខ្លួននៅលើកញ្ចក់ទូរទស្សន៍ CNBC ធនាគារដ៏ធំបំផុតគឺជា "សសរស្តម្ភនៃភាពរឹងមាំ និងស្ថិរភាព" ហើយមានភាពធន់ជាងពួកគេមុនវិបត្តិឆ្នាំ 2008 ។ គាត់បាននិយាយថា "ហានិភ័យធំបំផុតគឺនៅខាងក្រៅធនាគារធំបំផុត" ហើយធនាគារទាំងអស់កំពុង "លាបពណ៌ដោយប្រើជក់ដូចគ្នា" ។

គាត់បាននិយាយថាភាគហ៊ុនធនាគារ "បានទទួល Powelled" ដោយសំដៅទៅលើប្រធាន Fed ។

"ដោយចាប់ផ្តើមពីអត្រាការប្រាក់ពីសូន្យទៅ 5% ក្នុងរយៈពេលដែលលឿនជាងពេលណាទាំងអស់ក្នុងរយៈពេល XNUMX ទសវត្សរ៍ អ្នកនឹងជួបគ្រោះថ្នាក់។

ប្រធានសាជីវកម្មធានារ៉ាប់រងប្រាក់បញ្ញើសហព័ន្ធលោក Martin Gruenberg បានគូសបញ្ជាក់ពីហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ថ្មីដែលប្រឈមមុខនឹងឧស្សាហកម្មនេះ។ ក្នុង​សុន្ទរកថា​នៅ​ថ្ងៃ​ទី​៦ ខែ​មីនាដោយកត់សម្គាល់ថាការខាតបង់ដែលមិនទាន់ដឹងច្បាស់លើមូលបត្រដែលមានសម្រាប់លក់ និងធានារហូតដល់កាលកំណត់មានចំនួនសរុប 620 ពាន់លានដុល្លារនៅចុងឆ្នាំ 2022 នៅទូទាំងធនាគារអាមេរិកទាំងអស់។

លោក​បាន​បន្ត​ថា​៖ «​បរិយាកាស​អត្រា​ការ​ប្រាក់​បច្ចុប្បន្ន​មាន​ឥទ្ធិពល​យ៉ាង​ខ្លាំង​ទៅ​លើ​លទ្ធភាព​រក​ប្រាក់​ចំណេញ និង​ហានិភ័យ​នៃ​យុទ្ធសាស្ត្រ​ផ្តល់​មូលនិធិ និង​ការ​វិនិយោគ​របស់​ធនាគារ»។ “ទីមួយ ដោយសារអត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់ ទ្រព្យសកម្មដែលមានកាលកំណត់រយៈពេលវែងដែលធនាគារទទួលបាននៅពេលអត្រាការប្រាក់ទាបឥឡូវនេះមានតម្លៃទាបជាងតម្លៃមុខរបស់ពួកគេ។ លទ្ធផល​គឺ​ថា ធនាគារ​ភាគ​ច្រើន​មាន​ចំនួន​នៃ​ការ​ខាត​បង់​ដែល​មិន​ទាន់​ដឹង​ច្បាស់​លើ​មូលបត្រ»។

លោក​បាន​បន្ថែម​ថា​ការ​ខាត​បង់​ដែល​មិន​អាច​ដឹង​បាន​ទាំង​នេះ «ធ្វើ​ឲ្យ​សមត្ថភាព​អនាគត​របស់​ធនាគារ​ចុះខ្សោយ​ក្នុង​ការ​បំពេញ​តម្រូវ​ការ​សាច់​ប្រាក់​ងាយ​ស្រួល​ដែល​មិន​បាន​រំពឹង​ទុក»។

ដំណឹងល្អ យោងតាមលោក Gruenberg គឺថា "ធនាគារជាទូទៅស្ថិតក្នុងស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរឹងមាំ ហើយមិនត្រូវបានបង្ខំឱ្យដឹងពីការខាតបង់ដោយការលក់មូលបត្រដែលធ្លាក់ថ្លៃនោះទេ។"

ចុចទីនេះសម្រាប់ព័ត៌មានទីផ្សារភាគហ៊ុនចុងក្រោយបំផុត និងការវិភាគស៊ីជម្រៅ រួមទាំងព្រឹត្តិការណ៍ដែលផ្លាស់ទីភាគហ៊ុន

អានព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុនិងអាជីវកម្មចុងក្រោយពីយ៉ាហ៊ូហ្វាយនែន