ហេតុអ្វីបានជាមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅអាចបំផ្លាញការចូលនិវត្តន៍របស់អ្នក។

នៅក្នុងរបាយការណ៍មួយ, ភ័ស្តុតាងថ្មីស្តីពីតម្រូវការសម្រាប់ដំបូន្មាននៅក្នុងផែនការចូលនិវត្តន៍អ្នកនិពន្ធបានពិនិត្យថាតើអ្នកចូលរួមផែនការវិភាគទានដែលបានកំណត់ ស្វែងរកដំបូន្មានទាក់ទងនឹងការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ អត្រាសន្សំ និងអ្វីផ្សេងទៀត។

ហើយអ្វីដែលបានសរសេរថា Jonathan Reuter សាស្ត្រាចារ្យរងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនៅសាលា Carroll School of Management របស់ Boston College និង David Richardson ដែលជាប្រធានវិទ្យាស្ថាន TIAA បានរកឃើញថា: កម្មករមួយចំនួនដែលសន្សំប្រាក់ចូលនិវត្តន៍ក្នុងផែនការ 401(k) ស្វែងរកដំបូន្មាន ប៉ុន្តែមិនមែនទេ។ អ្នកដែលវិនិយោគលើមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ (TDFs) ។

Reuter និង Richardson បានសរសេរថា "ការស្វែងរកដំបូន្មានកើនឡើងតាមអាយុ សមតុល្យគណនី កម្រិតវិភាគទានប្រចាំឆ្នាំ ការចូលប្រើគេហទំព័រ និងការផ្លាស់ប្តូរស្ថានភាពអាពាហ៍ពិពាហ៍" ។ "កាន់តែបង្កហេតុ អ្នកចូលរួមដែលវិនិយោគតែម្នាក់ឯងតាមរយៈមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ ដែលជាជម្រើសវិនិយោគលំនាំដើមលេចធ្លោ - ទំនងជាមិនសូវស្វែងរកដំបូន្មានក្នុងទម្រង់ណាមួយពេញមួយការចែកចាយអាយុ ដោយបង្កើនលទ្ធភាពដែលពឹងផ្អែកលើលំនាំដើមធ្វើឱ្យហ្វូងមនុស្សស្វែងរកដំបូន្មាន។"

រ៉យទ័របាននិយាយនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍មួយថា "វាផ្តល់ឱ្យខ្ញុំនូវការផ្អាកខ្លះថាអ្វីដែលកំពុងកើតឡើងគឺជាការបាត់បង់ការចូលរួម" ។

ហើយប្រសិនបើអ្នកកំណត់មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅរបស់អ្នក ហើយបំភ្លេចវា នោះនឹងមានអ្វីកើតឡើងនោះ Reuter បាននិយាយថា “តើកាលៈទេសៈរបស់អ្នកផ្លាស់ប្តូរ (ហើយ) អ្វីមួយដែលអាចជាការវិនិយោគដំបូងដ៏ល្អ ប្រហែលជាមិនមែនជាការវិនិយោគដ៏ល្អទៀតទេ។ ហើយ​ក្នុង​រយៈ​ពេល​យូរ វា​ជា​បញ្ហា»។

នៅក្នុងរបាយការណ៍ទីពីរ អ្នកស្រាវជ្រាវនៅមជ្ឈមណ្ឌល Morningstar's Center for Retirement & Policy Studies បានរកឃើញថា ផែនការ 401(k) ជាច្រើនផ្តល់ជូននូវមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅក្រៅធ្នើដែលបានរចនាឡើងសម្រាប់អ្នកចូលរួមដែលស្នាក់នៅក្នុងផែនការចូលនិវត្តន៍របស់ពួកគេ "តាមរយៈ" ការចូលនិវត្តន៍របស់ពួកគេ ទោះបីជាក្នុងករណីដែលមាន អ្នកចូលរួមផែនការគឺទំនងជាច្រើនជាងមធ្យមក្នុងការដកប្រាក់របស់ពួកគេចេញពីផែនការរបស់ពួកគេ។

"ភាពមិនស៊ីសង្វាក់គ្នានេះគឺមានសារៈសំខាន់ ពីព្រោះផ្លូវ 'ឆ្លងកាត់' ទាំងនេះជាធម្មតាប្រឈមនឹងហានិភ័យច្រើនជាង 'ទៅ' ផ្លូវរអិលចូលនិវត្តន៍ ដែលទុកឱ្យអ្នកចូលរួមមានការប៉ះពាល់នឹងសមធម៌ច្រើនជាងអ្វីដែលពួកគេចង់បាន ប្រសិនបើផ្លូវរអិលរបស់ពួកគេគិតគូរពីទំនោរក្នុងការយកលុយចេញពីផែនការ។ នៅពេលចូលនិវត្តន៍ ឬការបែកគ្នាពីការងារ" Lia Mitchell អ្នកវិភាគជាន់ខ្ពស់នៅ Morningstar និង Aron Szapiro ប្រធានផ្នែកសិក្សាចូលនិវត្តន៍ និងគោលនយោបាយសាធារណៈនៅ Morningstar បានសរសេរនៅក្នុងរបាយការណ៍របស់ពួកគេ។ ត្រឹមត្រូវតាមគោលដៅ? អ្នកឧបត្ថម្ភផែនការ ប្រហែលជាមិនតែងតែគិតគូរពីអាកប្បកិរិយា ឬតម្រូវការរបស់អ្នកចូលរួមទេ នៅពេលជ្រើសរើសផ្លូវដើរតាមគោលដៅ.

បើយោងតាមឧតាមប៉ាន់ស្មានរបស់ឧស្សាហកម្ម Gartner ក្នុងឆ្នាំ២០២១ បានឲ្យដឹងថា ការចំណាយរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ចុងក្រោយលើសេវា public cloud បានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ តួលេខនេះគឺគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល ដោយមានការប៉ាន់ប្រមាណការចំណាយគឺ ៣៩៦ ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ ២០២១ និងកើនឡើង ២១.៧% ដល់ ៤៨២ ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ ២០២២។ លើសពីនេះ Gartner ព្យាករណ៍ពីការផ្លាស់ប្តូរដ៏សំខាន់នៅក្នុងការចំណាយផ្នែកព័ត៌មានវិទ្យារបស់សហគ្រាស ជាមួយនឹងការចំណាយលើ public cloud លើសពី ៤៥% នៃការចំណាយសរុបនៅឆ្នាំ ២០២៦ តិចជាង ១៧% ក្នុងឆ្នាំ២០២១។ ការប៉ាន់ប្រមាណនេះ ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការកើនឡើងនូវការកោតសរសើរ ចំពោះអត្ថប្រយោជន៍របស់ cloud ទាក់ទងនឹងការធ្វើមាត្រដ្ឋាន ភាពបត់បែន និងការបង្កើនប្រសិទ្ធភាពតម្លៃ។ ហ្វីនរ៉ា"មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ 'ដល់ការចូលនិវត្តន៍' ជាទូទៅនឹងឈានដល់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិអភិរក្សបំផុតរបស់ខ្លួននៅថ្ងៃនៃឈ្មោះមូលនិធិនេះ។ បន្ទាប់ពីកាលបរិច្ឆេទនោះ ការបែងចែកមូលនិធិជាធម្មតាមិនផ្លាស់ប្តូរពេញមួយជីវិតចូលនិវត្តន៍ទេ។ មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅដែលបានរចនាឡើងដើម្បីយកវិនិយោគិន 'តាមរយៈការចូលនិវត្តន៍' បន្តធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពឡើងវិញ ហើយជាទូទៅនឹងឈានដល់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានលក្ខណៈអភិរក្សបំផុតបន្ទាប់ពីកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ។ ខណៈពេលដែលមូលនិធិទាំងនេះបន្តកាត់បន្ថយការប៉ះពាល់ទៅនឹងភាគហ៊ុនក្នុងអំឡុងពេលចូលនិវត្តន៍ ពួកគេអាចនឹងមិនឈានដល់ចំណុចអភិរក្សបំផុតរបស់ពួកគេរហូតដល់អ្នកវិនិយោគមានអាយុលើសពី 65 ឆ្នាំ។

លទ្ធផលនៃរបាយការណ៍ទាំងពីរនេះគឺ៖ មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅគឺល្អសម្រាប់កម្មករវ័យក្មេងដែលទើបតែចាប់ផ្តើមសន្សំប្រាក់សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ក្នុង 401(k)។ ប៉ុន្តែ​អ្វី​ដែល​ដំណើរការ​បាន​ល្អ​នៅ​ចំណុច​មួយ​ក្នុង​ជីវិត​ប្រហែល​ជា​មិន​ដំណើរការ​ដូច​ពេល​ក្រោយ​ក្នុង​ជីវិត​នោះ​ទេ។ ជាឧទាហរណ៍ នៅពេលដែលកម្មករមានអាយុកាន់តែច្រើន នៅពេលដែលពួកគេរៀបការ ជីវិតហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេកាន់តែស្មុគស្មាញ នៅពេលដែលពួកគេវិនិយោគប្រាក់របស់ពួកគេនៅក្នុងគណនីផ្សេងៗគ្នា (អាចបង់ពន្ធ អត់ពន្ធ និងពន្យារពន្ធ) ក៏ដូចជាប្រភេទផ្សេងគ្នានៃការវិនិយោគ និង ផលិតផលតម្រូវការសម្រាប់ដំបូន្មានកើនឡើង។

ដំបូន្មាននោះអាចឈានទៅដល់ការធ្វើឱ្យប្រាកដថា ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍របស់កម្មករនិយោជិតត្រូវគ្នានឹងគោលដៅ ពេលវេលា និងសមត្ថភាពប្រថុយប្រថានរបស់ពួកគេ ហើយថាការបែងចែកទ្រព្យសកម្មរបស់ពួកគេគឺត្រឹមត្រូវសម្រាប់ការពិត និងកាលៈទេសៈរបស់ពួកគេ។

ដោយសារអ្នកចូលរួមផែនការកំពុងរំកិលលើ "តាមរយៈ" មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅរបស់ពួកគេចូលទៅក្នុង IRA នៅពេលដែលពួកគេចាកចេញពីផែនការក្រុមហ៊ុនរបស់ពួកគេ ហាងឆេងនៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេត្រូវបានបែងចែកខុស ប្រឈមនឹងហានិភ័យច្រើនជាងការចាំបាច់នៅក្នុងករណីខ្លះ និងមិនគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់អ្នកដទៃ។ កាន់តែធំទៅៗ ហើយតម្រូវការសម្រាប់ដំបូន្មានក៏កាន់តែច្រើន។

ប៉ុន្តែ​ពួកគេ​មិនទាន់​ស្វែងរក​ដំបូន្មាន​ដែល​ពួកគេ​ប្រហែលជា​ត្រូវការ​នៅឡើយ​ទេ​។

រ៉យទ័របាននិយាយថា "វាអាចទៅរួចដែលថាអ្នកចូលរួមមួយចំនួននៅក្នុង TDFs ជាមួយនឹងផ្លូវ 'ឆ្លងកាត់' ហើយពួកគេគួរតែនៅក្នុង 'ទៅ' ផ្លូវ glide និងច្រាសមកវិញ។ “ហើយអ្វីដែលការរកឃើញរបស់យើងនឹងណែនាំគឺថា ពួកគេទំនងជាមិនយល់អំពីរឿងនេះទេ។ ពួកគេទំនងជាមិនបានរកឃើញថា នៅពេលដែលពួកគេឈានដល់អាយុចូលនិវត្តន៍ ពួកគេអាចមានភាគហ៊ុនច្រើនពេក ឬតិចពេកទាក់ទងទៅនឹងអ្វីដែលពួកគេចង់បាន។ ពួកគេ​ក៏​នឹង​មិន​ដឹង​ដែរ​ថា​តើ​មូលនិធិ​កាល​បរិច្ឆេទ​គោលដៅ​ដែល​ពួកគេ​កំពុង​ស្ថិត​ក្នុង​នោះ​ជា​ហានិភ័យ​កម្រិត​ត្រឹមត្រូវ​សម្រាប់​ពួកគេ​ដែរ​ឬ​ទេ»។

រ៉យទ័របាននិយាយថា TDFs គឺជាទំហំមួយសមនឹងការវិនិយោគទាំងអស់។ លោក​បាន​បន្ត​ថា​៖ «​ហើយ​បញ្ហា​ដែល​មាន​ទំហំ​មួយ​សម​នឹង​ទាំងអស់​គឺ​ថា​ប្រសិន​បើ​អ្នក​មាន​មនុស្ស​ខុស​គ្នា​ដែល​មាន​តម្រូវការ​ខុស​គ្នា វា​ប្រហែល​ជា​មិន​ស័ក្តិសម​នឹង​មនុស្ស​ណា​ម្នាក់​ជា​ពិសេស​នោះ​ទេ​»​។

ប្រាកដណាស់ TDFs មានភាពល្អប្រសើរជាងការវិនិយោគតែនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៃទីផ្សារប្រាក់ ឬ GICs ឬដោយប្រើវិធីសាស្រ្ត 1/n ដើម្បីសន្សំប្រាក់សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍។ រ៉យទ័របាននិយាយថា "ប៉ុន្តែនោះមិនមានន័យថាយើងទទួលបានកន្លែងដែលយើងត្រូវការដើម្បីទទួលបានតាមបំណង" ។

Szapiro បានបន្ទរទស្សនៈរបស់ Reuters ។ គាត់បាននិយាយថា "ខ្ញុំមិនគិតថាមនុស្សគ្រប់គ្នានៅអាមេរិកគួរតែមានផ្លូវរអិលដូចគ្នាទេ ហើយនោះជាប្រភេទនៃអ្វីដែលយើងកំពុងឃើញ" ។

ដោយមើលឃើញថា Szapiro បាននិយាយថា វាជារឿងសំខាន់ដែលអ្នកចូលរួមផែនការមិនគ្រាន់តែសន្មត់ថាផ្លូវដើរនៃមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅគឺល្អឥតខ្ចោះសម្រាប់ពួកគេ។ 

គាត់បាននិយាយថា "អ្នកមិនគួរសន្មតថាវាចាំបាច់ដូចជា TDFs ផ្សេងទៀតដែលអ្នកប្រហែលជាបាននឹងកំពុងប្រើ ហើយអ្នកគួរតែ ជាពិសេសនៅពេលដែលអ្នកកាន់តែខិតជិតចូលនិវត្តន៍នោះ គួរតែគិតថាតើការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិនេះជាអ្វីដែលអ្នកចង់បានឬអត់"។ “ខ្ញុំគិតថា ប្រជាជនចាំបាច់ត្រូវយល់ថា ពួកគេអាចមានការប៉ះពាល់បន្តិចបន្តួចចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ នៅពេលដែលពួកគេខិតជិតចូលនិវត្តន៍។ ហើយ​ពួកគេ​អាច​នឹង​ស្ថិត​ក្នុង​ស្ថានភាព​មួយ​ដើម្បី​បដិសេធ។ ពួកគេអាចស្ថិតនៅក្នុងទីតាំងដែលពួកគេចង់បានការបង្ហាញបន្ថែមទៀត។ ជាពិសេសប្រសិនបើសន្តិសុខសង្គមនឹងជំនួសប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នកយ៉ាងច្រើន”។

តើមានការរកឃើញអ្វីខ្លះទៀតពីការស្រាវជ្រាវ និងការណែនាំដែលអាចអនុវត្តបាន?

ប្រសិនបើអ្នកមានសិទ្ធិចូលប្រើឧបករណ៍អនឡាញដើម្បីជួយអ្នកក្នុងការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម និងអត្រាសន្សំ សូមប្រើវា។ Reuter បាននិយាយថាតម្រូវការសម្រាប់ដំបូន្មានកើនឡើងជាមួយនឹងវត្តមាននៃឧបករណ៍អនឡាញដើម្បីជួយមនុស្សម្នាក់កំណត់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិសមស្របនិងអត្រាសន្សំ។ លើសពីនេះ អ្នកដែលប្រើឧបករណ៍អនឡាញ ទំនងជាស្វែងរកអ្នកជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។

កម្មករនិយោជិតមិនចាំបាច់ធ្វើការផ្លាស់ប្តូរផែនការចូលនិវត្តន៍របស់ពួកគេទេ បន្ទាប់ពីទទួលបានមតិកែលម្អលើការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម និងអត្រាសន្សំប្រាក់ "ប៉ុន្តែប្រសិនបើពួកគេមិនដឹងថាមានការផ្តាច់ទំនាក់ទំនងរវាងរបៀបដែលពួកគេកំពុងវិនិយោគ និងរបៀបដែលពួកគេប្រហែលជាចង់ក្លាយជា។ ការវិនិយោគ ដោយគិតពីកាលៈទេសៈ និងចំណូលចិត្តរបស់ពួកគេ ពួកគេប្រាកដជានឹងមិនធ្វើការផ្លាស់ប្តូរណាមួយនោះទេ” រ៉យទ័របាននិយាយ។

គិតអំពីការស្វែងរកដំបូន្មាននៅពេលដែលព្រឹត្តិការណ៍វដ្តជីវិតកើតឡើង រួមទាំងអាពាហ៍ពិពាហ៍ កំណើតនៃកូន ការងារថ្មី ការលែងលះ ការរៀបការម្តងទៀត ការស្លាប់របស់ប្តីប្រពន្ធ និងអ្វីៗផ្សេងទៀត។ នៅក្នុងឯកសាររបស់ពួកគេ រ៉យទ័រ និងសហអ្នកនិពន្ធរបស់គាត់ពិតជាបានរកឃើញថាការផ្លាស់ប្តូរស្ថានភាពអាពាហ៍ពិពាហ៍ត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងការស្វែងរកដំបូន្មានខ្ពស់។

ពិចារណា—ចាប់ផ្តើមនៅអាយុប្រហែល 45 ឆ្នាំ—ធ្វើការត្រួតពិនិត្យហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីកំណត់ថាតើអ្នកមានអត្រាសន្សំ និងការវិនិយោគត្រឹមត្រូវ ហើយចាប់ផ្តើមធ្វើការកែតម្រូវតាមតម្រូវការ។ ដូចគ្នានេះផងដែរ បកប្រែទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកទៅជាលំហូរប្រាក់ចំណូល ដែលអ្នកផ្តល់សេវា 401(k) ជាច្រើនត្រូវតែធ្វើយ៉ាងណាក៏ដោយ។ 

អាន: តើ 401 (k) របស់អ្នកនឹងផ្តល់ប្រាក់ចំណូលប៉ុន្មាន?

ពិចារណាផងដែរអំពីការប្រើប្រាស់គណនីដែលគ្រប់គ្រងដោយ robo-advised ដែលមានតម្លៃទាប ប្រសិនបើគណនីមួយត្រូវបានផ្តល់ជូននៅក្នុងគម្រោង 401(k) របស់អ្នក។ ជាមួយនឹងប្រភេទនៃគណនីនោះ និយោជិតទំនងជាមិនទទួលបានការបែងចែកទ្រព្យសកម្មដែលត្រូវគ្នានឹងគោលដៅ ពេលវេលា និងការវិនិយោគផ្សេងទៀតដែលពួកគេអាចមាននៅខាងក្រៅ 401(k) របស់ពួកគេ។ រ៉យទ័របាននិយាយថា "ខ្ញុំគិតថាវាសមហេតុផលក្នុងការព្យាយាមផ្តល់ដំបូន្មានតាមតម្រូវការបន្ថែមទៀតនាពេលអនាគត" ។ 

អាន: តើវាដល់ពេលដែលត្រូវច្របាច់មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅនៅក្នុង 401 (K) របស់អ្នកទេ?

សួរនាយកដ្ឋានធនធានមនុស្សរបស់អ្នកថាតើមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅប្រភេទណាដែលត្រូវបានផ្តល់ជូននៅក្នុងម៉ឺនុយវិនិយោគ 401(k) ថាតើវាជាមូលនិធិ "ទៅ" ឬ "តាមរយៈ" ឬមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅផ្ទាល់ខ្លួន។ ក្នុងករណីខ្លះ អ្នកឧបត្ថម្ភគម្រោងកំពុងផ្តល់មូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ ដែលផ្លូវដើរត្រូវបានប្ដូរតាមបំណងសម្រាប់ចំនួនបុគ្គលិក ហើយមូលនិធិទាំងនោះទំនងជាត្រូវគ្នានឹងអ្នកចូលរួមគម្រោងប្រសើរជាងមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅក្រៅធ្នើ។

Szapiro ក៏បាននិយាយផងដែរថា មានការដកយកមួយចំនួនពីការសិក្សា Morningstar សម្រាប់អ្នកឧបត្ថម្ភគម្រោង និងនាយកដ្ឋានការងារ។

សម្រាប់ការចាប់ផ្តើម មានការបញ្ចូលគ្នានៃផ្លូវរំកិលនៅក្នុងមូលនិធិកាលបរិច្ឆេទគោលដៅ ភាពដូចគ្នា ដែលចាំបាច់ត្រូវដោះស្រាយ។ 

"លុះត្រាតែអ្នកជឿថាគ្រប់គ្នានៅអាមេរិកគួរតែស្ថិតនៅក្នុង តិចឬច្រើន ផ្លូវដើរដូចគ្នា ខ្ញុំគិតថាមានកម្លាំងរុញច្រានសម្រាប់អ្នកឧបត្ថម្ភឱ្យកាន់តែធ្ងន់ធ្ងរបន្តិចអំពីវិធីដែលពួកគេអាចជ្រើសរើសផ្លូវដើរបានត្រឹមត្រូវសម្រាប់ពួកគេ។ Szapiro បាននិយាយ។

ហើយទីពីរ នាយកដ្ឋានការងារអាចផ្តល់អនុសាសន៍ថាអ្នកឧបត្ថម្ភផែនការពិនិត្យមើលលក្ខណៈនៃចំនួនបុគ្គលិក និងពិចារណាលើជម្រើសនៃការវិនិយោគ។ អ្នកឧបត្ថម្ភគម្រោង យោងទៅតាម Szapiro គួរតែអនុវត្តតាមដំណើរការមួយ ហើយឧទាហរណ៍សួរថា "តើផ្លូវរអិលនេះពិតជាបំពេញតម្រូវការរបស់អ្នកចូលរួមរបស់ខ្ញុំទេ? តើ​មាន​ជម្រើស​ដែល​ខ្ញុំ​គួរ​ពិចារណា​ដែរ​ឬ​ទេ?»