ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាភាគលាភដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ចំនួន 3 សម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានប្រាក់ចំណូល

វិស័យបច្ចេកវិទ្យាមានការលំបាកខ្លាំងនៅឆ្នាំ 2022 ជាមួយនឹង Nasdaq 100 (QQQ) ធ្លាក់ចុះប្រហែល 33% និង Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (អាខេខេ) ធ្លាក់ចុះ ៦៧%។

ជាលទ្ធផលនៃការលក់ចេញ មានភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាមួយចំនួនដែលឥឡូវនេះផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់។ នេះមិនមែនជាករណីធម្មតាទេដែលថាក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជាទូទៅមានទិសដៅរីកចម្រើនច្រើន ហើយមានទំនោរក្នុងការវិនិយោគលើប្រាក់ចំណូលក្នុងការស្រាវជ្រាវ និងការអភិវឌ្ឍន៍បន្ថែមទៀត ដើម្បីទាញយកប្រយោជន៍ពីចំណេះដឹងបច្ចេកទេសរបស់ពួកគេ និងពង្រឹងអត្ថប្រយោជន៍ប្រកួតប្រជែងរបស់ពួកគេ។ ដោយមើលឃើញពីចំណុចនេះ ឥឡូវនេះអាចជាពេលវេលាដ៏ស័ក្តិសមបំផុតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ក្នុងការវិនិយោគលើទិន្នផលទាំងនេះដោយបន្ថែមភាគហ៊ុនបច្ចេកវិជ្ជាទៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។

កាត់គែមជាមួយនឹងទិន្នផលដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ

ក្រុមហ៊ុន Intel (INTC) ដឹកជញ្ជូនប្រហែល 85% នៃ microprocessors របស់ពិភពលោក ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាក្រុមហ៊ុនផលិត microprocessors ឈានមុខគេសម្រាប់កុំព្យូទ័រផ្ទាល់ខ្លួន។ លើសពីនេះ វាផលិតផលិតផលសម្រាប់ cloud computing ដូចជា servers និង storage device។

ខណៈពេលដែលវាប្រឈមមុខនឹងការប្រកួតប្រជែងដ៏ខ្លាំងក្លាក្នុងការប្រណាំងដើម្បីអភិវឌ្ឍបច្ចេកវិទ្យាដ៏ប្រសើរ Intel មានគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងដែលមកពីខ្នាត ដែលផ្តល់ឱ្យវានូវធនធានបន្ថែមទៀតដើម្បីចាក់ចូលទៅក្នុងការស្រាវជ្រាវ និងការអភិវឌ្ឍន៍។ វាក៏ផ្តល់ឱ្យក្រុមហ៊ុននូវសមត្ថភាពកាន់តែច្រើនក្នុងការបំពេញតម្រូវការក្នុងអំឡុងពេលនៃការរីកចំរើនសម្រាប់វិស័យនេះ។ ជាចុងក្រោយ ក្នុងនាមជាក្រុមហ៊ុនអាមេរិកមួយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មយុទ្ធសាស្ត្រ វាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងនៃឧស្សាហកម្មឡើងវិញ ហើយកំពុងសាងសង់រោងចក្រនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក។

ឆ្ពោះទៅមុខ កំណើនក្នុងរយៈពេលជិតៗនេះ ពិបាកក្នុងការព្យាករណ៍ ដោយសារឧស្សាហកម្មនេះមានភាពរវើរវាយ ហើយសេដ្ឋកិច្ចហាក់ដូចជាស្ថិតក្នុងដំណាក់កាលធ្លាក់ចុះ។ ជាលទ្ធផល ខណៈពេលដែលប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនមានជាមធ្យម 11% CAGR ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ យើងកំពុងព្យាករណ៍ត្រឹមតែ 5% EPS CAGR ប៉ុណ្ណោះក្នុងពាក់កណ្តាលទសវត្សរ៍ក្រោយ។

ខណៈពេលដែលទិន្នផលភាគលាភ 5.2% បច្ចុប្បន្នរបស់ INTC មានភាពទាក់ទាញខ្លាំង ហើយត្រូវបានគ្របដណ្តប់យ៉ាងពេញលេញដោយប្រាក់ចំណូលជាមួយនឹងសមាមាត្រនៃការទូទាត់ 75% សមរម្យ វាមិនមែនជាអ្វីដែលយើងហៅថាភាគលាភដែលមានសុវត្ថិភាពនោះទេ។ នេះគឺដោយសារតែឧស្សាហកម្មនេះកំពុងប្រឈមមុខនឹងបញ្ហា ហើយប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុន Intel កំពុងតែធ្លាក់ចុះ ខណៈដែលផលិតផលមួយចំនួនរបស់វាក៏កំពុងបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារផងដែរ។ ជាលទ្ធផល វាត្រូវការបន្តចាក់រាប់ពាន់លានដុល្លារទៅក្នុងការចំណាយមូលធន ដើម្បីព្យាយាមរក្សានិរន្តរភាព និងដណ្តើមចំណែកទីផ្សារឡើងវិញ។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ ប្រសិនបើប្រាក់ចំណូលរបស់ Intel ធ្លាក់ចុះក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច នោះសមាមាត្រនៃការទូទាត់របស់វានឹងអាចលើសពី 100% ។ អាស្រ័យលើរយៈពេលនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច និងថាតើការចំណាយលើ R&D របស់ក្រុមហ៊ុននេះទទួលបានផ្លែផ្កាប៉ុណ្ណានោះ ក្រុមហ៊ុនអាចជ្រើសរើសកាត់បន្ថយភាគលាភរបស់ខ្លួន ដើម្បីវិនិយោគបន្ថែមទៀតទៅក្នុងអាជីវកម្ម និងរក្សាតារាងតុល្យការរបស់ខ្លួន។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ សម្រាប់ពេលនេះ ទិន្នផលមើលទៅគួរឱ្យទាក់ទាញណាស់សម្រាប់ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិជ្ជាទំនើបទាន់សម័យ ជាមួយនឹងសមាមាត្រការសងប្រាក់សមរម្យ និងការរំពឹងទុកកំណើនរយៈពេលវែងសមរម្យ។

'គិត' អំពីអ្នកវិនិយោគដែលផ្តល់ទិន្នផលម្នាក់នេះ។

ក្រុមហ៊ុន IBM (ក្រុមហ៊ុន IBM) គឺជាក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាព័ត៌មានដែលមានវត្តមាននៅទូទាំងពិភពលោក។ វាផ្តល់នូវដំណោះស្រាយសហគ្រាសរួមបញ្ចូលគ្នាសម្រាប់ផ្នែកទន់ ផ្នែករឹង និងសេវាកម្ម។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុនជាទូទៅមានភាពស្អិតរមួត ដោយសារផលប័ត្រកម្មសិទ្ធិបញ្ញាដ៏ច្រើន ការចំណាយលើការផ្លាស់ប្តូរខ្ពស់ និងសមភាគីដែលរួមបញ្ចូលក្រុមហ៊ុនធំៗមួយចំនួនរបស់ពិភពលោក និងទីភ្នាក់ងាររដ្ឋាភិបាល។

សមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការផ្តល់នូវដំណោះស្រាយពីចុងដល់ចប់សម្រាប់អតិថិជនធ្វើឱ្យវាក្លាយជាជម្រើសដ៏ពេញនិយម និងផ្តល់ឱ្យក្រុមហ៊ុន IBM កំណត់តម្លៃ។ បន្ទាប់ពីការវិលជុំនាពេលថ្មីៗនេះ ក្រុមហ៊ុន IBM ឥឡូវនេះមានផ្នែកអាជីវកម្មចំនួនបួន៖ ផ្នែកទន់ ការប្រឹក្សា ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ និងហិរញ្ញវត្ថុ។

ដោយសារអាជីវកម្មកេរដំណែលធំរបស់ខ្លួនដែលកំពុងជួបប្រទះនឹងការធ្លាក់ចុះនៃប្រាក់ចំណូលបន្តិចម្តងៗ ក្រុមហ៊ុន IBM មានការលំបាកក្នុងការបង្កើតកំណើនបន្ទាត់កំពូលជាប់លាប់ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។ ការបូកបន្ថែមបញ្ហាប្រឈមសម្រាប់ IBM គឺជាការពិតដែលថាខ្លួនបានចំណាយប្រាក់រាប់សិបពាន់លានដុល្លារទៅក្នុងការទិញភាគហ៊ុនមកវិញក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ ជំនួសឱ្យការវិនិយោគកាន់តែខ្លាំងក្លាទៅក្នុងគំនិតផ្តួចផ្តើមកំណើនជាយុទ្ធសាស្ត្ររបស់ខ្លួននៅក្នុង Cloud និង IT SaaS ។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ គូប្រជែងបច្ចេកវិទ្យាធំៗ និងធំៗដូចជា Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) និង អក្ខរក្រម (GOOG) (Google) បានបណ្តាក់ទុនយ៉ាងខ្លាំងក្លាទៅក្នុងបច្ចេកវិទ្យាដែលកំពុងរីកចម្រើនទាំងនេះ ហើយដូច្នេះបានធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុន IBM ហួសពីចំណាត់ថ្នាក់។ ជាលទ្ធផល ក្រុមហ៊ុន IBM បានបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារដ៏មានសក្តានុពលជាច្រើននៅក្នុងអាជីវកម្មទាំងនេះ ហើយឥឡូវនេះជាក្រុមហ៊ុនឧបករណ៍ប្រើប្រាស់បច្ចេកវិទ្យាដែលមានកំណើនយឺតជាងមុន ជាមួយនឹងទំហំធំទូលាយជុំវិញប្រាក់ចំណូលបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួន ប៉ុន្តែជាផ្លូវកំណើនដែលមិនសូវរឹងមាំកំពុងឆ្ពោះទៅមុខ។

ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នរបស់ IBM ចំនួន 4.9% គឺមានភាពទាក់ទាញខ្លាំងសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាធំមួយ ហើយគួរតែមាននិរន្តរភាពឆ្ពោះទៅមុខ ដោយសារក្រុមហ៊ុនបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃច្រើន។ ជាមួយនឹងសមាមាត្រនៃការទូទាត់ 67% ភាគលាភរបស់ IBM ត្រូវបានគ្របដណ្តប់យ៉ាងល្អ ហើយទំនងជានឹងបន្តកើនឡើងសម្រាប់ឆ្នាំខាងមុខ ដោយសារការកើនឡើងនៃភាគលាភ 27 ឆ្នាំរបស់ខ្លួនដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជា Dividend Aristocrat ។

ដែលបាននិយាយថាដោយសារតែវាកំពុងព្យាយាមដកតារាងតុល្យការរបស់ខ្លួននៅពេលនេះ ហើយការរំពឹងទុកកំណើនប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុនប្រចាំឆ្នាំក្នុងពាក់កណ្តាលទសវត្សរ៍ក្រោយគឺត្រឹមតែ 4% ប៉ុណ្ណោះ យើងមិនរំពឹងថាភាគលាភនឹងកើនឡើងលើសពី CAGR មួយខ្ទង់ទាបនោះទេ។ ២០២៧។

ការទូទាត់ដែលមានឯកសារល្អ។

ក្រុមហ៊ុន Xerox ។XRX) មានប្រវតិ្តសាស្រ្តដ៏វែងអន្លាយ ដោយតាមដានពីត្រកូលរបស់វាត្រលប់ទៅឆ្នាំ 1906 ក្នុងទម្រង់ជាក្រុមហ៊ុន The Haloid Photographic Company ដែលផលិតក្រដាសរូបថត និងឧបករណ៍។ វាបានបញ្ចូលទៅក្នុង Xerox នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ តាមរយៈការរួមបញ្ចូលគ្នា និងការបង្វិលជាបន្តបន្ទាប់ ហើយឥឡូវនេះផ្តោតលើការរចនា ការអភិវឌ្ឍន៍ និងការលក់ប្រព័ន្ធគ្រប់គ្រងឯកសារ។

ក្រុមហ៊ុនបានតស៊ូក្នុងការបង្កើតកំណើនដ៏មានអត្ថន័យក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ ហើយនេះត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបន្តឆ្ពោះទៅមុខ ដោយប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុននឹងមកដល់នៅ $1.51 ក្នុងឆ្នាំ 2021 ហើយរំពឹងថានឹងនៅតែមានចន្លោះពី $1 និង $2 សម្រាប់អនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខ។ នោះបាននិយាយថា ទោះបីជាអាជីវកម្មធ្លាក់ចុះជារួមក៏ដោយ ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនគួរតែនៅមានស្ថិរភាពល្អ ដោយសារក្រុមហ៊ុនកំពុងបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់យ៉ាងច្រើន ហើយកំពុងទិញភាគហ៊ុនមកវិញយ៉ាងគឃ្លើន។ វាបានកាត់បន្ថយចំនួនភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនពី 255 លានក្នុងឆ្នាំ 2017 មកត្រឹមតែ 155 លាននៅថ្ងៃនេះ។ យើងរំពឹងថានិន្នាការនេះនឹងបន្តឆ្ពោះទៅមុខ។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរ វាក៏កំពុងបង់ចេញនូវភាគលាភដ៏សប្បុរសចំនួន $1 ក្នុងមួយហ៊ុន ដែលវាបានទ្រទ្រង់តាំងពីឆ្នាំ 2017 មក។ ជាលទ្ធផល ទិន្នផលភាគលាភបច្ចុប្បន្នគឺប្រហែល 6% ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាភាគហ៊ុនភាគលាភដ៏ទាក់ទាញបំផុត។

ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនរំពឹងថានឹងបង្កើតបាន 1.43 ដុល្លារក្នុង EPS ក្នុងរយៈពេល 12 ខែបន្ទាប់ ភាគលាភមើលទៅមានសុវត្ថិភាពសម្រាប់អនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខ។ នោះបាននិយាយថា ដោយសារតែក្រុមហ៊ុនផ្តោតខ្លាំងលើការទិញភាគហ៊ុនមកវិញ វាមិនទំនងដែលថាក្រុមប្រឹក្សាភិបាលនឹងសម្រេចចិត្តដំឡើងភាគលាភនៅពេលណានោះទេ។

គំនិតចុងក្រោយ

សូមអរគុណចំពោះការលក់ដាច់យ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងវិស័យបច្ចេកវិទ្យាក្នុងឆ្នាំ 2022 មានការចរចាដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញជាច្រើននៅក្នុងលំហនាថ្ងៃនេះ។

ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិជ្ជាដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ទាំងបីនេះផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវឱកាសដ៏កម្រមួយដើម្បីចាក់សោរលំហូរប្រាក់ចំណូលប្រកបដោយនិរន្តរភាពពីវិស័យដែលប្រាក់ចំណូលភាគលាភខ្វះខាត។