ការពិនិត្យ GMX៖ តើ DeFi's Buzzy 30x Leverage Exchange ងាយស្រួលប្រើទេ?

អ្នកប្រើប្រាស់ GMX អាច "វែង" ឬ "ខ្លី" រហូតដល់ 30 ដងនៃទំហំនៃវត្ថុបញ្ចាំរបស់ពួកគេដោយការខ្ចីមូលនិធិពីក្រុមសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដ៏ធំមួយ។

ឥទ្ធិពលវិមជ្ឈការ

GMX គឺពេញនិយម ការផ្លាស់ប្តូរវិមជ្ឈការ ដែលមានជំនាញក្នុងការជួញដូរនាពេលអនាគតជារៀងរហូត។ បានបើកដំណើរការនៅលើបណ្តាញ Ethereum Layer 2 Arbitrum នៅចុងឆ្នាំ 2021 ហើយក្រោយមកត្រូវបានប្រើប្រាស់ទៅកាន់ Avalanche គម្រោងនេះបានទទួលការចាប់អារម្មណ៍យ៉ាងឆាប់រហ័សដោយផ្តល់ជូនអ្នកប្រើប្រាស់នូវអានុភាពរហូតដល់ 30 ដងនៃវត្ថុបញ្ចាំដែលបានដាក់របស់ពួកគេ។

ការជួញដូរដោយអានុភាព - សកម្មភាពនៃការខ្ចីប្រាក់ពីវេទិកាហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីបង្កើនការប៉ះពាល់ទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ - បានក្លាយជាផ្នែកសំខាន់នៃប្រព័ន្ធអេកូក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។ ក្នុងចំណោមរបស់ផ្សេងទៀត វាអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកចូលរួមទីផ្សារទទួលបានប្រាក់ចំណេញពីការធ្លាក់ចុះតម្លៃ កាត់បន្ថយហានិភ័យក្នុងលក្ខខណ្ឌមិនច្បាស់លាស់ និងភ្នាល់ធំលើទ្រព្យសកម្មនៅពេលដែលពួកគេមានការផ្តន្ទាទោស។ 

មានវិធីជាច្រើនក្នុងការទទួលយកឥទ្ធិពលនៅក្នុងគ្រីបតូ។ Binance, FTX, និងការផ្លាស់ប្តូរកណ្តាលផ្សេងទៀតផ្តល់ជូនអតិថិជននូវលទ្ធភាពខ្ចីប្រាក់សម្រាប់គោលបំណងជួញដូរ។ Binance និង FTX ទាំងពីរអនុញ្ញាតឱ្យអតិថិជនខ្ចីប្រាក់អតិបរមារហូតដល់ 20 ដងនៃការដាក់ប្រាក់ដំបូងរបស់ពួកគេ។ ពិធីការ DeFi ដូចជា Aave និង MakerDAO ចេញប្រាក់កម្ចីប្រឆាំងនឹងវត្ថុបញ្ចាំគ្រីបតូក្នុងលក្ខណៈគ្មានការអនុញ្ញាត។ ថ្មីៗនេះ ក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុបែបប្រពៃណីដូចជា GME Group និង ProShares បានចាប់ផ្តើមផ្តល់ជូនអតិថិជនស្ថាប័នរបស់ពួកគេនូវលទ្ធភាពទទួលបានផលិតផលដែលមានឥទ្ធិពលដូចជា ជម្រើសនៅលើកិច្ចសន្យាអនាគត Ethereum និង Bitcoin ខ្លី ETFs ដល់វិនិយោគិនស្ថាប័នរបស់ពួកគេ។

GMX ខុសគ្នាពីសេវាកម្មបែបនេះដែលវាជាការផ្លាស់ប្តូរវិមជ្ឈការដែលផ្តល់សេវាកម្មជួញដូរអានុភាព។ នៅក្នុងន័យនោះ វារួមបញ្ចូលគ្នានូវបទពិសោធន៍ស្រដៀងគ្នាទៅនឹងការផ្លាស់ប្តូរ DeFi ផ្សេងទៀតដូចជា Uniswap ជាមួយនឹងសេវាកម្មជួញដូរអានុភាពដែលផ្តល់ដោយ Binance ចូលចិត្ត។ នៅលើ GMX អ្នកប្រើប្រាស់អាចទទួលបានអានុភាពរហូតដល់ 30 ដងលើការជួញដូរ BTC, ETH, AVAX, UNI និង LINK ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ប្រសិនបើពាណិជ្ជករដាក់វត្ថុបញ្ចាំដែលមានតម្លៃ $1,000 ទៅ GMX នោះ ពួកគេអាចខ្ចីរហូតដល់ $30,000 ពីក្រុមសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ខ្លួន។ នៅក្នុងការណែនាំនេះ យើងស្រាយការផ្តល់ជូនរបស់ GMX ដើម្បីបញ្ជាក់ថាតើវាមានសុវត្ថិភាពឬអត់ ហើយប្រសិនបើអ្នកគួរប្រើវាសម្រាប់ការភ្នាល់ដែលមានការផ្តន្ទាទោសខ្ពស់បន្ទាប់របស់អ្នក។ 

ការជួញដូរនៅលើ GMX

ការជួញដូរនៅលើ GMX ត្រូវបានគាំទ្រដោយ អាង GLP ពហុទ្រព្យសម្បត្តិ មានតម្លៃជាង 254 លានដុល្លារនៅពេលសារព័ត៌មាន។ មិនដូចសេវាកម្មជួញដូរដែលមានអានុភាពផ្សេងទៀតទេ អ្នកប្រើប្រាស់ខ្ចីមូលនិធិពីក្រុមសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដែលមាន BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI និង LINK ជាជាងអង្គភាពតែមួយ។ 

អ្នកប្រើប្រាស់អាចទៅ "វែង" "ខ្លី" ឬគ្រាន់តែប្តូរសញ្ញាសម្ងាត់នៅលើការផ្លាស់ប្តូរ។ ពាណិជ្ជករប្រើប្រាស់ទ្រព្យសកម្មយូរមកហើយ នៅពេលដែលពួកគេរំពឹងថាតម្លៃរបស់វានឹងកើនឡើង ហើយពួកគេរំពឹងថានឹងអាចទិញទ្រព្យសកម្មត្រឡប់មកវិញក្នុងតម្លៃទាប។ នៅលើ GMX អ្នកប្រើប្រាស់អាចជ្រើសរើសកម្រិតអានុភាពអប្បបរមា 1.1x ការដាក់ប្រាក់របស់ពួកគេ និងកម្រិតអតិបរមា 30x លើការជួញដូររយៈពេលវែង និងខ្លី។ 

GMX ត្រូវបានបំពាក់ដោយ Chainlink Oracles ។ វាប្រើចំណីតម្លៃសរុបពីការផ្លាស់ប្តូរបរិមាណនាំមុខគេ ដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរំលាយចោលពីដុំពកបណ្តោះអាសន្ន។ ការទូទាត់កើតឡើងនៅពេលដែលវត្ថុបញ្ចាំរបស់អ្នកប្រើប្រាស់មិនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីរក្សាពាណិជ្ជកម្ម។ បន្ទាប់មក វេទិកាបិទទីតាំងដោយបង្ខំ ហើយដាក់ប្រាក់បញ្ញើ ដើម្បីបិទបាំងការខាតបង់របស់វា។ 

នៅពេលដែលអ្នកប្រើប្រាស់បើកការជួញដូរ ឬដាក់វត្ថុបញ្ចាំ GMX ថតរូបភាពនៃតម្លៃប្រាក់ដុល្លាររបស់វា។ តម្លៃនៃវត្ថុបញ្ចាំមិនផ្លាស់ប្តូរពេញមួយពាណិជ្ជកម្មទេ បើទោះបីជាតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានកើតឡើងក៏ដោយ។ 

ថ្លៃជួញដូរដើម្បីបើក ឬបិទទីតាំងចូលមកក្នុងកម្រិត 0.1%។ ថ្លៃខ្ចីប្រាក់អថេរក៏ត្រូវបានកាត់ចេញពីប្រាក់បញ្ញើរៀងរាល់ម៉ោងផងដែរ។ ថ្លៃសេវាប្តូរគឺ 0.33% ។ ដោយសារពិធីការខ្លួនវាដើរតួជាសមភាគី វាមានផលប៉ះពាល់តិចតួចបំផុតនៅពេលចូល និងចេញពីការជួញដូរ។ GMX អះអាង​ថា​វា​អាច​ប្រតិបត្តិ​ការ​ជួញ​ដូរ​ធំ​បាន​យ៉ាង​ពិត​ប្រាកដ​ក្នុង​តម្លៃ​កំណត់​អាស្រ័យ​លើ​ភាព​ស៊ី​ជម្រៅ​នៃ​សាច់​ប្រាក់​ងាយ​ស្រួល​ក្នុង​ក្រុម​ជួញដូរ​របស់​ខ្លួន។ 

នៅពេលដែលអ្នកប្រើប្រាស់ចង់ប្រើប្រាស់បានយូរ ពួកគេអាចផ្តល់វត្ថុបញ្ចាំនៅក្នុងសញ្ញាសម្ងាត់ដែលពួកគេកំពុងភ្នាល់។ ប្រាក់ចំណេញដែលពួកគេទទួលបានគឺត្រូវបង់ក្នុងទ្រព្យសកម្មដូចគ្នា។ សម្រាប់ខ្លីៗ វត្ថុបញ្ចាំត្រូវបានកំណត់ចំពោះកាក់ស្ថិរភាពដែលគាំទ្ររបស់ GMX - USDC, USDT, DAI ឬ FRAX ។ ប្រាក់ចំណេញលើខោខ្លីត្រូវបានបង់ក្នុងស្ថិរភាពកាក់ដែលបានប្រើ។ 

ថូខឹណូមិក និងសន្ទនីយភាព

ពិធីការមាននិមិត្តសញ្ញាដើមពីរ៖ GMX និង GLP ។

GMX គឺជានិមិត្តសញ្ញាប្រើប្រាស់ និងការគ្រប់គ្រង។ វាអាចជាបច្ចុប្បន្ន ភាគហ៊ុន សម្រាប់អត្រាការប្រាក់ 22.95% នៅលើ Arbitrum និង 22.79% នៅលើ Avalanche ។ 

អ្នកភ្នាល់អាចទទួលបានរង្វាន់បីប្រភេទនៅពេលដែលពួកគេចាក់សោ GMX: escrowed GMX (esGMX) ពិន្ទុមេគុណ និងរង្វាន់ ETH ឬ AVAX ។ esGMX គឺជានិស្សន្ទវត្ថុដែលអាចត្រូវបានភ្នាល់ ឬប្តូរយកសម្រាប់ GMX ក្នុងរយៈពេលមួយខណៈពេលដែលពិន្ទុមេគុណផ្តល់រង្វាន់ដល់អ្នកភ្នាល់ GMX រយៈពេលវែងដោយការបង្កើនអត្រាការប្រាក់លើការកាន់កាប់របស់ពួកគេ។ លើសពីនេះទៀត 30% នៃថ្លៃសេវាដែលបានមកពីការដោះដូរ និងការជួញដូរអានុភាពត្រូវបានបំប្លែងទៅជា ETH (នៅលើ Arbitrum) ឬ AVAX (នៅលើ Avalanche) ហើយបានចែកចាយទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន GMX ។ 

និមិត្តសញ្ញា GMX ក៏មានមូលនិធិតម្លៃជាន់ផងដែរ។ វាត្រូវបានប្រើដើម្បីធានាថាក្រុម GLP មានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលគ្រប់គ្រាន់ ផ្តល់រង្វាន់ ETH ដែលអាចទុកចិត្តបានសម្រាប់ GMX ដែលបានភ្នាល់ និងទិញ និងដុតនិមិត្តសញ្ញា GMX ដើម្បីរក្សាតម្លៃអប្បបរមានៃ GMX ធៀបនឹង ETH ។ មូលនិធិនេះកើនឡើងដោយសារថ្លៃសេវាដែលទទួលបានតាមរយៈគូសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល GMX/ETH ។ វាក៏ត្រូវបានគាំទ្រដោយមូលបត្របំណុល OlympusDAO ផងដែរ។

នៅពេលសរសេរ ការផ្គត់ផ្គង់ GMX សរុប ឈរ នៅ 7,954,166 ដែលមានតម្លៃជាង 328 លានដុល្លារ 86% នៃភាគហ៊ុន។ ការផ្គត់ផ្គង់សរុបប្រែប្រួលអាស្រ័យលើការប្រោសលោះ esGMX ប៉ុន្តែក្រុមអភិវឌ្ឍន៍បានព្យាករណ៍ថាការផ្គត់ផ្គង់នឹងមិនលើសពី 13.25 លានទេ។ លើសពីកម្រិតនោះ ការដកថូខឹន GMX ថ្មីនឹងមានលក្ខខណ្ឌលើការយល់ព្រមពី DAO ។ 

សញ្ញាសម្ងាត់ទីពីរ GLP តំណាងឱ្យសន្ទស្សន៍នៃទ្រព្យសកម្មដែលបានប្រើនៅក្នុងបណ្តុំពាណិជ្ជកម្មរបស់ពិធីការ។ កាក់ GLP អាចត្រូវបាន minted ដោយប្រើទ្រព្យសកម្មពីលិបិក្រមដូចជា BTC ឬ ETH ហើយអាចត្រូវបានដុតដើម្បីលោះទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះ។ អ្នកកាន់ GLP ផ្តល់ឱ្យពាណិជ្ជករសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដែលត្រូវការដើម្បីទទួលបានអានុភាព។ នេះមានន័យថា ពួកគេបានកក់ប្រាក់ចំនេញ នៅពេលដែលឈ្មួញយកការខាតបង់ ហើយពួកគេទទួលការខាតបង់នៅពេលដែលឈ្មួញកក់ប្រាក់ចំណេញ។ លើសពីនេះទៀត ពួកគេទទួលបានរង្វាន់ esGMX និង 70% នៃថ្លៃសេវាដែលពិធីការបង្កើត។ ថ្លៃសេវាត្រូវបានបង់ជា ETH ឬ AVAX។ និមិត្តសញ្ញា GLP គឺដោយស្វ័យប្រវត្តិ ភាគហ៊ុន ហើយអាចត្រូវបានលោះតែប៉ុណ្ណោះ មិនត្រូវបានលក់ទេ។ អត្រាការប្រាក់បច្ចុប្បន្នគឺ 31.38% នៅលើ Arbitrum និង 25.85% នៅលើ Avalanche ។

តម្លៃរបស់ GLP គឺអាស្រ័យលើតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានរបស់វា ក៏ដូចជាការប៉ះពាល់ដែលអ្នកប្រើប្រាស់ GMX មានចំពោះទីផ្សារ។ គួរកត់សម្គាល់ថា GLP ទទួលរងការឈឺចាប់នៅពេលដែលឈ្មួញ GMX ខ្លីទីផ្សារហើយតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មអាងក៏ថយចុះផងដែរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកកាន់ GLP ឈរដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញនៅពេលដែលឈ្មួញ GMX ខ្លីហើយតម្លៃកើនឡើងឈ្មួញ GMX យូរហើយតម្លៃធ្លាក់ចុះហើយពាណិជ្ជករ GMX យូរហើយតម្លៃកើនឡើង។

គំនិតចុងក្រោយ

GMX គឺងាយស្រួលប្រើ។ បទពិសោធន៍នៃការជួញដូរមានអារម្មណ៍រលូន ហើយប្រព័ន្ធផ្តល់ឱ្យអ្នកប្រើប្រាស់នូវទិន្នន័យហ្មត់ចត់។ ពេលចូល ឬបិទមុខតំណែង ងាយស្រួលរកទំហំវត្ថុបញ្ចាំ បរិមាណអានុភាព តម្លៃចូល តម្លៃទូទាត់ ថ្លៃសេវា សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដែលមាន ភាពរអិល ការរីករាលដាល និង PnL (ប្រាក់ចំណេញ និងការបាត់បង់)។ ចំណុចប្រទាក់របស់ពិធីការនេះផ្គត់ផ្គង់នូវព័ត៌មានដ៏សម្បូរបែបដែលទាក់ទងនឹងទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ខ្លួនក្រោមការគ្រប់គ្រង បរិមាណជួញដូរ ថ្លៃសេវា និងមុខតំណែងពាណិជ្ជករ។ គេហទំព័រនេះក៏រៀបរាប់លម្អិតអំពីមូលធននីយកម្មទីផ្សាររបស់ GMX និង GLP និងបង្ហាញពីភាពជាដៃគូ ការធ្វើសមាហរណកម្ម និងគម្រោងសហគមន៍ពាក់ព័ន្ធរបស់គម្រោង។ គេហទំព័រនេះក៏រួមបញ្ចូលផ្នែកឯកសារផងដែរ ដែលផ្តល់ព័ត៌មានអំពីសមាសធាតុផ្សេងៗរបស់ការផ្លាស់ប្តូរ និងណែនាំវិធីសាស្រ្តក្នុងការភ្ជាប់ទៅកាន់ Arbitrum ឬ Avalanche ឬដើម្បីទទួលបាននិមិត្តសញ្ញា GMX និង GLP ។ សូមអរគុណដល់គេហទំព័រលម្អិតរបស់វា GMX ផ្តល់នូវចំណាប់អារម្មណ៍អំពីតម្លាភាព។ ជាលទ្ធផល យន្តការនៃពិធីការគឺសាមញ្ញក្នុងការយល់។

ជាមួយនឹងភាពងាយស្រួលគ្មានការអនុញ្ញាត និងការផ្តល់ជូនការជួញដូរដោយអានុភាពរបស់ខ្លួន GMX រួមបញ្ចូលគ្នានូវបទពិសោធន៍នៃការផ្លាស់ប្តូរទាំងវិមជ្ឈការ និងមជ្ឈិម ដែលបង្ហាញថាពិធីការ DeFi នៅតែទម្លាយមូលដ្ឋានថ្មីជារៀងរាល់ថ្ងៃ។ បរិមាណជួញដូរនៃពិធីការមាន ច្រើនជាងបីដង ក្នុងរយៈពេលពីរខែកន្លងមក ហើយឥឡូវនេះមានចន្លោះពី $290 លានដុល្លារ ទៅ 150 លានដុល្លារជារៀងរាល់ថ្ងៃ ដែលបង្ហាញពីការចាប់អារម្មណ៍កើនឡើងក្នុងចំណោមអ្នកបង្កើតគ្រីបតូ។ ដោយសារ GMX មិន​ទាន់​គ្រប់គ្រង​បរិមាណ​រាប់​ពាន់​លាន​ដុល្លារ​ដូច​សមភាគី​កណ្តាល​របស់​ខ្លួន នោះ​បច្ចុប្បន្ន​វា​ជា​ផលិតផល​ដែល​ស័ក្តិសម​បំផុត​សម្រាប់​ពាណិជ្ជករ​លក់រាយ​តូចៗ។ ទោះយ៉ាងណាបន្ទាប់ពីមានកំណើនយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែថ្មីៗនេះ GMX អាចទាក់ទាញទីផ្សារស្ថាប័នបានភ្លាមៗ នៅពេលដែលអ្នកលេងធំៗចាប់ផ្តើមធ្វើការពិសោធន៍ជាមួយ DeFi ។ ជាមួយនឹងកន្លែងកាន់តែច្រើនសម្រាប់ការលូតលាស់ខាងមុខ វាពិតជាមានតម្លៃក្នុងការតាមដាន។

ការបង្ហាញ៖ នៅពេលសរសេរ អ្នកនិពន្ធនៃដុំនេះកាន់កាប់ ETH និងរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូមួយចំនួនទៀត។