ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាខ្នាតតូចចំនួន 3 ដែលរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដែលមើលទៅមានតម្លៃសមហេតុផល

ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនរីកចម្រើនដ៏ពេញនិយមមួយចំនួនបានស្ទុះឡើងយ៉ាងខ្លាំងពីកម្រិតទាបនៃខែមិថុនារបស់ពួកគេ និងការវាយតម្លៃដែលសំបូរបែបកីឡាម្តងទៀត វានៅតែមិនពិបាកក្នុងការស្វែងរកក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដែលរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័ស តូច និងធំជាមួយនឹងផលិតផល ឬសេវាកម្មពិសេសដែលមើលទៅមានតម្លៃសមហេតុផលខ្លាំងណាស់។

នេះគឺជាអក្សរតូចចំនួនបីដែលខ្ញុំគិតថាសមនឹងការពិពណ៌នានេះ។ ដូចសព្វមួយដង វិនិយោគិនត្រូវបានណែនាំឱ្យធ្វើការស្រាវជ្រាវដោយខ្លួនឯង មុនពេលចូលកាន់តំណែងនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនណាមួយដែលបានរៀបរាប់។ គួរចងចាំផងដែរថា ភាគហ៊ុនកំណើនតូច ច្រើនតែមានភាពប្រែប្រួល និងមានភាពទន់ខ្សោយជាងសមភាគីធំៗរបស់ពួកគេ។

1. Valens Semiconductor (VLN)

ទំហំទីផ្សារ៖ 431 លាន $

ការវាយតម្លៃ: Valens មានតម្លៃសហគ្រាស (EV – market cap ដកសាច់ប្រាក់សុទ្ធ) ស្មើនឹង 3.1 ដងនៃការប៉ាន់ប្រមាណនៃប្រាក់ចំណូលឆ្នាំ 2022 ចំនួន 116 លានដុល្លារ និង 2.4 ដងនៃប្រាក់ចំណូល 2023 ចំនួន 188 លានដុល្លារ។ ពហុគុណទាំងនេះគឺនៅខាងក្រោមការលេងដោយអ្នកអភិវឌ្ឍន៍បន្ទះឈីបផ្សេងទៀតដែលមានទម្រង់ប្រាក់ចំណេញសរុប (GM) ស្រដៀងគ្នា។

ទីលានជណ្តើរយន្ត៖ Valens គឺជាអ្នកបង្កើតបន្ទះសៀគ្វីតភ្ជាប់វីដេអូល្បឿនលឿនរបស់អ៊ីស្រាអែលសម្រាប់ឧបករណ៍ និងរថយន្តពាណិជ្ជកម្មអូឌីយ៉ូ/វីដេអូ (AV) ។ នេះ។ ស្រទាប់រាងកាយ លក្ខណៈពិសេស (PHY) នៃបន្ទះសៀគ្វីរបស់វា គឺជាកម្លាំងប្រកួតប្រជែងនៅក្នុងផ្នែកដូចជា ភាពជឿជាក់។ ភាពយឺតយ៉ាវ និងការប្រើប្រាស់ថាមពល។ សម្រាប់ពេលនេះចំណែករបស់សត្វតោនៃប្រាក់ចំណូលរបស់ Valens បានមកពីទីផ្សារ AV ពាណិជ្ជកម្ម ដែលវាមានការរចនាឈ្នះជាមួយនឹង OEMs ដូចជា Logitech (LOGI), Samsung និង Sony (SONY) សម្រាប់ឧបករណ៍សន្និសីទវីដេអូ ឧបករណ៍ឧស្សាហកម្ម/វេជ្ជសាស្ត្រ និងសញ្ញាពាណិជ្ជកម្ម និងកន្លែងដែលវាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីនិន្នាការការងារ/ការសិក្សាពីចម្ងាយ។ ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេលយូរ ទីផ្សាររថយន្តដែលបន្ទះឈីបរបស់ Valens ផ្តល់នូវការតភ្ជាប់សម្រាប់កាមេរ៉ាដែលមានរូបភាពខ្ពស់ និងឧបករណ៍ចាប់សញ្ញាផ្សេងទៀតដែលប្រើសម្រាប់ ADAS និងការបើកបរដោយស្វ័យភាព គឺជាឱកាសធំជាង។ ជាមួយនឹង GM ដែលមានលើសពី 65% រួចហើយ Valens មានផ្លូវច្បាស់លាស់ក្នុងការទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់នៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលកើនឡើង។

ហានិភ័យ: Valens ប្រឈមមុខនឹងការប្រកួតប្រជែងពីអ្នកផ្គត់ផ្គង់បន្ទះឈីបធំ ៗ ដូចជា Broadcom (AVGO), Marvell (MRVL), Texas Instruments (TXN) និងមីក្រូឈីប (MCHP) សម្រាប់ពេលនេះ ការលក់បន្ទះឈីបដោយស្វ័យប្រវត្តិរបស់ខ្លួនពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងទៅលើក្រុមហ៊ុនផលិតរថយន្តមួយ (Mercedes-Benz) ទោះបីជាក្រុមហ៊ុនបាននិយាយថាក្រុមហ៊ុនផលិតរថយន្តជាង 30 និងអ្នកផ្គត់ផ្គង់រថយន្តកំពុងវាយតម្លៃថ្មីរបស់ខ្លួន។ បន្ទះសៀគ្វី VA7000. ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុន OEM ផ្នែករឹងជាច្រើនដែលបានបង្កើតសារពើភ័ណ្ឌក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំចុងក្រោយនេះ អាជីវកម្ម AV ពាណិជ្ជកម្មរបស់ Valens អាចឃើញការកែតម្រូវសារពើភ័ណ្ឌមួយចំនួន។ ក្រុមហ៊ុនកំពុងបង្កើតការខាតបង់ (មធ្យម) សម្រាប់ពេលនេះ ដែលអាចធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនងាយរងគ្រោះទៅនឹងសម្ពាធនៃការលក់កាន់តែទូលំទូលាយនៅក្នុង ភាគហ៊ុនរយៈពេលវែង បង្កឡើងដោយការភ័យខ្លាចអតិផរណា/អត្រាការប្រាក់។

2. បច្ចេកវិទ្យា BlackSky (BKSY)

ទំហំទីផ្សារ៖ 253 លាន $

ការវាយតម្លៃ: BlackSky មាន EV ស្មើនឹង 3.3 ដងនៃប្រាក់ចំណូល 2022 65 លានដុល្លារ និង 1.8 ដងនៃប្រាក់ចំណូល 2023 118 លានដុល្លារ។

ទីលានជណ្តើរយន្ត៖ ដោយប្រើក្រុមតារានិករដែលមានកម្មសិទ្ធិនៃផ្កាយរណបដែលមានសមត្ថភាពខ្ពស់ BlackSky ផ្តល់នូវរូបភាព និងសេវាកម្មវិភាគផ្អែកលើការជាវសម្រាប់អាជីវកម្ម និងទីភ្នាក់ងាររដ្ឋាភិបាល។ សមត្ថភាពវិភាគ នៃវេទិការបស់វា ដែលភ្ជាប់រូបភាពពីផ្កាយរណបជាមួយប្រភពទិន្នន័យផ្សេងទៀត (របាយការណ៍ព័ត៌មាន ឧបករណ៍ចាប់សញ្ញា IoT ។ល។) និង AI/machine learning model ដើម្បីផ្តល់ការយល់ដឹង គឺជាកម្លាំងប្រកួតប្រជែង ក៏ដូចជាប្រេកង់ដែលផ្កាយរណបរបស់ BlackSky អាចផ្តល់រូបភាពសម្រាប់ ទីតាំងចាប់អារម្មណ៍។ ក្រុមហ៊ុនមាន ភាពជាដៃគូ ជាមួយក្រុមហ៊ុនដូចជា Palantir (PLTR) (ក៏ជាវិនិយោគិន) ក្រុមហ៊ុន Airbus និងក្រុមហ៊ុនកម្មវិធីផែនទី Esri ។ ចំណាប់អារម្មណ៍សាជីវកម្មក្នុងការទទួលបានភាពវៃឆ្លាតពីរូបភាពផ្កាយរណបគួរតែជាកត្តាជំរុញកំណើនរយៈពេលវែងសម្រាប់ការលក់ពាណិជ្ជកម្ម ខណៈដែលភាពតានតឹង/វិបត្តិភូមិសាស្ត្រនយោបាយកំពុងក្លាយជាកត្តាជំរុញកំណើនសម្រាប់ការលក់រដ្ឋាភិបាលរបស់ខ្លួន។ កិច្ចសន្យារយៈពេលវែង ជាមួយភ្នាក់ងាររដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក ផ្តល់នូវរង្វាស់នៃលទ្ធភាពមើលឃើញប្រាក់ចំណូល។ រចនាសម្ព័នការចំណាយរបស់ BlackSky (ការចំណាយថេរខ្ពស់ ប៉ុន្តែការចំណាយទាបសម្រាប់ការគាំទ្រអតិថិជន/បន្ទុកការងារកាន់តែច្រើន) គួរតែជំរុញឱ្យមានការកើនឡើងដ៏ធំនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន GM របស់ខ្លួន (បច្ចុប្បន្ននៅពាក់កណ្តាលទសវត្សរ៍ទី 30) នៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលកើនឡើង។

ហានិភ័យ: BlackSky ប្រឈមមុខនឹងការប្រកួតប្រជែងពីក្រុមហ៊ុនរូបភាពផ្កាយរណបធំៗ ឬចាស់ជាង ដូចជា Maxar (MAXR) និង Planet Labs (PL) សម្រាប់ពេលនេះ ប្រាក់ចំណូលភាគច្រើនបានមកពីកិច្ចសន្យារដ្ឋាភិបាលមួយចំនួនតូច។ ខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនមានសាច់ប្រាក់ចំនួន 111 លានដុល្លារ ហើយនិយាយថាខ្លួនរំពឹងថានឹងទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់នៅឆ្នាំ 2025 វាកំពុងបង្កើតការខាតបង់យ៉ាងច្រើនសម្រាប់ពេលនេះ (ការប៉ាន់ប្រមាណលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃតែមួយគត់ក្នុងឆ្នាំ 2023 មានចំនួនអវិជ្ជមាន 68 លានដុល្លារ)។ ហានិភ័យរយៈពេលវែងដែលអនុវត្តចំពោះ Valens អនុវត្តកាន់តែច្រើនចំពោះ BlackSky ។

3. ការច្នៃប្រឌិត Luna (LUNA)

ទំហំទីផ្សារ៖ 195 លាន $

ការវាយតម្លៃ: Luna ជួញដូរសម្រាប់ 45 ដងនៃការប៉ាន់ប្រមាណការយល់ស្រប EPS ឆ្នាំ 2022 ចំនួន 0.13 ដុល្លារ និង 21 ដងនៃការយល់ស្រប EPS ឆ្នាំ 2023 ចំនួន 0.28 ដុល្លារ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ EV របស់វាស្មើនឹងត្រឹមតែ 1.9 ដងនៃការព្រមព្រៀងប្រាក់ចំណូលឆ្នាំ 2022 ចំនួន 112 លានដុល្លារ និង 1.7 ដងនៃចំណូលឆ្នាំ 2023 ចំនួន 131 លានដុល្លារ (សម្រាប់ពេលនេះ ប្រាក់ចំណេញត្រូវបានធ្លាក់ចុះដោយការវិនិយោគការលក់ដ៏ធំ និងការចំណាយទាក់ទងនឹង M&A)។

ទីលានជណ្តើរយន្ត៖ លូណា (មិនទាក់ទងនឹង cryptocurrency បរាជ័យ) បង្កើតផលិតផលតេស្ត វាស់ និងចាប់សញ្ញាដែលមានមូលដ្ឋានលើខ្សែកាបអុបទិកផ្សេងៗគ្នា។ ការផ្តល់ជូនរបស់វា ដែលផ្តល់នូវការវាស់វែង និងការដឹងច្បាស់ខ្ពស់សម្រាប់វត្ថុដូចជា សីតុណ្ហភាព ចលនា ភាពតានតឹង កម្រាស់ និងសម្ពាធ ចូលទៅក្នុងរថយន្ត យន្តហោះ រោងចក្រ បំពង់បង្ហូរប្រេង និងឧស្ម័ន បណ្តាញទូរគមនាគមន៍ និងអ្វីៗជាច្រើនទៀត។ កត្តាជំរុញកំណើនបច្ចុប្បន្នរួមមានការអនុម័ត EV (Luna លក់ផលិតផលដែលសាកល្បងសីតុណ្ហភាពថ្ម EV) ការកសាងបណ្តាញ 5G ការកើនឡើងសន្តិសុខព្រំដែន និងការវិនិយោគប្រេង និងឧស្ម័ន។ ស៊ីលីកុន ហ្វូតូនិច ការទទួលយកនៅក្នុងផ្នែករឹងនៃមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ (Luna លក់ផលិតផលដែលជួយដល់ការរចនា/ការធ្វើតេស្តស៊ីលីកុន) និងការកើនឡើងនៃការប្រើប្រាស់សម្ភារៈសមាសធាតុដែលទាមទារការត្រួតពិនិត្យភាពតានតឹង/សំពាធសកម្ម។ វិក័យប័ត្រចំណាយរបស់រដ្ឋាភិបាល អាចផ្តល់នូវការជំរុញតម្រូវការ។ ក្រុមហ៊ុន។ ការទិញថ្មីៗ នៃ LIOS Sensing មិត្តភ័ក្តិពង្រីកការឈានទៅដល់ឧស្សាហកម្ម / ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធរបស់ខ្លួនខណៈពេលដែល ការលក់ថ្មីៗ នៃអង្គភាព Luna Labs របស់វាធ្វើឱ្យវាជាការវាស់ស្ទង់/ការចាប់អារម្មណ៏សុទ្ធ។ ភាពខុសប្លែកគ្នានៃផលិតផលរបស់ Luna (ដែលភាគច្រើនត្រូវបានការពារដោយប៉ាតង់) ត្រូវបានជំរុញដោយ GM ខ្ពស់របស់ក្រុមហ៊ុន (61% នៅក្នុង Q2) ដែលរួមជាមួយនឹងអានុភាពប្រតិបត្តិការគួរតែអនុញ្ញាតឱ្យកំណើន EPS មានអត្ថន័យលើសពីកំណើនប្រាក់ចំណូលនាពេលខាងមុខ។

ហានិភ័យ: កន្លែងសាកល្បង/វាស់ជាតិសរសៃអុបទិកមានលក្ខណៈពិសេសមួយចំនួននៃអ្នកលេង រួមទាំងក្រុមហ៊ុនធំៗមួយចំនួនដូចជា Viavi (វីអាយអេវ) និង KeySight (ឃី) អតិផរណាថ្លៃដើម / សម្ពាធខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់អាចក្លាយជាខ្សែបន្ទាត់ធំជាង។ ការធ្លាក់ចុះម៉ាក្រូកាន់តែជ្រៅអាចប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារចុងក្រោយ Luna ផ្សេងៗ។ Luna បានឃើញកំណើនសារពើភ័ណ្ឌដែលមានសុខភាពល្អនៅក្នុងត្រីមាសថ្មីៗនេះ (ក្រុមហ៊ុននិយាយថាខ្លួនបានបង្កើតសារពើភ័ណ្ឌដើម្បីដោះស្រាយជាមួយនឹងហានិភ័យនៃខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់)។

មូលធនប័ត្រទីផ្សារ និងទិន្នន័យប៉ាន់ស្មានការឯកភាពសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលបានពិភាក្សានៅក្នុងអត្ថបទនេះត្រូវបានផ្តល់ដោយ FactSet ។

(សូមចំណាំថា ដោយសារកត្តារួមទាំងមូលធនប័ត្រទីផ្សារទាប និង/ឬអណ្តែតសាធារណៈមិនគ្រប់គ្រាន់ យើងចាត់ទុក VLN, BKSY និង LUNA ជាភាគហ៊ុនតូច។ អ្នកគួរតែដឹងថាភាគហ៊ុនបែបនេះអាចប្រឈមនឹងហានិភ័យច្រើនជាងភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនធំៗ។ រួមទាំងភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើន សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប និងព័ត៌មានដែលមិនសូវមានជាសាធារណៈ ហើយការបង្ហោះបែបនេះអាចមានឥទ្ធិពលលើតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ។)